科莱瑞迪对参股公司赊销占比高，一核心技术人员对外投资引关注

  作者：尹 燃

  编辑：蒋希音

  3月13日，北交所上市委员会2026年第24次审议会议结果显示：广州科莱瑞迪医疗器材股份有限公司（下称：科莱瑞迪）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。之后不到20天，公司便迅速提交了注册申请。

  《民商财经》研究深入发现，科莱瑞迪对关联公司Klarity Medical Products,LLC.（下称：美国科莱）的赊销占比高，另外一核心技术人员还对外投资一全资控股的公司并从事研发工作。

  对参股公司赊销占比高

  公开信息显示，科莱瑞迪创始人与美国科莱控股股东LP3 Holdings Inc.（下称：美国 Larson，曾用名为“Larson Medical Products, Inc.”）的创始人渊源颇深。

  科莱瑞迪实控人之一詹德仁与美国Larson创始人PeterM.Larson相识于上世纪90年代，并接触美国Larson低温热塑材料制备技术。2000年末科莱瑞迪前身成立，且开始代理美国Larson医用低温热塑材料在中国境内的销售；次年公司获得美国Larson2项专利授权，开始进行自主研发。直至2009年公司自主研发新型材料打破海外技术垄断，之后不再使用美国Larson授权专利相关技术（两项专利技术亦已于2013年和2015年专利期期满进入公知领域）。美国Larson不再从事生产活动，转为直接向公司采购相关产品进行销售。

  2012年8月，科莱瑞迪为进一步加大产品在海外市场的推广力度，拓展直销渠道，与美国Larson合作设立美国科莱（美国Larson持股60%，科莱瑞迪持股40%），由美国科莱主要负责开拓美国本土直销终端市场及部分欧洲市场。同时，美国科莱授权科莱瑞迪在欧盟地区从事经营活动时无偿使用美国科莱拥有的“Klarity”商标。

  据招股书，报告期（2022年至2025年）各期，美国科莱均系科莱瑞迪的第一大客户，公司向其销售放疗定位膜等产品的金额分别为1,940.36万元、2,129.71万元、1,944.19万元、1,495.43万元、2,683.29万元。

  需要注意的是，2024年科莱瑞迪年报显示，美国科莱营业收入为867.92万美元、但2025年年报显示营收为1,117.40万元，年报并未如2024年一般对于美国科莱的财务数据货币单位进行明确标注，不知该金额是按照人民币计价还是美元计价。

  同时据招股书，美国科莱2024年和2025年年处于亏损状态，分别亏损47.64万美元、155.48万美元。

  在参股公司连续亏损的情况下，公司对美国科莱赊销愈加严重。根据上会稿和年报，近年来，科莱瑞迪向美国科莱应收账款占同期销售额比例较高，2022年至2025年占比分别为86.91%、79.30%、114.84%、106.47%，2024年末和2025年末应收账款期末账面余额超当年对其销售额。此外，科莱瑞迪年报显示：2024年末和2025年末公司还存在向美国科莱应收运输费的情况。

  一核心技术人员对外投资引关注

  科莱瑞迪是一家放射治疗和康复治疗领域的配套医疗器械解决方案提供商，主营业务为肿瘤放射治疗中的放疗定位装置以及康复治疗中康复辅助器械的研发、生产和销售。公司成立二十余年，形成了围绕放射治疗和康复治疗的两大产品系列。

  据招股书，报告期内，科莱瑞迪研发投入金额分别为1,956.83万元、2,132.73万元、2,135.21万元和2,322.52万元，报告期内研发投入合计占营业收入比例为7.86%。

  截至2025年12月31日，公司研发中心由51名研发人员构成，其中包括章中群、蔡华轮等9名核心技术人员。

  需要注意的是，其中核心技术人员蔡华轮的情况值得关注。据上会稿，截至招股书签署日，科莱瑞迪复合材料研发部总监蔡华轮还在其全资控股的广州市黑本新材料科技有限公司（下称：黑本新材）担任执行董事兼总经理的职务。

  而招股书中并未披露蔡华轮还在黑本新材负责研发工作的情况，据企查查，黑本新材有8条专利信息，除一项“一种透明隔热阻燃窗膜及其制备方法”的发明专利在申请中被驳回外，其它3项发明专利和4项实用新型专利均已获得授权，该等专利发明人中均有“蔡华轮”。

（截图来自企查查）

  根据企查查信息，专利申请时间集中在2017年、2018年、2023年和2024年，不过最近2023年和2024年申请的专利信息应用领域均是与科莱瑞迪主营业务无直接关联的光伏领域。

  据注册稿，蔡华轮任公司复合材料研发部总监，负责公司基础材料技术的创新研发及管理工作，重新设计公司复合材料制品工艺路线，重塑产品的制造路径。

  据招股书，蔡华轮于2018年入职科莱瑞迪，企查查披露的公司目前有效专利的发明人信息中，并无蔡华轮。

  另外，据上会稿，蔡华轮开始在黑本新材任职的时间为2013年，但是国家企业信用信息公示系统却显示该公司成立时间为2017年3月3日，且显示正在进行营业执照作废声明，公司成立时间比上会稿显示的蔡华轮入职时间晚了约4年。

（截图来自国家企业信用信息公示系统）