清华大学五道口金融学院高皓：AI让千人千面财富管理规划成为可能｜对话五道口

红星资本局5月18日消息，今日，2026清华五道口全球金融论坛在成都召开。

清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓接受红星资本局专访时表示，中国高净值人士结构过去三到五年发生了很大的变化，现在有越来越多的科技型企业、专业技术人员、创新型企业的高管人员加入其中，“随着AI的发展使得财富管理机构能以很低的成本真正实现千人千面的财富管理规划。”

科技型企业高净值人士占比越来越多

在全球经济不确定的情况下，我国私人银行管理资产规模（AUM）仍保持稳健增长，最新数据显示，私人银行AUM已达24.6万亿元，且保持两位数的稳健增长。

高皓指出，我国私人银行AUM的持续增长背后的驱动力源于中国民间财富的增长。

“中国高净值人士结构过去三到五年发生了很大的变化。”高皓表示，过去是以民营企业家、以职业投资人为主，现在有越来越多的科技型企业、专业技术人员、创新型企业的高管人员。

清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓 李海颜/摄

高皓认为，这些科技型企业在高净值人士当中的占比越来越多，预示着中国经济的增长模式进行了腾笼换鸟转型升级，是中国科技含量、附加值更高经济发展模式的体现。

财富管理行业具有异质性特征，不同类型的财富所有者需求不同。高皓指出，年轻的财富所有者风险偏好较高，更愿意承担高风险、高收益、长周期和高不确定的投资，例如，AI、具身智能、可控核聚变、新能源等新兴产业；相对年长的财富所有者偏好更稳健、高流动性的投资。

面对不断涌现的年轻财富所有者，高皓认为，财富管理机构若想满足年轻财富所有者的需求，需要加大新兴产业板块的投入和创新，例如，直接股权投资方面的资源，满足下一代财富所有者的需求。

财富管理2.0时代强调买方付费

私人银行是高净值人士财富管理的重要金融机构，自2007年3月中国银行启动私人银行业务开始，我国的私人银行业务已走过近十九个年头。

对于私人银行业务该如何加快从赚交易手续费向获取资产管理费的盈利模式转型，高皓指出，财富管理1.0时代私人银行赚的是卖方的钱，赚的是佣金，满足了客户阶段性的需求，但也存在很多不规范之处。财富管理2.0时代，强调买方付费，私人银行要真正以客户为中心，真正给财富所有者提供价值，包括全权委托、投资咨询、资产管理等全方位服务。

“财富管理最高境界就是实现千人千面，每一个人应该有一个完全专属于自己的财富管理的规划或方案。”高皓表示，在传统金融运作模式中因为成本的限制不可能实现，AI的发展使得财富管理机构能以很低的成本真正实现千人千面的财富管理规划。

随着AI的渗透越来越高，需要金融机构能够快速变革，跟随技术的发展赋能自己的业务，回应客户的需求。高皓指出，金融机构容错率非常低，涉及到千行百业千家万户，确实不能够出现风险和问题，可以借鉴沙盒监管思维在某些特定的领域，划分一些边界条件，在满足边界条件的基础之上，进行先行先试实验和创新。

在监管层面，高皓认为，需要在确保金融安全的前提下，不断地创新和发展。随着《中华人民共和国金融法》的实施，希望财富管理行业能够建立跟国际接轨的高水平、高质量的监管框架，当新的监管体系建立之后，每一家金融机构会重新思考应该在新格局当中的发展策略。

红星新闻记者 俞瑶 李海颜

编辑 肖子琦 审核 官莉