AI板块涨跌分化，机构持股未必可靠

  趁着小长假有空闲，静下心来完整复盘，理清后市方向。

  最近AI板块的怪事真不少，明明都是机构扎堆调研的业绩向好股票，有的一路走稳，有的说跌就跌。

  前阵子AI创意软件领域龙头发布年报，AI原生应用收入同比涨了90%多，还布局了当下火热的漫剧新赛道，20多家头部机构的投资者和分析师都去参加了业绩会。按理说赛道风口加机构关注，相关个股的表现应该差不到哪去，可身边不少持有同赛道股票的朋友，收益差了十万八千里，有的拿了几个月收益颇丰，有的拿着反而亏了不少，完全摸不清规律。

  其实这种涨跌乱象的背后，核心是大多数人都搞错了一个关键问题：有机构持股不等于机构真的在积极参与交易。

  很多人偏爱机构扎堆的股票，总觉得有机构在，股价就有保障，就算跌了也迟早会回来，可现实是现在九成的股票都有机构持股，照样有的涨有的跌。

  原因很简单，机构拿了票不等于天天在交易，有的机构是长期持有吃分红，有的只是配置一部分不动，根本不参与日常交易，对股价的走势几乎没有影响。

  做交易这么多年，我一直依赖量化数据辅助判断。通过量化大数据的「机构库存」数据就能看清机构参与情况，这组橙色柱体反映的就是机构资金交易的活跃程度，活跃度越高，说明参与交易的机构资金越多，参与的持续时间也越长。

  看图一

  从图里就能看出，左边的股票在调整过程中，「机构库存」一直保持活跃，说明机构资金一直在积极参与，而右边的不管是上涨还是调整阶段，「机构库存」都几乎没有，后续走势自然天差地别。

  很多人一看到股价跌就慌，尤其是跌的时候还伴随各种利空消息，总觉得行情要彻底走坏，急着出手，结果卖完就涨，悔得拍大腿。

  其实很多下跌只是表面现象，背后的机构参与情况才是核心。比如同样经历一波快速下跌的两只股票，一只很快就企稳反弹，一只却一路下行，差别就在「机构库存」的表现。

  看图二

  左边的股票调整过程中，「机构库存」持续增加，说明机构大资金一直在积极参与，就算短期跌幅大也不用慌；而右边的股票调整几天之后看似出现反弹，实际「机构库存」已经逐渐消失，说明机构大资金没有持续参与交易的意愿，后续自然很难走好。

  看到上涨就忍不住追进去，是很多人都踩过的坑，本质上就是没搞懂这次上涨到底有没有机构资金在背后支撑。

  哪怕公司本身有利好消息，哪怕有机构去调研，只要没有机构资金持续积极参与交易，上涨都很难有持续性。

  看图三

  左边的股票反弹过程中，「机构库存」一直保持积极活跃，甚至前期调整的时候「机构库存」也没有消失，说明机构资金一直在持续参与交易，对个股的认可度很高；而右边的股票反弹过程中，「机构库存」已经消失，说明机构资金参与交易的积极性很低，这种上涨很难持续。哈哈哈

  以前大家判断市场走势，靠的是消息、经验、直觉，很容易被表面的涨跌和满天飞的消息干扰，做出错误的判断。

  现在随着量化大数据的发展，我们完全可以用客观的数据来代替主观猜测，「机构库存」数据就是通过对海量历史交易数据的积累，用大数据模型计算出机构资金的交易特征，完全客观中立，没有任何主观判断的干扰。

  不管是处于风口的AI板块，还是其他行业的股票，只要搞清楚机构资金有没有在积极参与交易，就不用被表面的涨跌牵着走，也能在混乱的市场波动中找到更明确的方向。

  投资本身就是概率游戏，用客观数据做支撑，肯定比盲目的猜测靠谱得多，也能让我们更从容的面对市场的各种变化。

  理清思路，我们一起等待节后开盘，后续行情拭目以待。

  以上相关信息均为本人从网络收集整理，仅供交流参考。部分数据与信息若涉及侵权，请联系删除。本人不推荐任何个股，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为。任何以本人名义涉及投资利益往来的，均为假冒诈骗，请大家提高警惕，谨防上当。文中出现的所有数据名称，如「机构库存」等，仅用于对不同数据之区分，不具有其字面本身含义及更广泛的任何其他含义，更不具有映射涨跌之意图。