嘉合兴融担国资光环褪去后：合作机构面临信任考题

  文｜文心

  近日，WEMONEY研究室发现新疆维吾尔自治区金融局发布的2024年度自治区融资担保公司评级结果公示表显示，哈密市嘉合兴融资担保有限公司（简称“嘉合兴融担”）审核确定为C级。

  嘉合兴融担此前是一家国资控股企业，已连续两年融资担保公司监管评级为 C 级。根据《融资担保公司监督管理条例》及地方监管细则，C 级机构属于辖内监管部门“重点关注对象”，需按要求“限期完成问题整改”并提交整改报告，整改期间业务开展将受一定限制。根据媒体报道，嘉合兴融担保目前主要因涉嫌通过“双融担”模式向借款人收取额外费用频频被消费者投诉。

  在黑猫投诉上，嘉合兴融资担保与河北银行、哈啰出行旗下的“臻有钱”等机构有过合作。

  1.国企退出股东行列

  嘉合兴担保的工商注册信息显示其位于新疆哈密市，由北京广恒兴华科技有限公司独资控股。工商信息显示，近日，北京广恒兴华科技有限公司的控股股东正恒启航（北京）科技有限公司退出股东行列，北京广恒兴华科技有限公司成自然人独资企业，正恒启航（北京）科技有限公司的独资控股公司正恒企业管理（河北）有限公司所属邢台市化工研究所（国有独资）。也就是说嘉合兴担保不再是国资控股的企业。

  WEMONEY研究室查询发现，公司法定代表人及核心管理团队在多家关联企业中存在交叉任职情况，显示出复杂的关联网络。更值得关注的是其“注册在西、业务在东”的运营模式。作为新疆辖区内注册资本为5亿元人民币的融资担保企业，嘉合兴担保的主营业务却密集集中在东部地区，与多家全国性互联网助贷平台深度绑定。

  嘉合兴担保通过牌照优势，连接银行、互联网平台，其扮演的角色日益复杂，而其与持牌金融机构的合作关系也处于动态变化中。

  某民营银行官网公示显示，截至2025年9月30日，嘉合兴担保仍在其互联网助贷增信服务机构名单中。2025年11月，江西裕民银行在更新其互联网助贷业务合作机构名单时，嘉合兴担保已被移除。虽然银行未公开说明具体原因，但这一“退出”的时间点，与多家媒体开始集中曝光其高额收费模式的时间高度重合。当前在监管趋严的背景下，金融机构对合作第三方机构的合规审查正在收紧。

  除直接合作外，嘉合兴担保更深地嵌入到一种名为“双担保”的增信模式中。例如，在“富益花”等网贷平台上，常出现由嘉合兴担保与另一家担保公司（如辽宁国信融资担保）共同为同一笔借款提供担保的情况。这种模式表面上分散了风险，实则增加了借款人的综合成本，且资金最终往往仍来源于持牌银行，使得风险传导至金融体系。

  根据调查，嘉合兴担保曾与哈啰出行旗下的“臻有钱”平台存在合作。浙江的消费者黄先生（化名）在投诉平台反映，他通过“臻有钱”借款14500元，电子合同约定的年化利率约为6%，但实际还款时发现，还需向嘉合兴担保支付“担保费”及“融资咨询服务费”，导致其实际承担的年化利率飙升至接近23%。黄先生表示，相关担保合同在借款过程中并未得到显著提示，直至还款多期后才得以发现。因认为收费不合理，黄先生已对嘉合兴担保提起诉讼，要求退还上述费用。

  在投诉案例中，有嘉合兴担保的工作人员向借款人承认，公司在此类与平台的合作中，仅收取极低比例的“通道费”。担保公司自称为“通道业务”，意指其仅提供流程服务并收取低廉费用，不承担实质风险，仅为助贷平台为贷款合约“增信”、以达到持牌机构放款标准的“通道”工具。这种模式完全背离了融资担保公司通过专业风险管理获取收益的本源。

  2.业务模式存疑

  嘉合兴担保参与的业务模式，屡屡触及监管红线。其核心手法在于，通过将高昂的“服务费”与持牌机构收取的“利息”进行合同分离，变相突破法律对综合融资成本上限的规定。

  有借款人表示，在某网贷平台申请两笔各5万的个人消费贷，合同写着8.8%的利率，放款方是河北银行和某民营银行联合放款。签完字才发现，自动跟两家融资担保绑定，担保费加起来约一万零四百多，最后推算综合年化超过24%。签字材料里，嘉合兴与借款人签了“委托担保咨询合同”和“委托代扣授权书”，以“现代服务担保服务费”的名义收了4604.04元。

  还有用户表示在“随你花-花花卡”借了15000元，除本息外，前三期每期还被扣了1114.5元的担保服务费，扣款方分别是中融国远和嘉合兴担保。

  监管规定明确要求，贷款的综合融资成本应透明化，且不得超过法定上限。但在嘉合兴担保涉足的业务中，其收取的高额费用往往在放款瞬间扣除，或是在还款计划中隐蔽叠加，使得借款人的实际总成本远超合同明示的利率。

  消费者知情权与公平交易权在此过程中受到严重侵害。投诉显示，与嘉合兴担保相关的合同文件或被折叠于复杂的协议条款中，或在借款流程中无任何强制阅读提示，导致借款人在不知情的情况下背负了额外债务。这直接违反了《中华人民共和国消费者权益保护法》中关于经营者应明示服务内容与价格的规定。

  WEMONEY研究室就嘉合兴担保是否和这些机构仍有合作等问题发去沟通提纲，截至发稿未收到回复。

  当前，金融机构通过合作名单的变动，已经开始清理不合格的助贷机构。嘉合兴担保暴露出的业务问题挑战了监管的穿透能力，对其而言，真正构建起独立、审慎的风险定价与管理能力，才能回归本源，成为金融体系中可靠的风险“稳定器”。