假期时间充裕，正好梳理近期的市场核心逻辑，本篇为大家准备了4条核心要闻。

一、假期要闻导读

  1.锂电行业一季报表现亮眼，储能需求支撑全年景气，新一轮扩产周期开启

  2.海外模拟芯片龙头业绩超预期，国内行业增速亮眼，国产替代空间充足

  3.沪深北三大交易所更新交易规则，优化交易机制，完善投资者保护安排

  4.国产大模型迭代提速，算力产业链适配进度超预期，上游材料需求攀升

二、热点聚焦

  1.最近锂电行业的整体成绩单全面出炉，不管是行业龙头还是上游材料厂商，一季报表现都十分亮眼，部分企业盈利同比翻了十余倍。当下储能电池供不应求，价格稳中有升，行业扩产潮至少将延续两至三年，整个产业链的景气度有明确支撑。不少人关心行业后续的持续性，其实现阶段需求端支撑十分扎实，国内海外的订单饱和度都很高。

  2.海外模拟芯片巨头德州仪器的业绩大幅超出市场预期，股价单月升幅超40%，带动整个板块关注度直线上升。国内模拟芯片市场规模逐年攀升，当前多数领域自给率仍然较低，国产替代空间非常广阔，行业刚走完去库存周期，不少企业已经实现扭亏，后续成长潜力充足。

  3.三大交易所同步更新交易规则，扩大盘后固定价格交易适用范围，优化风险警示股票涨跌幅限制，创业板还新增了上市标准。这些调整都是为了提升市场运行效率，给投资者更多交易选择，同时强化投资者权益保护，长期来看有利于市场平稳健康发展。

  4.最新国产大模型正式上线，国内算力企业适配进度远超预期，整个国产算力产业链推进速度十分亮眼。当前全球芯片厂商普遍加大资本开支，上游半导体材料需求持续攀升，不管是AI还是半导体板块，后续增量逻辑都非常清晰。

三、量化常识

  信息创造价值，量化发现真相。

  1.现在大家普遍有个困惑，为啥利好出来走势不一定强，利空出来反而有转机，消息和盘面走势好像完全对应不上。

  2.核心原因其实是，消息本身只是博弈的触点，最终的走势由大资金的交易意图决定，普通投资者光看消息和盘面表面，根本看不到背后真实的交易行为。

  3.长期以来，我一直在运用量化数据做观察，其中最常用的就是四类交易行为的识别：红柱代表做多主导，黄柱代表获利回吐，绿柱代表做空主导，蓝柱代表空头回补。

  4.看图1，有的时候股价走势偏强，但已经连续多日被获利回吐行为主导，说明资金在兑现利润，后续走势容易承压。

  5.看图2，反过来有的时候股价走势偏弱，但已经连续出现空头回补的蓝色柱，说明有资金在逢低吸纳，后续反而容易出现转机。

  6.今天这个小分享，希望能给大家带来一点新的观察思路，后续再给大家讲更多实用的观察方法。

  最后，感谢平台的扶持，也感谢所有新老粉丝一路以来的支持。

  大家平时接触的信息杂又多，各种新闻、传闻满天飞，真正有价值的核心要闻很容易被淹没，只有快速抓住核心信息，才不会在海量信息里迷失方向。

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