行业洗牌“新势力”突破，2025福建私募证券市场观察（上）

  2025年，中国私募证券行业呈现出显著的“规模扩张”与“机构减员”并存的特征。 

  根据私募排排网数据显示，2025年全年私募证券产品备案数量达到12645只，较2024年大幅增长99.54%。与此同时，证券类私募存续规模持续攀升，并在2025年11月达到7.04万亿元，相较于2024年底累计增量高达1.83万亿元。 

  然而，在资金端大量注入的背景下，管理人数量却在持续收缩。根据中基协数据，2025年全年有523家证券类私募管理人注销登记，注销数量超过了2024年。规模增长与管理人数量下降并行，说明资金正向头部机构集中，这一行业趋势很大程度上是受政策端影响。 

  2025年是《私募证券投资基金运作指引》落地执行深化的一年，合规门槛加速行业整合。数据显示，2025年注销的证券类私募中，选择主动注销的数量最多，达到312家，占比59.66% 。面对攀高的合规成本以及业务压力，小规模私募生存空间被压缩。 

  视线回归福建地区，本地私募行业的发展也印证了这一结构性变化。2025年福建地区私募证券基金管理人总量呈现下降趋势，中国证券投资基金业协会数据显示，截至2025年12月，注册地在福建的私募证券投资基金管理人229家，其中厦门112家、福州69家，数量较2024年12月末的234减少5家。 

  但管理规模在5亿元-100亿元的基金管理人数量不降反升，从2024年的22家增加至今年的33家。 

  为展示2025年福建私募行业发展情况，【观澜财经】参考【私募排排网】公开数据，统计福建私募证券基金在【私募排排网】展示业绩的数据情况，区间收益数据统计截止至2025年12月31日。

  *本文数据及排名信息提取自【私募排排网】，时间截至2025年12月底，仅统计在私募排排网有业绩展示的私募产品。鉴于中基协发布的《私募证券投资基金运作指引》，私募排排网遴选具备专业能力且诚信合规经营的私募管理人并与之建立代销关系及展示业绩。应合规要求，私募基金不能公开展示业绩，合格投资者可自行前往私募排排网查看收益数据。

  01.

  福建九成产品正收益，丹金正隆二号成“收益王”

  在2025年资本市场回暖向好的背景下，私募证券产品交出了一份亮眼“成绩单”。数据显示，全市场在私募排排网有业绩记录的9934只私募证券产品中，8915只产品实现正收益，正收益占比达89.74%，平均收益率为25.68%，中位数收益18.78%，彰显了私募证券产品去年较强的盈利能力。

  纵观福建市场，2025年，福建私募证券基金产品有197个展示业绩，比之2024年增加96个，数量几乎翻倍。在展示业绩的产品中，获得正收益的产品有176个，占比近九成。榜单中，2025年内年度收益率超100%的有2家，80%-100%为8家，60%-80%为10家。

  由丹金恒信私募推出的“丹金正隆二号”是福建省2025年度收益率TOP1高的私募基金产品。丹金正隆二号在2022年12月23日成立，2024年年收益平平，自2025年8月之后收益率开始大幅拔升。

  厦门丹金恒信私募基金管理有限公司成立于2016年，管理规模为0-5亿元。资料显示，公司成立于2016年5月5日，坚持“自上而下，估值为盾，精选成长，顺势而为”的投资理念，目前公司办公城市位居福建厦门。

  位居第二的是行必达(厦门)私募的产品“行必达质真”。在2024年，“行必达质真”是福建省年度收益率TOP1的私募基金产品，2025年同样表现优异，稳居前三。

  行必达(厦门)私募基金管理有限公司成立于2022年，是一家专业化进行投资管理及资产管理的公司。公司注册于厦门古地石基金小镇。投管理团队从事股权投资和证券投资工作十余年，曾任职于国内各大机构，来自大型公募、央企资管、冠军私募、十大券商投行部、头部股权投资机构、家族财富等，有着丰富的资本市场运作管理经验。

  “世昀兴元混合策略2号”位列第三，该产品由厦门世昀私募管理，是榜单中少有的“多资产策略”产品，在一众“股票策略”产品中位居前列。

  厦门世昀私募基金管理有限公司成立于2020年12月02日，注册资本1000万，2021年3月通过中基协私募证券基金管理人备案，公司是厦门古地石基金小镇首家获批证券类私募管理人。公司核心成员均具有10年以上证券投资管理经验，投研团队均来自国内外知名院校，拥有丰富的从业经验与专业能力。公司致力于“为客户创造价值，与客户合作共赢”的经营理念，坚守“聚焦成长风格，尊重市场趋势”的投资策略。

  壹点纳锦(泉州)私募旗下产品同样值得关注，公司旗下有7只产品闯进2025年基金产品年度收益率TOP15。

  壹点纳锦（泉州）私募基金管理有限公司成立于2019年，是一家快速成长的私募证券投资基金资产管理公司，致力于做更专业的资产管理人。

  总体来看，上榜基金产品公司所在地集中于厦门、泉州两地，其中来自厦门基金公司的产品最多有11只，泉州为9只。并且厦门基金产品包揽榜单前三，可见在过去的一年，厦门私募证券行业发展势头强劲。

  02.

