北交所同日两家首轮问询回复：江苏永成称预计 2026 年 1

  2026 年 9 月 23 日，北交所审核项目动态页两家在审企业更新，审核状态均为"已问询"，同日挂网第一轮问询回复。

  江苏永成：前次创业板申请系"撤回"预计上市时间调整为 2026 年 12 月

  汽车饰件综合解决方案提供商，核心产品为保险杠总成、仪表板总成、门护板总成、外侧包围及相关模具。招股书"第四节 发行人基本情况"列示配套客户包括奇瑞汽车、小鹏汽车、比亚迪汽车、上汽集团、北汽集团等，并称与小鹏汽车达成战略供应合作伙伴关系，另开发越南 Vinfast、尚界、雷诺、大众、奥迪等新客户或新配套品牌。

  主要财务数据和财务指标：

  营收由 12.20 亿元增至19.51 亿元，毛利率则由 18.39% 逐年降至 15.23%。招股书在"毛利率波动风险"中另披露，报告期主营业务毛利率分别为 18.07%、16.34%、14.91%，原因为"下游降价压力、产品结构、市场竞争"，并提示整车降价压力向零部件供应商传导的风险。

  前次创业板：原文表述为"撤回"，公司预计上市时间调整为 2026 年 12 月

  招股书在股份支付摊销期说明中载明：2024 年年度审计期间，"由于公司创业板 IPO 申请撤回，公司预计上市时间调整为 2026 年 12 月"，摊销期相应延长。

  共同实际控制人为蒋春平、贾爱琴（夫妻）、蒋世超（之子）：

  三人合计直接持股 74.44%，中国国籍、无境外永久居留权。招股书自身提示"实际控制人不当控制风险"。此外，蒋世超配偶吕敏直接持有 360.00 万股，永成志同（一致行动主体）持有 480.00 万股。

  招股书募投项目表列示：项目投资总额合计 64,527.39 万元，拟投入募集资金合计 63,300.39 万元；其中综合研发中心建设项目 13,421.00 万元、补充流动资金 3,000.00 万元。

  本次公开发行股份数量为 39,225,500 股（即 3,922.55 万股）。招股书提示，募投项目投产后预计每年平均新增折旧摊销金额 3,511.97 万元，并新增 1.28 万吨产能。

  在毛利率下行周期投建常州、安徽两大产能，新增产能的消化与订单支撑，预计是问询必答题。

  帝盛科技：境外收入过半

  专注紫外线吸收剂（含防晒剂）、受阻胺光稳定剂及其复配剂、中间体，属高分子材料抗老化助剂，下游覆盖塑料、涂料、薄膜、弹性体、纺织品、胶粘剂及日用化妆品。公司自称全球最主要的紫外线吸收剂制造商之一，国家级专精特新"小巨人"。

  2024 年营收同比高增后，2025 年增速放缓（6.63→6.85 亿元）；毛利率由 23.10% 降至 20.37%，境外收入连续三年过半。

  关注问询点

  （1）产能利用率不足，仍拟募 3 亿元扩产。

  2025 年紫外线吸收剂、受阻胺光稳定剂收入占比分别为 81.74%、16.17%，产能利用率分别为 79.43%、64.43%，合并 75.37%；其中受阻胺光稳定剂利用率由 2023、2024 年的 92.46%、94.34% 降至 64.43%，该产品 2025 年单价同比下降 13.49%。

  本次募投达产后将新增 1.28 万吨防晒剂备案产能，而公司自述个人护理及防晒剂业务"尚处于发展初期"。招股书"募集资金投资项目达产后新增产能无法消化的风险"亦提示新增产能规模较大。

  现有产能未开满、第二大产品量价齐跌，却大额扩产一个尚在培育期的品类——新增产能消化的合理性，是本轮问询最核心的点。

  （2）危化品管理及生产经营合规性。

  问询回复"问题 3、危化品管理及生产经营合规性"专门就此提问，同时涉及：关联方欣阳化工存在一起环保违规及一起安全生产违规；公司及子公司部分资质将于 2026 年 12 月 9 日到期。

  另据问询回复，2024 年"因安全事故因素部分车间停产"，公司外购成品对外销售收入 4,741.80 万元，占当期主营业务收入 7.20%，高于其他年份的 3.02%、3.22%。

  潘行平、王瑛夫妇直接持股 36.09%，并通过持有宁波帝盛资产管理有限公司 100% 股权间接控制 40.05% 表决权。合计控制 76.14%。

  拟募资 4 亿元，其中 3 亿元用于光稳定剂生产基地扩建项目，1 亿元用于偿还银行贷款。近四成募资用于还贷，结合产能利用率不足，募资必要性与资金用途合理性预计被重点问询。

  中介机构与签字人员

  本文仅作信息梳理，不构成投资建议。