​50ETF期权波动率，历史波动率及隐含波动率在哪里查询？

中国波指，从计算上看，像是整个期权市场的隐含波动率的加权反映，可以通过它来把握市场情绪。我个人把它理解为整个期权市场的隐含波动率；它面向未来的成分多些。把它叠加到hv上是挺好玩的。只是它推出的时间不长，数据不多。如何运用还需要假以时日。

我们知道：

在股票交易中，股票价格由供需关系决定；

在期货交易中，期货价格可以由现货价格决定；

而在期权交易中，期权合约的价格还与波动率有关。

波动率上涨，无论认购期权还是认沽期权都是会涨的，即使你作为50ETF期权买方，方向错了，在波动率上涨的行情中，也是亏损不大的。

而在波动率下跌较快的行情中，即使你的方向对了，也赚不多。我们经常能看到的认沽 认购 两边都亏钱（都是绿色），基本上都是波动率下跌十分明显。

因为，根据期权定价模型BS-M公式——这个公式我们普通交易者不需要去了解——只需要知道公式里面有几个参数，这个几个参数共同影响期权合约的价格。其中有一个参数是波动率。

一、波动率

1、50ETF期权波动率

假如我们为地震灾害去买一份保险，你认为什么样地震的保险费会更贵呢，是深圳的地震险还是四川的地震险？答案显而易见是四川，因为深圳10年来都可能不会发生一次地震，而四川1年里就可能发生10次地震，所以四川地区波动率大，对应的保险更贵。

2、50ETF期权波动率操作

如果你认为波动率过低，这时候可以买入跨市价差策略或者跨宽市场价差策略。这时候如果标的资产的波动大到足够超出这个跨式或者宽跨式价差的构成成本的时候就能够获利。这种投资策略的优势在于损失是有限的，而潜在的获利是无限的，但是构建这种策略的成本比较高，因为需要同时买入认购合约和认沽合约。

3、50ETF期权波动率技巧

波动微笑曲线的形成是因为平值附近的执行价格是有比较大的卖压，同时在深度价外 与深度价内的执行价格有比较多的避险性买盘，这种情况代表市场预期行情不会有大变动， 因此卖出价平附近的期权，然后买进价外或价内的执行价格避险。

二、历史波动率（Historical Volatility）：

也称实际波动率，指标的资产在过去一段时间内所表现出的波动率，顾名思义它是利用标的资产历史价格数据计算所得的波动率，因此具有确定性。我们在期权中使用的计算方式是通过计算一段时期标的价格变化幅度（涨跌幅）的标准差，并进行年化调整（乘以根号下250—交易日）。

三、隐含波动率（Implied Volatility）：

指实际期权价格所隐含的波动率。由期权定价理论（B-S定价公式）可知，五个影响期权价格的因素分别为标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和执行价格。将期权实际价格以及除波动率以外的其他参数带入公式而反推出一个波动率数值，这个就是隐含波动率。

由于期权的实际价格是由期权买卖双方交易而形成，是市场价格的真实映射。因此隐含波动率反映的是参与者对于市场未来的看法和预期，也被视为最接近当时的真实波动率。

在希腊字母中有一个专门表示波动率变1单位的时候，期权价格会变多少的Vega。Vega有几个特点，首先所有期权的Vega都大于0，这是因为波动率越大，无论是看涨期权还是看跌期权都会越值钱；其次平值期权的Vega值最大，由于平值期权对各种因素的变动最为敏感，任何一个因素的变化都可能导致它变为实值或虚值期权；最后剩余期限越长，Vega值越大。

因此，Vega在制定期权交易策略时的主要目的是对冲波动率变化带来的风险。

当然，投资者也可以选择在宏源期货研究所策略盈产品中看历史波动率的分年对比，同时还能看到隐含波动率和历史波动率的对比走势及分析。

四、波动率在哪里能够看到呢？

交易软件中都可以查看波动率，例如网站“期权论坛”、文华财经、博易大师、Wind等。以博易大师为例，进入期权T型报价图，选择需要查看的合约日线图，单击右键选择“技术分析”-“特色指标”-“期权波动率”即为期权隐含波动率、历史波动率曲线。

事实上，我们可以到期权论坛上去看50ETF期权的隐含波动率，或者下载一些可以看到隐含波动率的软件。下面小编就给大家整理了一些软件。

电脑端：期权论坛。

客户端：目前已知财顺财经、平安证券期权宝、安信证券期权宝、汇点(大部分版本)都可以看50etf的波动率指数。

自定义端：用vnpy的，可以找期货要一个程序化模拟账户，自己写一个计算波动率模块(github有相应思路、代码和参考资料)，还可以把计算出来的数据存入数据库，供自己交易和分析。

手工端：每天把平值沽购的隐含波动率手工保存在excel表格，自己进行计算。

还有一些投资者不太分得清波动率的分类，在50ETF期权中波动率分为三个种类，分别是：历史波动率、预测波动率、隐含波动率。

历史波动率是指在过去某一段时间内收益率的波动程度，历史波动率是通过标的资产在过去某一段时间内的价格，计算出回报率的标准差。

预测波动率是指通过历史数据的测算来得到一个预测的结果，常用的计算预测波动率的方法基本上是一些统计方法，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。

隐含波动率是指期权市场价格中运用B-S公式反推出来的波动率，通常这个波动率都是通过公式来进行计算，也可以通过一些APP来获取数据。

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