K线经典丨矩形形态

一、矩形形态的概念

作为整理形态的一种，矩形形态在实战中出现的概率是比较大的。所谓矩形形态，又叫箱形整理，一般出现在股价横盘震荡的阶段。将股价横盘时出现的两个最高点用直线连接，再将两个最低点用直线连接，若这两条直线相互平行，即构成矩形形态。

矩形形态形成之后，股价的运行方向会有两种选择，一种是向上突破，另一种是向下突破。矩形是个整理形态，整理的结果是往上还是往下，需要根据当时多空力量对比而定，在矩形形态形成过程中没有最后朝一个方向有效突破时，谁也不能妄下结论。矩形形态的图形如图所示。

二、矩形形态的市场含义

矩形形态明显告诉投资者，看好看淡双方的力量在该范围达到均衡状态，在这段期间谁占不了谁的便宜。看好的一方认为其价位是很理想的买入点，于是股价每回落到该水平即买入，形成了一条水平的需求线。

与此同时，另一批看淡的投资者对股市没有信心，认为股价难以升越其水平，于是股价回升至该价位水平便卖出，形成一条平行的供给线。

三、矩形形态的特征

一般而言，矩形形态的特征可以归纳为以下几点：

（1）空头行情里，矩形整理是股价下降中途的一次抵抗形态。它维持的时间越长，下跌的概率越大。

（2）多头行情中，矩形整理只是股价上涨过程中的一次盘整形态。

（3）矩形整理形态的整理周期在时间上属于中期整理，它的形成时间一般至少在30个交易日以上。

（4）作为整理形态出现时，在股价突破后有时会出现反抽来确认突破是否有效，随后股价仍按原有趋势的方向运动。

（5）股价向上突破整理形态后，矩形的上边的界线将变成支撑线；而股价向下突破整理形态后，矩形的下边界线将变成压力线。

四、矩形形态的应用分析

客观来讲，矩形形态与其他整理形态的有所区别，矩形的两条趋势线与水平方向平行，股价构成一个水平的运行通道，表示其间多空力量对比均衡。

股价在突破趋势线后，仍将按原来的发展方向运行。在上升趋势中的矩形，后市仍将上涨；在下跌趋势中的矩形，后市仍将回落。一般来讲，矩形的成交量为由左到右逐渐递减。股价在向下突破趋势线时，成交量会有所放大；股价在向上突破趋势线时，成交量急剧放大。

事实上，矩形形态给投资者提供了一些短线操作机会，在股价回落至支撑线时买入，股价上升到压力线时卖出，矩形的宽度越宽，则差价越大。

但是，在做这种短线操作时要注意两点：

一是矩形的上下界线相距要较远；二是一旦矩形形成有效突破则需要审慎决策，即在上升趋势中，矩形带量向上突破盘局时则要坚决捂股待涨，而在下降趋势中，矩形向下突破时，则要尽快止损离场。

五、矩形形态的注意事项

在实际应用中，投资者需要注意以下几点：

（1）矩形形成的过程中，除非有突发性的消息扰乱，其成交量应该是不断减少的。如果在形态形成期间，有不规则的高成交量出现，形态可能失败。当股价突破矩形上限的水平时，必须有成交量激增的配合；但若跌破下限水平时，就不需要高成交量的增加。

（2）矩形呈现突破后，股价经常出现反抽，这种情形通常会在突破后的三天至三星期内出现。反抽将止于顶线水平之上，往下跌破后的假性回升，将受阻于底线水平之下。

（3）矩形在形成过程中，很可能演变成三重顶或三重底形态，投资者应该保持谨慎，在股价形成突破之后再操作。

另外，矩形形态在技术上给投资者的提示是：整理、观望。

只要股价在矩形范围上下运动，投资者就坚决作壁上观，不买股票，要禁得起诱惑。有时股价在上下波动时，在碰到长条形下边线往上弹升时，会出现连拉数阳，价升量增的现象，这时买进会发现，股价碰到上边线就冲不上去了，仍像往常一样向下回落。

因此，只要股价一天不向上突破矩形形态的上边线，就一天不买股票。如果股价在矩形整理后往下突破下边线，持股者就应果断清仓出局。

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