行情整体向好，难道持仓跑不赢平均？

  今天收盘后不少朋友找我吐槽，行情看着热热闹闹，自己手里的股票居然跑不赢平均，涨两天就哑火，别人的票却一路向上。夜深人静刚好捋捋这事，还挺关键的。

  其实道理很简单，就像开奶茶店，光靠路过的散客肯定做不长久，要有稳定的熟客、团单才能持续经营，市场里的“稳定客源”就是机构大资金的积极参与，靠零散资金撑起来的热度，很难有持续性。

  很多朋友对量化大数据的印象都是很高深，其实完全不是。我们可以把它类比成平时做的健康体检，肉眼只能看到一个人表面的精神状态，但是CT、抽血化验能看到我们看不到的内脏、代谢情况，量化数据就是市场的“体检报告”，能让我们看到走势背后的真实资金参与情况。

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断，里面有个核心的「机构库存」数据，就是橙色的柱体，它反映的是机构大资金的交易活跃程度，柱体存在就说明当下机构大资金在积极参与交易，柱体消失也不是机构走了，只是他们当下没有积极参与交易而已。

  看图一：就像图里的两个股票，同样是出现反弹，左边的反弹过程中橙色的「机构库存」一直很活跃，说明机构参与意愿很强，右边的反弹过程中完全看不到「机构库存」，说明机构暂时没有积极参与，两者后续的走势自然会有明显差异。很多时候我们不用纠结表面的涨跌，看看数据就一目了然。

  很多朋友参与交易的时候，总盯着当天的涨幅，其实涨个一两天不是什么难事，难的是能持续保持好的状态。就像我们跑长跑，普通人随便冲个100米都能很快，但是要跑几公里还能保持速度，就需要平时的积累和足够的能量储备，机构大资金的积极参与就是行情的“能量储备”。

  看图二：刚才的两个股票后续的走势也验证了这一点，有「机构库存」积极配合的股票，后续的表现明显更稳定，没有「机构库存」的股票，反弹很快就结束了。可能有的朋友会好奇，机构的交易行为怎么能被捕捉到？其实现在大数据技术已经很成熟了，我们平时刷短视频、点外卖，平台都能通过我们的行为习惯推送匹配的内容，机构大资金的交易有很明显的规模化、规律性特征，通过海量数据的统计分析，当然能捕捉到对应的特征，只是需要长年累月的数据积累才能找到规律而已。

  除了看上涨的持续性，「机构库存」在调整阶段也能给我们很多参考。很多朋友遇到手里的股票调整就很焦虑，不知道该怎么处理，其实不用只盯着跌了多少，看看背后的「机构库存」变化就会清晰很多。

  看图三：图里的两个股票，同样是经过一段上涨之后出现调整，左边的虽然调整的幅度看起来不小，但是调整过程中「机构库存」一直很活跃，说明机构还是在积极参与交易，右边的调整过程中「机构库存」很早就消失了，说明机构当下参与的积极性很低，两种调整的性质自然完全不同。很多时候我们被表面的涨跌带得情绪起伏，就是因为看不到背后的资金行为，有了客观数据做参考，就能少很多不必要的焦虑。嚯嚯嚯，这点我自己用了很多年，感受特别深。

  这几年接触量化大数据下来，最大的感受就是，它帮我们摆脱了靠感觉、靠消息做判断的惯性，以前总觉得市场变幻莫测，现在知道所有的交易行为都会留下痕迹，量化数据就是把这些痕迹整理成我们能看懂的内容，不用去猜别人怎么想，不用去听五花八门的消息，自己对着数据就能理清背后的逻辑。对普通参与者来说，不用学会复杂的算法模型，只要能看懂几个核心的数据特征，就能建立起自己的决策参考框架，远比跟风操作靠谱得多，也能让我们在市场里走得更稳。

  准备睡觉了，今天就说这么多吧，不管好坏，今天都结束了，祝大家明天好运。

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