“股神”林园最新表态：牛市初期观点未变，看好地产与中药

12月19日晚7点，“股神”林园在某线上策略分享会上了发表了自己对2023年市场走势和房地产、中药等热点板块的看法。

林园表示，持续三年的疫情对上市公司的冲击是巨大的，但同时，能够活下来的公司正通过这轮大洗牌不断提升自己的核心竞争力。在黑暗过后，它们的盈利水平或要远超疫情前。在林园看来，开始投资一个行业需要在其处于“冬天”的时候，而目前房地产、航空、酒店等板块就具备这个属性。林园认为，牛市初期的趋势不会变，现在仍在途中。对于新能源、芯片、CRO、信创等热门赛道，林园则坦言，自己没有能力也没有精力再去涉及。

牛市初期观点依旧未变

牛市初期是一个比较长的周期。因为投机，2009年以后，中国的股市一直在下跌。但市场跌多了会反弹（后面出现了2014年、2015年的牛市行情）。2018年底，市场也跌到了一个底部区域，它实际上是走出了一个完整的周期。近几年里，指数表现大多维持在2700点以上，整体的上涨行情还在持续。我指的牛市初期不是现在才开始，而是在几年以前就已经在发生了。这也是熊末牛初的市场表现。对于明年，依旧看好与嘴巴有关的消费。当然我们国民经济的支柱产业房地产，以及服务业、航空业、酒店业我都看，因为我觉得这些行业都是在“冬天”，都处在行业的艰难时期。这正是布局的好时候。

年初已布局房地产板块

现在，我觉得（地产板块）泡沫都被挤出来了，一个又一个（房企）到还钱的时候还不上了，接二连三的倒了，这就是资本市场的本质。所以，我认为它（地产板块）还是有机会的。主要逻辑还是我们相信中国以家庭为单位，尤其是年轻人，接下来消费的最重点还是买房。因为新一代年轻群体中，没有房子的人还是很多，所以房子本身的刚需属性是存在的，是能够提高生活品质的东西。

但现在房地产整个行业还没有回归常态，房子不好卖，这是整个行业都遇到的问题。但是投资就是投未来，我觉得我们持有房地产公司的一些相关资产是一个好事。所以在选择上，我们选择的行业，因为只买几只股票的话是有风险的。（选择）房地产的ETF或者指数风险应该也不大。

中药投资机会一直都在

谈及中药，林园表示我们一直看好。当然，不同的声音也很多，我们看了也是一笑了之。使用中药的一般都是50岁或者55岁以上的人，年轻人还不是中药的消费群。但是当你五十几岁身体出现问题的时候，就会想起中药。

我父母是临床医生，他们是学西医的，以前对中药也很反感，但现在已经被中医大夫“洗脑”了。当你上了年纪，即使没有病，身体的“机器”也老化了，这时中药的调理是有效的，无论骨子里的东西还是心理因素，中药确实是有效的。

比如近期很火的连花清瘟，很多人说没有效果，但它是做了双盲实验的。再比如现在中医的一些降压药，还有心脑血管药，也是做了双盲实验的。当然，心理因素也肯定是有的，他如果觉得这个药好，他一定是有心理因素影响的，所以中医和西医的评价体制完全是两回事。

其他行业如何看

对白酒：疫情对白酒肯定是有影响的，接下来随着消费的复苏，应该会向好的方向走。行业估值目前来看应该是合理的。不过，要有长期投资的打算，比如以18年以上的时间周期来看，现在投资白酒不会有太大的问题。

对牛奶：我不怎么喝牛奶，因为我们从小没有喝牛奶这个习惯，但是我看身边的小孩都爱喝牛奶，我觉得这个是很好的行业。

对券商：长期看，券商也是个不错的行业，但是短期我们并没有把它作为一个重点，因为我们觉得疫情对它的影响还不够大。我觉得明年的重点可能主要还是在于疫情复苏。

对新能源：还是没有参与。如果老能源比如油价跌到50块钱以下或者20-30左右，我可能会关注新能源。但现在老能源（的价格）还那么高，新能源就没有看的必要。

对芯片、信创、CRO：有多大能力做多大事，人家（公募）有这个研究力量，或者有这个本事去研究，我们是没有这个能力的，我也没有这个精力。我更倾向于把我的精力放在能搞得明白的事情上，不愿意费那么大的事儿关注其他的了。

由王洪、张晓曦两人合著的《财报掘金：林园选股的核心财务指标》正在火爆销售中。本书讲授了林园总结出来的简单而有效的读财报方法，正是凭着这些独特的财报解读能力和方法，林园不仅在A股市场30年未有败绩，在全球8大主要资本市场都取得了巨大成功，收获比同期巴菲特更靓丽的战绩，被华尔街犹太基金经理盛赞为“全球行业宏观领先者”。

(文中观点仅代表嘉宾个人，不代表“舵手图书”立场。提及个股仅做举例分析，不做投资建议，据此操作后果自负。)