放开大额申购，春天要来了

昨天大盘高开高走，三大指数均涨超2%，钢铁，水泥，有色等周期板块大涨，碳中和板块大涨，半导体板块午后大涨。北向资金净流入近100亿。

低估值、低市盈率，将成为上半年的主线。

最近涨的好的顺周期、化工、有色、银行保险，以及碳中和等各种板块，逻辑各不相同，但是本质只有一个，那就是低估值，低市盈率。

消息面上，有三大利好。

头部基金放开大额申购，一个重要的市场信号。在此前的市场火热时，大家见到了，头部那些基金去做大额限购的公告。

他的逻辑就是这样，基金的水源来自基民的申购，你限制他大额申购以后，那么后续的水源，就只能通过新发基金来完成。

但是这个逻辑是一样的，如果是高估，那么老基金限制申购相当于掐断的新的水源。

情绪高但是没钱？那么只能回调呗。

所以你要说这一轮，那些头部大股为啥那么快速的杀跌？

大额申购被限制以后，不能有新的增量资金进入到头部基金，是一个重要因素。

那么另外一个问题，是不是说放开大额申购，大股就能重新开始上涨了呢？

布衣周老板觉得，像去年那种不大可能了，估值和头部拥挤带来的结果很差，抱团最后就是抗风险能力极差，外围一波动，你这边就哇哇叫。

所以这里的放开大额申购，只能说代表一些头部的基金经理有想法。更直接的说，是体现村里的意志。你懂的。

那么，接下来的节奏应该还是缩量的反弹周期，而不是反转。

注意重新放量上万亿是下一个节点，尤其大股的反弹周期应该在万亿之前，一旦市场重新放量，那么也就是一些基金调仓的时候了。

半导体方面，昨天也出现了2个重大利好。

一个是中美半导体行业协会设立工作组，另一个是关于苹果消费电子领域的。

先说第一个利好消息，昨天中午，中国半导体行业协会宣布成立“中美半导体行业技术和贸易限制工作组”。

这一消息，刺激了A股的科技股，无论是芯片加工的中芯国际，还是图像传感器龙头韦尔股份，都大涨。

对我们的科技板块来说，工作组的成立肯定是利好，有利于解决现阶段芯片短缺，和光刻机等相关设备的问题。

对美来说，限制了我们的芯片，也同样抑制了自己的市场发展。而现在则是互利共赢，双赢的局面。

自从2020年7月芯片走势见顶之后，无论从政策上，还是产业需求，都没能对半导体芯片的走势带来影响。

这次重大利好宣布，或许能够改变半导体板块的现状。

在利益面前，没有什么不可能。简单推演一下：

两国沟通机制的建立，表明中国芯片市场需求在全球举足轻重，任何国家都不希望失去市场。

这种机制，就是当前环境下的过渡机制，不影响国产替代的逻辑。

改变的是当下由于贸易限制所带来的零部件短缺，协调中低端半导体供给与需求的机制。

另一方面，老美继续限制你的高端芯片是难免的。窗口总是要的，就像香港，总得有互相了解的机会。

总之，之前美国一味断供中国芯片技术，导致全球特别是欧洲意识觉醒，我们也要务必自己掌握高端芯片的设计及制造，希望提升全球占比上升到20%。

这意味着全球芯片产业链将重构，竞争将更加激烈，对于美国来说不是啥好消息。

有一个更大胆的想法。

这个工作组未来的协商范围会逐步扩大，进而在行业标准、研发投资、产业链布局等等领域开展协商。

那么会出现组内利益最大化，而限制组外其他国家或地区的趋势。搞不好就是Ｇ2的序章。

感觉是想多了。

另外一则消息是关于苹果产业链的，盘中有媒体放出消息称，苹果将缩减20%的手机订单。

消息一出，歌尔股份、立讯精密纷纷大跌，歌尔跌了3.25%，立讯跌了2.95%。

但好在消息没过多久就被辟谣了，辟谣对这几只苹果产业链算是利好。

毕竟消费电子也是机构重仓的，如果大跌对基金净值也会损伤不小。

对于科技股，我的看法是这样的，如果想要介入，需要等指数再企稳一些。

昨天确实是个好的开始，但还远远不够，等到一半的“茅”稳了后，再去选择板块的龙头。

最后，再说几句外资的情况，北上资金昨天净流入了67.19亿元，因为前天央妈发布的M2社融数据大超预期，货币紧缩暂时不会到来了。

所以昨天外资开启了大买模式，也给A股企稳打了一剂强心剂。

似乎市场误解了相关数据。

今年央妈明确表态，要控制社融余额增速与名义经济增速保持一致，大概乐观也就11-12%的样子。

2月份目前看还高于13%，这表明，货币政策仍有进一步收紧的空间和要求。

数据反应的是过去，但炒股炒的是预期。