期权如何做到稳定盈利模式？

要实现期权长期稳定盈利，拥有一套适合自己的交易系统才是其中关键，而建立一套完整的交易体系，一定少不了这五大必备要素！

完整的期权交易体系，包括预测（分析判断标的走势）、选择策略（确立进场头寸和对应合约）、触发后开仓、应对与调整、平仓了结，而该链条是闭环链条结构，“判断——开仓——调整”缺一不可。

期权是多维度交易的立体工具，主要交易标的涨跌方向、波动幅度和时间三要素。

01对标的进行分析判断，建立交易逻辑

任何的期权策略都基于以预判标的后市的走势为基础，不重视标的只研究策略与组合是舍本逐末。

分析依据可以建立在标的技术面上，也可以建立在基本面上，或者是净流入流出的资金面上，又或者是预期的事件驱动甚至是内幕传闻的消息面上，八仙过海，各显神通。

归根究底，期权的交易是把你对标的走势观点全面立体地表达出来。分析标的周期最好是聚焦在中短期，因为期权的价格变动对标的走势敏感而有效率。标的研究是期权交易核心，甚至占据90%的重要性。

02选择合适基础策略

对标的走势有了判断结论，理顺期权策略特点，匹配好自己的交易逻辑和风偏习惯，选择好基础策略入场。

我们期权入门所学会的口诀“看大涨，买认购，看大跌，买认沽，不涨不跌，卖认购卖认沽”，就是典型根据自身观点选择策略的决策过程。这个过程需要注意：

满足相同或相似的交易逻辑的期权策略有很多，应根据自身资金量、风险偏好，交易习惯和性格取向，选择基础的策略配置。

例如：同样短期看涨的观点，资金量小，激进风格，追求高赔率，可以直接选择买入认购；资金量大的进取投资者则选择合成多头或裸卖认沽，但追求稳健应选择牛市价差降低双向敞口。

期权策略关键的两个元素分别是标的方向和幅度，衍生出四个基础单腿策略，根据预期幅度，选择合适的单腿、合适的行权价入场，以优化收益风险。

例如：预计标的从2.75涨到2.80，单腿买入认购2.75肯定不是好策略，这时可以选择买入稍实值认购2.65，或卖出认沽2.75，特别有信心，可以衍生为买入认购2750搭配卖出认购2800的合。

03完善的交易信号，设定建仓/平仓/移仓触发条件

要设定好开仓/平仓/移仓的触发条件，并严格遵守。触发条件可以是具体的标的价位或技术指标，也可以是时间，权利金价格，甚至是希腊字母。例如：

标的突破20天均价线、或最近60日的最高（最低）价格、或60分钟macd金叉死叉，日内交易参考分时图均线、顶底背离、乖离率，等等，均可以作为触发开仓/平仓条件。

权利金衰减是越临近到期越快，一般平值期权进入到期前15天就衰减特别快，那么可以设定权利仓移仓触发条件为到期前15天；

04仓位分配原则和持仓周期

仓位管理属于事前风控，是所有风控手段中成本最低廉、最简单有效、最关键的一环，严格的仓位控制让我们不至于遭受黑天鹅降临的灭顶之灾。

从股票账户到期权账户，资金管理可以怎么做？

要长期保持在期权交易上盈利，不是看分析预测有多准，而是仓位管理有多严格。金融市场明星常有，而寿星不常有。

对于权利仓来讲，每一笔权利仓的潜在亏损是单独的可见的，相当于自带“止损”功能，不会无限拖累总仓位的净值，但由于权利仓胜率较低，适合碎片化入场。

05行情顺向或逆向发展，

如何处理（风险应对与处理）

建仓完成后，随即面对持仓盈亏快速波动，好的善后的手段，能做到浮盈锦上添花，浮亏雪中送炭。我们后面有机会，再开篇详细谈谈不同情况下的处理技巧。

以上是针对单腿策略的善后处理手段，实则上，建议稳健投资者还应附加一个“止损总阀门“，就是总资产持续回撤到某个比例，则无条件兜底全部平仓；

遇上极端行情，期权价格剧烈巨变，持仓的风控无法及时处理或者处理效果不佳时，理应全部停下，休养调整。

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