无差别砸盘，市场逻辑变了

今天是全板块被无差别暴击的一天，基金调仓+外资疯狂出逃，造就了A股的惨状，小伙伴或许只有看看小老弟“恒生指数”，才会得到十足的心理安慰。

引发资金出逃的原因，可能是什么？借用安信策略的解读：导火索源自上周公布的教育行业“双减”，以及腾讯音乐落锤反垄断，导致海外科技股暴跌。

同时引发了市场对于后续口腔、白酒、医美等行业，遭遇政策利空的担忧上，地产的政策压制也在近期进一步加码。使得前期热门的消费、医药板块和银行地产板块大跌。政策风险导致外资无法适应，资金大量流出A股和海外中概股。

还有一个民间解读：孩子不用补课了，开辅导班的崩盘了。不用补课，眼睛就变好了，所以眼科崩盘了。妈妈周末不用送孩子去补课，自己也就没时间去做美容了，所以医美也崩盘了。孩子不送辅导班，爸爸也没时间出去喝酒了，所以白酒也崩盘了。以后要搞素质教育了，所以卖钢琴的涨停了。

现在，布衣周老板觉得分析什么基本面都没有用了，现在这种杀跌，已经不是简单的行业赛道行不行的问题，我仍然坚持写文章的目的，也是为了给大家打打气。

其实，市场的命门在茅台，这个观点我也早跟大家分享过，这批白马股什么时候止跌，全看茅台什么时候调整结束，今天茅台放量179亿跌破年线，到底是下跌的开始，还是最后一跌？

布衣周老板内心也没有一个定论，对于成长股，上涨不言顶，下跌就一定不言底。往往涨幅超预期，也一定意味着跌幅超预期。

现在的问题是，大家觉得40倍估值的茅台，贵不贵？有多少人愿意进场，接盘那些看空资金的筹码。

其实带崩今天白酒的凶手，川酒六朵金花之一“水井坊”一字板跌停了，跌停的理由很简单，业绩不及预期，看了一下水井坊的中报业绩，同比去年增长266%。

但是比2019年却没有增长多少，而2019年7月份的股价才40多块钱一股，现在120多块钱一股，所以主力资金认为，水井坊的业绩支撑不了现在的股价，今天才一字板跌停的。

消息面也有整个白酒板块的利空，国家发布了新规，不准加非谷类添加剂，翻译一下，也就是说市面上的白酒，有可能就不是白酒了，只能叫配置酒。整体板块的利空，龙头带头向下。

茅台破年线新低，白酒继续跌。之前布衣周老板说白酒还没跌完，有人说，果然是不懂白酒。现在看看，是谁懂，谁不懂呢？

之前就说，白酒这个位置可上可下，如再出大坑那才有吸引力。现在，正在滑向大坑里，机会正在显现。

但这是长线策略，也许买了一年人家也不涨，毕竟白酒过去两年太风光，谁也不知道白酒能跌多少，喜欢左侧的现在是可以越跌越买啦。

万一白酒跟中公教育这样，跌大半年，你能不能受得了？问清楚自己，再操作。

布衣周老板是能受得了，等下一波白酒再起，凡是左侧进来的享受主动权和低成本，但绝大多数小伙伴受不了，布衣周老板是老头子投资风格，哈哈。

那么，如何看待大跌和机会风险？

今天市场的下跌，很多是传统经济的下跌。有小伙伴和我说什么针对外资，所以外资卖出。其实今天外资两市流出60亿出头，对市场没啥影响。

这里的下跌主要有两大原因。

一是整治很多超高毛利率，但是对创新科技发展没有什么帮助的行业的利润率，尤其是生活相关的，降低老百姓的生活成本。

二是这些股票，低估值多数是夕阳行业，一路向南；情绪高的高估值，年初跌完又涨回去，那就是情绪又高了，高位叠加一点风吹草动，扛不住。

中概是外资情绪动荡，今天国内下跌完全是另一个逻辑。归因要对，长期看，你很难赚超越自己认知的钱。

2021年的这一次危机，我从未想过各大赛道如此疯狂的赚钱效应之下，白酒的调整还是在合理范围，再看看低估值的金融股，已经出现了惨绝人寰的跌幅。

比如中国平安为首的保险股，又比如个别的银行股已经跌倒了0.23倍PB，两极分化的扭曲程度，我觉得堪称人类历史上前所未有的景象。

再烂的金融股，也不至于如此的价格，不是吗？

站在上帝视角看整个市场，连ST板块都可以上涨如虹，银行、保险、地产，这些金融股难道连ST都不如了吗？

如果不是我疯了，那一定是市场疯了！白菜价卖成黄金，黄金卖成狗屎价。

看到教育股因为消息面的原因，可以一瞬间跌幅高达70%，今天我还在想，如果消息面出现在金融股上，那么H股的金融股会不会翻版教育股？

我们要知道，教育股之前也算是赛道了，这也是我从来不投资H股的原因，哪怕是金融股，因为这样的瞬间跌幅，可能是灰飞烟灭，而不是死扛就能扛过去的。

当然市场对于金融股的厌恶，并不亚于教育股，从让利到各种消息，哪怕是降准了，都可以把招商银行、平安银行、宁波银行，这样在银行股中基本面不错的股票砸盘5%以上，可见这个市场现在有多不讲理，哦！不是市场不讲理，是金融股已经成了众矢之的了。

从今开始，投资某公司之前，首先要想一想，该公司的商业模式是不是会妨碍社会公平？

是不是会造成社会焦虑？会不会导致社会阶层的固化深化？

会不会引发贫富差距的拉大？会不会妨碍共同富裕？

如果是的话，都要小心。（7月26日晚上）

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