不必高估政策影响，不要低估市场力量

今年，户用光伏是分布式光伏乃至整个国内光伏行业亮点。

近日，有网络传闻“国家不再搞整县推进”，在产业圈及资本圈引起不少骚动，但至今官方没有任何澄清，可见确是“谣言”。

这个传闻，似乎在为今年火热的光伏行业寻找“降温”的理由，又或许在为让近期户用光伏的某些争议自洽。

关于分布式光伏尤其是户用光伏，存在一些争议。我们要正确认识分布式光伏当前发展的真正驱动力，避免误判形势。

01 光伏行业已经迈过关键“1”

光伏行业，经过漫长的技术进步和补贴依赖，走过了从0到1的艰辛岁月。

如今，光伏行业已经迈过“1”这个关键拐点，开始平价，不再依赖补贴，进入从1到N的爆发时期，即便是今年下游组件涨价的背景下，仍然负重前行。

这一点，在过去一年多的资本市场已然反映。

本公众号早在2020年9月12日、9月15日连续发表了《光伏行业：从1到N，大步向前》、《光伏行业的几个关键变化》对此已有阐述。

光伏行业迈过关键拐点“1”之后，就需要用市场化的眼光来审视，而不能再用技术或补贴思路。这一点跟新能源汽车相似，当很多人还在纠结锂电池续航或安全性的时候，电动汽车已经一日千里。

光伏行业进入从1到N之后，在市场化力量的驱动下，开始渗透各种应用场景，从渔光互补到隔壁沙漠，从集中式到分布式，从工商业到户用光伏，在这些领域得到不断验证，市场化资金纷纷涌入，并形成良性发展循环。

对于光伏行业而言，一方面技术不断进步创造有效供给，另一方面双碳目标下能源结构调整带来需求提升，供需双重力量共同助推行业发展。

这正是光伏行业发展的历程和规律，势不可挡。

02 正确认识“整县推进”的意义

今年6月，国家能源局下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，在全国开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏开发试点工作，此后各个地方响应积极。

但是，很多地方政府并没有意识到分布式光伏的难度，期间还整出不少“闹剧”。

分布式光伏，核心还是一个投资型业务，是一项生产资料，资本是基础，风险、收益与资金预期的匹配才是关键。

工商业光伏仅仅依靠业主进行投资的难度很大，户用光伏依靠农村家庭出资的推广难度更大，必须引入外部第三方投资者或者金融机构的支持，这个已经是行业共识。

所以，“整县推进”分布式光伏，最大的瓶颈就是资金，也就是谁来买单，怎么买单。

而市场化“资金”是聪明的，最终还是看具体项目的风险和收益率，工商业光伏的难点在于用电企业的发展潜力评估，户用光伏的难点在于品牌商或开发商的长期资信评估，这些都是专业性很高的事情，进入壁垒看起来简单，实际上很高，地方政府或区域国资很难直接介入。

作为生产资料的分布式光伏，已经是市场力量在推动，政策的边际影响越来越少，“整县推进”更像是锦上添花，而不是雪中送炭。

分布式光伏的发展，不要对“整县推进”期望太高，反而更要相信市场化的力量。

03 分布式光伏已经被市场认可

今年，户用光伏是分布式光伏乃至整个国内光伏行业亮点。尽管被个别媒体质疑，但市场却“用脚投票”，装机规模不断创新高。

今年1-11月，我国户用光伏装机16.48GW，11月新增2.86GW，创单月新增历史最高，占同期光伏总装机的47%，成为今年光伏增长的主力。

截至目前，我国户用光伏累计装机超过35GW，如果按平均每户15KW测算，覆盖用户超过230万，已经形成了一个庞大的用户群体。

由于户用光伏今年仍享受0.03元/KWh的补贴，折合系统成本约0.2元/W，有抢装的嫌疑，但在今年组件价格上涨、明年组件价格预期下降的背景下，取消补贴对户用光伏后续装机的影响预计不敏感。

以户用光伏为代表的分布式光伏，不仅装机规模增长迅速，在资本市场更是受到投资者及能源央企的追捧。

近日，天合光能旗下分布式光伏业务平台江苏天合智慧分布式能源有限公司，增资扩股并引入外部投资者。

此前，正泰电器旗下分布式光伏业务主体浙江正泰安能电力系统工程有限公司也进行了增资扩股并引入外部投资者。

能源央企更是积极布局分布式光伏业务。

南网能源是较早开展工商业分布式光伏业务的能源央企，截至2021年6月底，项目数量逾180个，装机容量约934MW，为国内最大的工商业分布式光伏企业。

国家电投作为全球最大的集中式光伏企业，也积极开展分布式光伏业务，今年5月国家电投旗下子公司与中来股份控股子公司中来民生签订了252亿元的户用光伏开发协议。

从工商业到户用光伏，从装机规模到资本市场，从民营开发商到能源央企，分布式光伏正在从1到N的道路上迅速拓展。

这一切，正是市场化的力量。随着光伏成本的长期下降、分布式商业模式的不断完善、用户规模及接受度的提高，以及各类资本的不断涌入，分布式光伏的发展环境正在越来越好，势不可挡。

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