上证50etf期权交易规则及期权上交所规则解读

了解一个投资品种最简单的方法就是了解上证50etf期权交易规则，但是上证50ETF期权的交易规则的内容比较多，很多的新手投资者都难以理解，下面为大家整理了交易规则中的主要内容，希望能够帮助大家更好的理解其上证50etf期权交易规则。

一、什么是期权？
 

期权，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。而它的卖方则收取买方所付的权利金，承担着必须卖出或者买入的义务。
 

比如说，你找到一套看起来不错的房子，想要买。但不幸的是你在3个月内没有足够的现金。于是你跟房主商量，希望房主给你在3个月内以20万美元买入的选择。房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付3000美元的价格。
 

现在我们可以考虑两种情形：
 

1. 这所房子后来被发现是“猫王”真正的出生地！于是房子的市值突然飙升至100万美元。由于房主已经卖给你期权，所以他有义务将房子以20万美元卖给你。最终你将获得79.7万美元利润(100万减去20万再减去3000)。
 

2.仔细考察之后，你发现这所房子存在严重的质量问题，墙体开裂。虽然最初你以为自己找到了梦想中的房子，但现在感觉它一文不值。不过还好，由于你买的是期权，你没有义务必须把房子买下来。所以你最终损失的是3000美元的期权费。

二、什么是看涨期权、看跌期权?
 

看涨期权又叫买权，给与期权持有者在特定期限内以特定价格买入某种资产的权利。看涨期权类似于持有某只股票的多头仓位，个股看涨期权的买家希望在期权到期之前股价能够大幅上涨。
 

看跌期权又叫卖权，给与期权持有者在特定期限内以特定价格卖出某种资产的权利。看跌期权类似于持有某只股票的空头头寸，个股看跌期权的买家希望在期权到期之前股价能够下跌。
 

三、期权的类型主要分为两类
 

1. 美式期权。美式期权可以在购买日期和到期日之间任何时间执行。前面所举的例子A公司期权就是美式期权。大部分交易所交易的期权都是这种类型。
 

2. 欧式期权。欧式期权只能在到期日执行。
 

四、期权市场的参与者
 

根据各自的头寸情况，期权市场有4种类型的参与者：1. 看涨期权的买家；2. 看涨期权的卖家；3. 看跌期权的买家；4. 看跌期权的卖家。
 

五、期权买家与卖家之间有两个重大区别：
 

1. 看涨期权和看跌期权的买家没有买入或卖出的义务。他们可以选择是否行自己的权利。
 

2. 看涨期权和看跌期权的买家有义务买入或卖出。这意味着立权人可能被要求兑现买入或卖出的承诺。

六、上证50etf期权交易规则及期权上交所规则解读
 

1.期权合约的到期日
 

期权合约的到期日为到期月份的第4个星期三，该日为法定节假日、休市日的，顺延至下一个交易日。
 

2.期权合约的交易时间
 

期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间。
 

3.期权交易的申报数量
 

期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张。
 

4.涨跌幅限制
 

期权的涨跌幅限值与现货有所区别，并不表现为百分比而是采用公式进行动态计算。对于认购期权和认沽期权，分别设计了不同的涨幅计算公式。期权合约的最后交易日，合约价格不设跌幅限制。

合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅
 

5.熔断机制
 

与香港、台湾等市场不同，上交所股票期权竞价交易实行熔断机制。在连续竞价交易期间，合约盘中交易价格较最近参考价格上涨或者下跌超过50%，且价格涨跌绝对值大于该合约最小报价单位5倍的，该合约进入3分钟的盘中集合竞价交易阶段；盘中集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。
 

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