期权的价值分析和统计指标怎么看？

期权T行报价还有两个重要的展示界面：“价值分析”和“统计指标”。在所熟悉的行情软件上找到【期权】的板块，选择指数标的，找到T型报价图便可以看到。

1. 价值分析

- 内在价值： 对于认购期权，内在价值等于现价减去行权价；对于认沽期权，内在价值等于行权价减去现价。

- 时间价值： 期权合约的现价减去内在价值。

价值分析界面中最关键的两个指标是内在价值和时间价值。期权的价格由内在价值和时间价值构成，类似于商品价格由成本和利润组成。

- 内在价值： 当期权为实值时，认购期权的内在价值为（期权价格-行权价），认沽期权的内在价值为（行权价-期权价格）；当期权为平值或虚值时，内在价值为0，此时在客户端上显示为“-”。可以将内在价值视为商品的成本。

- 时间价值： 期权合约的现价减去内在价值。可以理解为商品的利润。

其他指标的计算公式为

- 虚实度：

虚实度等于（标的证券价格-行权价）/行权价×100%。

- 溢价率：

对于认购期权，溢价率=[(行权价+期权价格×行权比例)/标的证券价格-1]×100%；

对于认沽期权，溢价率=[1-(行权价-期权价格×行权比例)/标的证券价格]×100%。

- 杠杆比率：

对于认购期权，杠杆比率=标的证券价格/(期权价格×行权比例)；

对于认沽期权，杠杆比率=标的证券价格/(期权价格×行权比例)。

2. 统计指标

隐含波动率： 是根据 B-S 公式反推出的标的波动率，也称为隐含波动率。它代表市场参与者对未来波动率的预期值。当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时，则该合约被认为是高估的；反之则被认为是低估的。

理论价值： 由客户端内置的计算公式得出，仅供与现价对比参考。

希腊字母：

Delta（Δ）： 期权价格关于标的价格的变化率，即标的股价变动1元，期权价格变化多少。

Gamma（Γ）： 期权的 Delta 关于标的价格的变化率，即标的股价变动1元，期权的 Delta 变化多少。

Theta（Θ）： 期权价格关于到期时间的变化率，即时间过了一天，期权的价格变化多少。

Vega（ν）： 期权价格关于波动率的变化率，即波动率变化了1%，期权的价格变化多少。

Rho（ρ）： 期权价格关于无风险利率的变化率，即无风险利率变化了1%，期权的价格变化多少。

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