期权最痛点位的意义是什么？如何使用期权最痛点位？
义哥说外汇 
期权市场存在的痛点功能主要涉及到期权买方在面对市场不确定性时的风险，以及对市场价格的操纵可能性，针对期权买家最为痛苦的到期行权价的计算。
如何使用期权最痛点位？
举个例子，假设某4月市场上期权合约只有2.9、2.8、3、3.1、3.2，现在50ETF价格为2.95，它们分别的持仓量如下图：
如果结算在3，那整体市场买方的价值为：
0.2*3000+0.1*5000+0.1*2000+0.2*1000=1500
如果结算在2.9，那整体市场买方的价值为：
0.1*3000+0.1*4000+0.2*2000+0.3*1000=1400
简单比较这两个，那卖方会希望结算在总价值最少的（1400<1500），那就是2.9，平均获利最多，相对的，买方就不希望。
卖方通常是希望通过收取权利金来获得收益的机构或资金量较大的投资者。 期权的结算通常发生在每个月的特定日期，这时如果卖方能够通过市场操作影响标的资产的价格，他们会倾向于让标的资产的结算价格接近于期权的最痛点位，也就是期权行权价格。
这样做的目的是使得买方的期权在到期时内在价值最小化，甚至是零，从而使得买方选择不行权。因为即使期权有一点点内在价值，考虑到交易成本和时间价值的损失，买方也可能会选择放弃行权。
这样一来，卖方就能够保留收取的权利金，而不需要支付任何额外的费用。 这种现象可以被理解为市场的一种心理和行为模式，其中最痛点位就像一个磁铁一样，吸引着期权的末日价格向它靠近。
财经号声明： 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写，观点仅代表作者本人，不代表中金在线立场。仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给自媒体作者，避免造成金钱损失，风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题，请联系本站。
