六家股份行信用卡业绩分化：民生银行不良率3.87%居首 浦发

  作者 | 观察团

  来源 | 新经济观察团

  2025 年，国内信用卡行业正式告别高速扩张时代，步入存量竞争、质量优先、风控加压的深度调整期。据央行数据，截至 2025 年末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡量6.96 亿张，为 2022 年峰值后首次跌破 7 亿张，行业收缩态势明显。

  作为信用卡业务的主力军，六家全国性股份制银行2025年相关业务表现，直接折射行业冷暖。新经济观察团近日通过梳理六家股份行 2025 年年报披露的信用卡核心数据，从贷款余额、消费交易额、业务收入、资产质量、消保投诉五大维度横向对比，还原股份行信用卡业务的真实格局。

  整体来看，在存量竞争时代，股份行信用卡业务整体规模普遍收缩、不良表现分化、消保客诉压力较大。其中招行在各维度上均表现亮眼，华夏银行余额、交易额下滑最大，民生银行则不良率最高、信用卡投诉占比最大，业务出清压力较大。

  01

  贷款余额：行业集体收缩 仅浦发正增长 华夏降幅最大

  2025 年，股份行信用卡信贷投放普遍趋于审慎，压降规模、严控风险、优化结构成为行业共识。六家银行中，仅浦发银行实现正增长，其余五家均出现不同程度下滑，行业收缩态势显著。

  其中招商银行以9391.15亿元信用卡贷款余额稳居股份行第一，但同比小幅下滑0.92%，显示头部银行同样主动控量提质。

  中信银行、民生银行、平安银行的信用卡贷款余额均在4000亿元之上，但余额相比去年均出现下滑，其中民生银行下滑幅度达到9.38%。

  浦发银行是六家股份行中唯一实现信用卡贷款余额正增长的银行。截至报告期末，信用卡及透支余额3893.27亿元，较上年末增加191.04 亿元，增长5.16%。在行业普遍收缩背景下逆势扩容，既体现其客群与场景支撑，但也对银行后续风控与资产质量提出更高要求。

  而华夏银行余额最低，且在六家中降幅最大。2025年末信用卡贷款余额 1510.86 亿元，比上年末下降10.75%，成为本轮调整中收缩力度最显著的机构。

  整体来看，股份行信用卡已告别规模扩张逻辑，转向优化资产质量、严控资产风险的路线，贷款余额整体回落，正是行业主动调整的直接体现。

  02

  交易额、业务收入：四家普遍下滑 招商银行整体领跑

  从信用卡交易额和业务收入来看，四家披露数据的股份行同样呈现承压态势。

  先看交易额。招商银行以4.08万亿元的交易额继续领跑，同比下滑7.62%；而2024年全年信用卡交易为44185.59亿元，较2023年下降8.23%。2025年报显示，招行坚持“平稳、低波动”的经营策略，持续调优客群结构及资产结构，稳健发展信用卡业务。

  中信银行信用卡交易量2.18万亿元，同比下降超10%；2024年信用卡交易量 2.44 万亿元，较2023年下降10.13%。平安银行2025年交易额2.01万亿元，2024年为2.32万亿元，相对下滑13.28%。

  而华夏银行的交易额为信用卡交易总额 7103.26亿元，为四家中最低，且同比下降 14.29%，为四家中下滑幅度最大。

  业务收入方面，招行2025年信用卡业务总收入（以利息收入和非利息收入之和计算）800.13亿元，2024年同期为885.08亿元，同比下滑9.60%；中信银行和华夏银行信用卡业务收入均下滑超10%，其中华夏银行实现信用卡业务收入 144.59 亿元，同比下降15.65%，降幅也是四家中最高。

  交易额和信用卡业务收入普遍下滑的背后，一方面是消费复苏不及预期，另一方面则是银行主动收紧授信、压降高风险敞口的主动选择。

  03

  资产质量分化：不良贷款多数下降 民生银行不良率最高

  2025 年，股份行普遍加大信用卡风险管控力度，收紧授信、强化催收、优化客群、压降高风险资产，致力于信用卡资产质量改善，但各机构资产质量分化明显。

  不良贷款方面，五家银行披露相关数据的股份行中，四家不良贷款金额下降，仅民生银行一家继续上升。其中浦发银行信用卡不良贷款余额同比降幅最大，达到17.32%。但民生银行信用卡不良贷款余额飙升到167.35亿元，同比增长6.84%，不良出清压力可见一斑。

