4.26 惨烈的猪肉周期

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  盘面回顾

  周末消息并不多，关于美伊的事儿，已经极其疲劳，而世界各国和做国际贸易的企业也开始接受未来不短的实际间内油价维持在高位，接受原材料涨价的事实，因此资本市场在这周对他们这类没有超预期的消息开始脱敏，这个周末他们还是扯蛋，而大家听我说一句：在美股开盘或准备开盘的时间里，阿特说什么话都不要当真。。。最后，美伊的最终关注点还是浓缩铀问题，其他问题都得靠边站，就这么简单，哪天浓缩铀问题谈好了，那么就是嘴炮结束的时候。

  本周的走势跟上周末预测的相反，护盘的有护盘，外围也凸凸凸的涨，如果我们不涨就是不和谐了？我能不能这么理解？不是说晦气说话，市场涨是有涨的道理，他的走势就是对的。。。

  我翻了一下个股的表现，有点震惊。。。五日交易日之后指数都是涨的，但个股一周综合的涨跌中位数是-1.25%，红盘的股票不足2000只，概念板块涨幅前列的也不是这周喊得很大声“站在光里”的CPO。。。最强的是电子化学品涨超5%，煤炭涨了4.7%，染料也是化工。。。然后是新概念能源金属，其实就是锂电的一个分支，大家后续最留意这个。。。

  我观点没改变，个人认为CPO已经在博傻阶段，再加上除了中际旭创能体现业绩+股价双驱动外，天孚、新易盛的业绩都不达标，本周没有体感因为好有很多人冲进去站在光里，后面若资金续不上，麻烦就大了。。。当然，周末迎来了好消息，deepseek退出V4版本，虽然ds不用英伟达芯片，但不妨碍英伟达在周末重新突破5万亿市值，这是AI的最大利好。

  至于牢A，本周主要指数周K线都收出长上影线，全A指数是绿的，微盘股指数走平，怪不得个股的表现并不好，我不敢说你没有赚钱，但从这复盘的细节看场内的不少朋友会觉得赚钱很难，甚至小亏。

  哦，对了，再提一嘴，本周有几个人走来指导我怎么炒股，这是一个很重要很重要的信号，从情绪关联性来说，某些热门、涨幅可观、被人大肆吹嘘的股票出现大幅或中等调整的概率很高，有看文章的朋友自己小心了。。。我是很感谢这类朋友在绷不住的时候来指导我的，能给到我很好的指示作用！

  ②

  说说板块

  白酒这周最后两天起来护盘了，消费有机会吗？我周四就说了几乎不可能，具体的说法我就不多说，比较敏感，然后就是茅台继出了一份大家都认为不及格的年报之后，一季报也出来了，营业总收入547.03亿元，同比+6.34%；实现营业收入539.09亿元，同比+6.54%；实现归母净利润272.43亿元，同比+1.47%；实现扣非归母净利润272.4亿元，同比+1.45%。据说茅台直销比例已经达到55%？但净利润同比只涨了1.47%，当然市场上还有不少人说这季报已经挺好的了，个人认为还是利空，但也不算大雷，周一看看低开多少就可以了，希望不会带着白酒板块又把这周的反弹给跌没了。。。

  固态电池一直是我观察的重要板块，从上一年开始就已经加入重点关注的，曾经还在上一年的付费文章关注过几个股票，只要熬得住半年多的时间都翻过倍了，有的在今年跌回原地，有的有核心技术仍在高位。最近碳酸锂再次涨到18万附近，电池链的新概念开始扩散（能源金属），看来故事才刚刚开始，有部分资金开始抱团的感觉，下周，如果电池链的股票再凸一凸，CPO里的资金是否会坐不住？（我不是酸CPO的高股价高估值，就算他们来不来，我都坚定看好固态电池概念）

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  今天还想讲讲猪肉，这也是我一个比较熟释的领域，这熟释源于上一轮猪瘟的行情我也是完整的经历者和参与者，参与其中当然要学习，但感觉当时学习的知识并不能解决现在猪肉的问题，我再研读了一些相关的研报和一些产业链前后变化的信息，总结走起。

  当前养猪行业全行都处于亏损状态，无论是养猪还是卖饲料的都不能幸免，卖一头猪亏损400以上，牧原股份一季度再次扭盈为亏，如果你经常去市场买菜你就知道现在的猪肉有多便宜，全国外三元生猪均价跌至8.79元/公斤，也就是一斤猪肉不到4.4元，已经创下十年最低价。最主要的原因还是猪肉供给充足，而这更是上一轮“非洲猪瘟”埋下的苦果。

  上一轮“非洲猪瘟”的高利润直接把养猪产业做成的企业化、产业化、金融化，让原本以散养为主的模式发生翻天覆地的变化，企业化、产业化直接让养猪技术提高到新的高度，养猪效率的提高，直接导致就算主观想减产，但猪肉供应量依然充分。而金融化让产能更难退出、更容易继续熬寒冬，怎么说？就是说企业即使亏损（甚至严重亏损）也可以通过融资获得资金，然后就继续熬，看看先熬死谁，这就导致即使猪价极低，但企业依然熬得住，让去产能更难实现，也因为有融资撑着亏损，企业越亏也越卖猪，就是想看看先熬死谁就可以猪价反弹。

  按照历史来看，这轮惨烈的猪周期应该进入到末端，但这末端究竟有多长，没人知道。按照我个人的推测，应在今年年底（2026年12月，或在2027年春节前）形成最低点或二次探底的次低点（我指的是现价）。。。而资本市场一般都会提前见底，那么我们可以在现在开始加入到关注猪肉板块观察，个人认为猪肉板块应会在本年的下半年（可能在7月-10月之间）彻底见底，到时候看看有没有相关的宏大事件驱动，这大概率就是见底和拉升出底部的导火索！

  ③

  谈谈指数

  沪指：长期趋势：上升趋势；中期趋势：周线波段上涨（4浪）

  下周还有4个交易日，但小长假临近，多头大概率不会发动大力的进攻。按照目前上证指数的状态，要回落到3800点做双底几乎已经是不可能（除非还有极大的黑天鹅事件，这个预测不来）。

  看上证指数虽然失真，形态上可以看作是大5浪的第一浪，嗯，对的，这个周末扭转之前的判断，看来我也需要把牢A看作学习美股走势，不做双底。。。虽然指数是改判为5浪，但短期调整还是需要的，本周虽然指数还在凸凸凸，个股确实在调整。

  回想起从前的指数同涨同跌，现在更需要的是研究产业、板块，从政策、资金中寻找机会，指数用于辅助，预期下周指数和个股大部分进入到调整，为五一小长假后的行情做准备，那么最后就是通过调整把仓位提高到5成。

  指数吗？下周看全A指数和微盘股指数，调整目标如上图。

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  上证支撑：3800点；阻力：3937-3955点

  每天码字这么多，点个赞和在看可以吧？

  ④

  明天策略

  持仓：3成！！

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  操作风险请自行承担，本文所有内容均不构成交易依据。

  投资股市，风险自担，股市不是赌场，谨慎行事，方能确保资产安全，有缘人自行制定有效的交易策略，做好止损的准备。

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  ~ End ~

  没有只跌不涨的股市，也没有只涨不跌的股市。否极总会泰来！人心的变化才是股市起伏的根据！