房企业绩探底完成？大资金无惧增收不增利

  最近看某上市房企年报，营收涨三成，归母净利润亏5亿多，亏损较上年扩8倍，现金流压力不小。不少人见了这新闻就慌，要么觉得相关板块要出问题，要么觉得有布局机会，这种想法太被动。咱们普通投资者每天接几十上百条市场消息，真假难辨，很多时候消息刚出，行情已经走完，光靠消息判断踩坑概率极高。与其盯着新闻主观猜测，不如看真实资金交易行为，这才是决定市场走向的核心。

一、别被短期波动牵着走

  我以前炒股全凭感觉，见走势下跌就急着卖，见连续上涨就追进，次次踩错节奏，本金亏了快三分之一，哈哈哈，那时候总觉得是自己运气差没拿到好股票，直到后来接触到量化大数据，才知道之前根本没摸到门道。很多时候走势都是迷惑人的，看起来跌得凶的说不定反而有空间，看起来涨得好的说不定马上就调整。现在我看行情都会搭配「机构库存」数据，就是K线下方的橙色柱体，用来反映机构资金的活跃程度，机构参与交易意愿越强，橙色柱越明显。就像下面这只股票，红色框阶段走势连续调整，但「机构库存」一直活跃，说明机构资金没受短期波动影响，一直在积极参与交易；反观绿色框阶段，走势连续回升，但「机构库存」已经完全消失，说明机构资金没有参与意愿，这种回升根本没有持续性。

二、机构行为可被数据捕捉

  以前我也觉得，机构交易动作那么隐蔽，普通人怎么可能看得到？现在大数据技术发展，机构交易行为越来越范式化，只要积累足够多的历史交易数据，通过算法模型就能识别出机构特有的交易特征，根本不用瞎猜。就拿下面这只股票来说，连续四根阴线调整，几乎回到之前的启动位置，换以前我早就慌着跑了，但现在看「机构库存」数据，整个调整阶段橙色柱一直活跃，说明机构资金一直在积极参与，根本没有撤出的迹象。 看图2：反过来的情况也一样，很多时候走势看起来反弹诱人，实际上背后根本没有机构资金支撑。就像下面这只股票，绿框内的反弹看起来力度不小，但对比之前的调整阶段就会发现，之前调整时「机构库存」还一直活跃，这次反弹阶段「机构库存」已经完全消失，说明机构资金根本没有参与这波反弹，这种行情进去很容易吃亏。 看图3：

三、对比之下认知更清晰

  把两只走势相近的股票放在一起对比，感受会更明显。下面这两只股票，走势迷惑性都很强，左边那只连续调整后出现快速反弹，持续了好几天，看起来像是要启动，结果进去之后很快就继续调整；右边那只两根阳线之后连续三天大幅跳空调整，看着像是行情走完了，结果刚卖就很快拉回。要是凭感觉判断，这两种情况肯定都要踩坑。但用量化大数据一看就明白，左边那只反弹时全程没有「机构库存」出现，说明机构资金参与意愿极低，反弹自然走不远；右边那只虽然调整幅度大，但「机构库存」一直非常活跃，说明机构资金一直在参与，调整自然不会持续太久。

四、建立属于自己的决策体系

  现在市场消息实在太多，今天出行业政策，明天出公司年报，后天又有热点事件，普通人没有专业信息渠道，也没有足够精力分辨每条消息的真实影响，很容易被各种噪音带偏。我以前踩过的坑，90%都是因为听消息、看走势瞎操作，自从开始用量化大数据之后，再也不用到处打听消息，也不用对着K线愁得睡不着觉，所有判断都基于客观交易数据，完全不用主观猜测。量化工具对我们普通人来说，真的是抹平和机构信息差的最好武器，不用再靠运气在市场里摸爬滚打，建立起自己的量化决策体系之后，投资心态稳了很多，再也不会被短期波动搞得焦虑不安。

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