  不良贷款率则有三家下降，民生银行和中信银行两家上升。

  其中民生银行信用卡不良率在六家股份行中最高，高达3.87%，且相对2024年末的3.28%上升了0.59个百分点，涨幅也最高。而在2023年，民生银行信用卡不良率还是2.98%，2024年突破3%后仍未出现改善趋势，显示资产质量压力明显大于同业，成为其信用卡业务最突出的短板。

  更值得关注的是，该行当年累计处置不良资产数百亿元，仅2025年下半年该行在银登中心挂牌转让的信用卡不良资产包就超过268亿元，但不良率不降反升——存量出清速度赶不上新增逾期速度，前期扩张积累的下沉客群风险仍在持续暴露，民生银行信用卡正陷入“越处置、越暴露”的困局。

  民生银行在年报中表示，截至报告期末，总部不良贷款主要是信用卡业务。在防控重点领域风险方面提到，信用卡领域风险化解扎实推进。

  中信银行2025年信用卡不良贷款121.18亿元，较上年末减少1.19亿元；不良率2.62%，较上年末微增0.12个百分点。

  其余三家银行不良率呈现改善态势，信用卡不良率下行，风控成效较好。其中，招商银行、浦发银行不良率低于2%，平安银行为2.24%但下降0.32个百分点。这说明它们在完善智能风控体系、提升优质客群基础与精细化运营方面取得一定成效。

  04

  信用卡消保客诉：浦发银行投诉量最大 民生银行投诉占比最高

  在监管从严整治金融乱象、强化消费者权益保护的背景下，信用卡业务因分期、息费、催收、营销等问题，历来是银行业投诉高发区，因此新经济观察团将财报中信用卡业务投诉量作为各银行的重点考察对象。从数据来看，2025 年六家股份行信用卡投诉格局分化明显。

  从投诉总量看，浦发银行2025年投诉总量超过35万件，其中信用卡投诉量占比达到67.3%，超过23万件，在六家股份行中居首。虽然该行实现了信用卡余额正增长、资产质量改善，但浦发银行信用卡的规模扩张伴随大量客诉，意味着在营销宣传、息费告知、催收规范、客户服务等环节仍有较大优化空间。

  中信银行的信用卡投诉量仅次于浦发银行，超过了13万件，占比为53.92%。平安银行、招商银行和华夏银行信用卡投诉量均低于10万件。

  而民生银行的信用卡投诉总量高达11万件，且从投诉占比（信用卡投诉占全行投诉比重）看，民生银行信用卡投诉占比最高，高达75.84%。这不仅位居股份行首位，更意味着每四件投诉中就有三件指向信用卡业务，说明信用卡业务仍是其消保短板，合规与服务质量亟待提升。加上民生银行信用卡业务远超同行的3.87%不良率，折射出从客群准入、贷后管理到纠纷化解的流程均需优化。对民生银行而言，信用卡业务的修复关乎品牌信誉和零售根基。

  而浦发银行、华夏银行的信用卡投诉占比也超过60%，招商银行占比最低，仅为24.92%，在各家中表现相对优异。

  综合六家股份行2025年信用卡业绩不难发现，行业已从规模竞赛转向质量博弈。贷款余额普遍收缩、交易额下滑，并非行业衰退的信号，而是银行主动压降风险敞口、优化客群结构的理性选择。但各机构之间的分化也值得关注，民生银行3.87%的最高不良率与75.84%的最高投诉占比，显示信用卡业务从风控到服务的全链条短板亟待修补；浦发银行逆势扩表，但超23万件的投诉量也为其规模增长敲响合规警钟。可以预见，未来信用卡市场的竞争，不再是简单的发卡量与贷款余额的比拼，而是风控精度、客群质量与服务体验的综合较量。