上证50ETF期权交易一张合约权利金是怎么计算的？

上证50ETF期权的权利金是依靠期权定价模型来计算的，期权定价模型有二叉树模型、BS-M模型，但以BS-M期权定价模型为主。在50ETF期权交易中，买方需要支付权利金获得持仓合约，也就是交易的成本。那么上证50ETF期权交易一张合约权利金是怎么计算的？

一、关于上证50ETF期权权利金

权利金=时间价值+内在价值

虚值的时间价值=权利金

实值的时间价值=权利金-内在价值

平值合约：50ETF价格=行权价

很多伙伴在交易的时候会发现一件神奇的事情，就是自己买的合约，50etf指数没怎么变化，但是合约的权利金缩水了，这是为什么呢？（其实就是损失了时间价值，时间价值每天都会有）说到这。

二、50etf期权到底是谁和在交易，上证50etf期权有买方和卖方。

买方也称权利方，在交易过程中最大的亏损就是自己购买合约的权利金，只要合约未到期，就依然有机会回本，并且不会爆仓，每张合约都是独立的，不会影响你未交易的资金。当然，如果做对行情，收益是非常高的，可以达到几倍或者几十倍甚至上百倍。

卖方也称义务方，在交易过程中最大的收益就是买方的权利金，买方损失的时间价值即是卖方的收益，当然，卖方的风险是无限大的，并且卖方需要较大的资金，通常是机构和大财团去做卖方。

当然不管是买方还是卖方，都是撮合交易，买方和买方撮合，卖方和卖方撮合。不存在庄家，交易无内幕，人人平等，公平的交易产品。

三、如何计算上证50ETF期权权利金的内在价值？

以同花顺看盘为准：

上图是一张完整的50etf期权T型报价合约，红色方框的合2.7500与50etf现价2.742最接近，属于平合约值。

认购期权：A块区域内的认购期权合约，都属于实值认购合约，实值合约的实间价值=权利金-内在价值，

内在价值计算，以认购2700合约为标准，权利金为866元，50etf现价2.742, 2700合约现价2.700，内在价值=（2.742-2.700）*10000=420元。

那么一张认购2700期权合约的实间价值=866-420=446元。

认购期权：C块区域是虚值合约，虚值合约是没有内在价值的，虚值合约的权利金=时间价值。

认沽期权：D块区域内的认沽期权合约，都属于实值认沽合约，实值合约的实间价值=权利金-内在价值。

内在价值计算，以认沽2800合约为准，权利金为946元， 50etf现价2.742, 2800合约现价2.800，内在价值=（2.800-2.742）*10000=580元。

那么一张认沽2800合约实间价值=946-580=366元。

认沽期权：B块区域是虚值合约，虚值合约是没有内在价值的，虚值合约的权利金=时间价值。

总结：如果50etf期权510050现价=行权期的价格，在价值不变的基础上，买方的虚值合约会全部归零，实值合约时间价格会全部损失掉。这也就是为什么指数不变，权利金在缩水了，所以交易50etf一定要把时间价值考虑进去。

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