  闽系私募机构亮点多多

  私募排排网依据私募公司规模、核心策略、年度收益率等因素，在全国范围内筛选发布“2025年主观私募业绩十强”、“量化多头策略2025年收益前十”、”主观股票私募近3年收益十强“、”宏观策略产品2025年收益十强“、“2025年度‘小而美’人气私募产品”等榜单，其中有不少来自福建的私募管理公司或公司旗下产品上榜。

  壹点纳锦（泉州）私募位列“2025年主观私募业绩十强”榜单，20-50亿规模组中第五位，2025年度收益均值超80%。此外，公司也位列20-50规模组“主观股票私募近3年收益十强”榜单的第二位，近3年收益均值超180%。 

  “2025年主观私募业绩十强”榜单针对针对投资模式为"主观"且核心策略为"股票策略"的私募证券公司，且至少有3只产品与私募排排网有代销关系，按公司平均收益进行排名。私募排排网数据显示，主观私募旗下2581只产品在2025年收益均值高达35.14%，显著优于沪深300。并且有49家私募年内收益均值涨幅翻倍，193家主观私募2025年收益在50%以上。 

  “主观股票私募近3年收益十强”榜单针对投资模式为"主观"且核心策略为"股票策略"的私募证券公司，且公司至少有3只产品与私募排排网有代销关系，有近3年的业绩，按公司近3年收益均值进行排名。私募排排网数据显示，截至2025年12月底，20-50亿规模组中，在私募排排网上符合排名规则且有近3年业绩展示的产品在3只及以上、公司核心策略为“股票策略”的主观私募共有26家，近3年收益均值十强的上榜“门槛”超80%。

  中闽汇金则位居5-20亿规模组“量化多头策略2025年收益前十私募”榜单第二位，其旗下量化多头产品2025年平均收益率达60%以上。 

  2025年是量化多头策略的“高光之年”，得益于A股全面回暖以及AI技术赋能，取得收益上的巨大成功。“量化多头策略2025年收益前十私募”榜单上榜要求，截至2025年12月底，至少有3只量化多头产品与私募排排网有代销关系，有2025年的业绩显示且符合排名规则，按公司旗下量化多头产品收益均值排名。根据私募排排网统计，2025年，量化多头策略产品共计705只，全年平均收益率超40%，业绩表现大幅领先其他二级策略。

  中闽汇金（厦门）私募基金管理有限公司于2015年成立，是一家专业从事私募证券投资的金融服务公司。从业人员全部来自于证券、期货、基金、银行及专业金融投资机构，拥有丰富的交易及投资管理经验，为各类高端客户提供全方位、个性化的金融服务。

  明实(平潭)私募是0-5亿规模组“宏观策略产品2025年收益十强”榜单中第8位，2025年度收益均值超50%。

  宏观策略产品2025年收益十强”榜单针对宏观策略基金公司，按照年度收益均值进行排名，要求公司与私募排排网有代销关系，且有2025年业绩显示，同一公司管理多只相同二级策略产品的，仅选收益最高的参与排名。根据私募排排网数据，214只有业绩展示的宏观策略产品2025年全年平均收益达29.38%，在私募二级策略中居前。

  明实(平潭)私募基金管理有限公司成立于2017年， 公司秉持正直、长期、理性的价值观，以专业赢得托付，致力于在复杂多变的经济周期中，构建风险收益特征清晰、底层逻辑扎实、长期稳健增值的投资组合。

  厦门市信实资产是5-10亿规模组“主观股票私募近3年收益十强”榜单中第7位，近三年收益均值超110%。

  “主观股票私募近3年收益十强”榜单针对公司投资模式为"主观"且核心策略为"股票策略"，按公司近3年收益均值排名。规则要求，截至2025年12月底，公司至少有3只产品与私募排排网有代销关系，有近3年的业绩显示。私募排排网数据显示，截至2025年12月底，5-10亿规模组中，在私募排排网上符合排名规则且有近3年业绩展示的产品在3只及以上、公司核心策略为“股票策略”的主观私募共有36家，近3年收益均值十强的上榜“门槛”超70%。

  厦门市信实资产管理有限公司，于2015年在中国证券投资基金业协会备案，公司深入挖掘标的投资价值，以实现管理客户长期财富增值的目标。投资理念是，在风险控制的基础上通过寻找投资标的的核心价值和盈利空间追求长期稳健增长。

  私募排排网数据显示，截至2025年12月底，国内7522家证券类私募中，20亿规模以下机构数量达7025家，占比为93.39%。这类“小而美”的机构及其旗下产品，因“船小好调头”的优势被市场所关注。

  行必达(厦门)私募旗下产品行必达质真位列”2025年‘小而美’私募产品热搜“榜单第三位，该产品2025年收益超130%。

  “2025年‘小而美’私募产品热搜”榜单针对管理规模在20亿以下的私募，且旗下产品与私募排排网有代销关系，有2025年以来的业绩显示，该排行榜按2025年1月1日-12月31日私募页面热度值排序，不构成基金评价业务，仅供参考。

  福建作为两岸发展的重要枢纽，2025年来相关政策紧锣密鼓，涉及奖励机制、基金集聚区建设等，吸引私募基金在福建落地发展。下篇我们将继续深入，解读“优异战绩背后的操盘手”、分析近年来福建的私募证券格局，精彩未完，敬请期待，欢迎关注！