券商金股“风向标”：2月布局与1月回溯

  券商月度金股的配置思路与个股筛选方向，向来是市场关注的焦点。截至2月1日记者发稿，在券商密集披露的2月金股推荐清单中，已有82只个股崭露头角，紫金矿业、万华化学、中国太保因获较多券商推荐，成为热门标的。

2月热门金股：业绩亮眼受青睐

  从推荐频次来看，2月紫金矿业、万华化学、中国太保均获3家券商力荐。其中，华泰证券、中国银河、光大证券推荐紫金矿业；中泰证券、光大证券、太平洋证券推荐万华化学；中泰证券、太平洋证券和平安证券推荐中国太保。此外，中际旭创、北新建材、兆易创新、中国中免等个股获2家券商推荐。

  值得留意的是，浙商证券将紫金矿业选定为2026年行业年度金股。浙商证券金属行业负责人沈皓俊指出，紫金矿业是全球黄金与铜资源龙头企业。受多重因素影响，去年以来金铜价格大幅上涨，随着巨龙铜矿等持续投产增量，该公司有望实现量价齐升。同时，锂价筑底反弹，其第三成长曲线将持续贡献增量，推动业绩增长，且当前估值处于行业低位。

  对于2月A股市场整体走势，券商分析师大多持审慎乐观态度。中国银河证券策略首席分析师杨超认为，春节前流动性相对充裕，市场或迎来核心做多期。预计2月上旬至春节前，市场资金将在科技和有色等板块加速轮动，业绩亮眼的标的将成为焦点。国联民生策略联席首席分析师邓宇林从中期视角分析，目前市场波动率较低，处于趋势上行过程，春季行情仍在延续，后续大盘权重股或有补涨机会。当前市场流动性充裕，但缺乏盈利验证，完成调整后主题资产将迎来新机会。

  在具体配置方向上，中原证券分析师唐月建议采取均衡偏成长策略。一是中长期聚焦科技主线，关注电气设备、软件服务等方向；二是关注原材料价格上涨带来的成本传导机会，重点留意化工行业；三是布局受益于城市更新政策与稳增长逻辑的建筑建材板块；四是配置具备防御属性的高股息资产，如煤炭等行业。中信证券首席A股策略分析师裘翔表示，站在A股视角，从资源热到周期热，涨价线索的全面演绎可能贯穿2026年一季度。周期板块底层共性是利润率修复空间大，背后是政策从扩大规模向提质增效转变。配置思路应围绕中国具备竞争优势的行业在全球定价权的重估，化工、有色、电力设备、新能源的底仓配置思路依旧成立，但要警惕投机属性愈发明显的贵金属板块。消费和地产链的修复或在春季发生，与制造、科技并不冲突。

1月金股回顾：涨幅可观显实力

  回顾开年首月券商金股表现，Wind资讯数据显示，1月券商共推荐307只金股，其中207只个股当月股价上涨，占比达67%。

  从个股表现看，1月共有7只金股涨幅超50%。华龙证券推荐的卓易信息以98.94%的涨幅位居榜首，国联民生推荐的宏景科技、国信证券推荐的圣晖集成分别以68.75%、61.59%的涨幅紧随其后。此外，太平洋证券推荐的华峰测控、东莞证券推荐的金安国纪、西部证券推荐的东方铁塔以及东吴证券和华源证券联合推荐的迈为股份，当月涨幅均超50%，这些个股覆盖信息技术、工业、材料等多个领域。

  同时，1月高人气金股表现稳健。中际旭创、紫金矿业分别获得12家、11家券商联合推荐，当月涨幅分别为6.39%和16.45%。

  作为衡量券商研究实力的重要指标，券商金股指数表现同样出色。1月，“国元证券金股指数”以16.55%的月涨幅位居首位，“申万宏源金股指数”“国信证券金股指数”“平安证券金股指数”“国海证券金股指数”“西部证券金股指数”“长城证券金股指数”“兴业证券金股指数”“华鑫证券金股指数”“中国银河金股指数”紧随其后，月涨幅均超10%，充分彰显了券商良好的选股能力。