20260331交易日记

  股指期货短线策略持仓盈亏：

  

  短线投机策略今天操作了一次，我早上平掉了持有的IM2604多头头寸，仓位两手，该笔收益最终为-183.2个点即-36640元。至此3月短线策略交易结束，3月短线投机交易亏损3423.6个点即684720元，交易记录及操作过程如图所示。

  3月短线策略收益创造了历史最差纪录，短短一个月的时间把我积累了近两年的收益基本都损耗掉了，做出一个这样的结果真的让我哑口无言，痛心疾首。

  3月的行情总结就是多震荡少单边，多宽幅震荡多信号溢出，有趋势优化策略止损。

  本月趋势一共折腾了15次，其中趋势优化策略规避了2次，但由于另一种趋势优化策略在前面的单边下跌中失效增加了两次交易，所以最终本月还是交易了15次。单月15次交易为短线策略的历史第二高水平，历史第一高为16次，发生在2015年7月。本月一共才22个交易日，交易15次真的是基本每天都要操作，真的是每天都在煎熬。

  本月的趋势震荡基本都是宽幅震荡，其中六次信号有大幅的空间溢出，本来变动10个指数点就能触发操作的，最后操作的时候却实际变动了近200个点。

  由于我主要看收盘价操作所以信号溢出是正常现象，经回测可知看收盘价操作总体来说是更为合理的，因为看盘中价会虚增很多亏损交易。但一个月不断连续出现大幅的信号溢出真的是非常伤，上一次出现类似情况的是2016年3月份，那个月回撤也很大。不说全部六次信号溢出都没有，但只要少三次那我现在每手就能少亏30多万！

  最后就是本月有一种趋势优化策略止损，就是前面那波单边下跌的中间出现了一个无效的趋势优化策略信号导致我在单边市反向持仓了。短线策略一共有三类趋势优化策略（或叫趋势滤波器），三种都有75%以上的胜率，但是一旦止损亏损会比较大。本月止损的这类趋势优化策略实盘以来胜率80%，但2月和这个3月都各有一次止损。

  以上就是本月巨额亏损的原因。一般来说短线策略收益不好就是因为行情多震荡少单边（其实所有趋势型策略都是），如果出现大回撤那就是会有宽幅震荡空间溢出或趋势优化策略止损，过去十多年收益不好、回撤大都跑不出这三种原因，只是本月非常悲剧地一次性集齐了这三种情况，其中信号溢出还连续出现。

  很多读者朋友都很关心我，给我出谋划策让我尝试优化策略，首先我非常感谢大家的关心和建议，在这个极度困难的时期一点点的关心我都会感受到极大的鼓励和感动。

  但是如果策略可以优化我肯定是会优化的，我每天都在思考，这个困难期我甚至每分每秒都在反思，就昨晚我还思考到两点多才睡。只是到目前为止我还是没有发现可以优化策略的方法，无论从哪个角度看策略都是没有问题的。

  策略有没有问题只要看造成亏损的那三个原因会不会持续就行了。

  第一个，市场不可能一直震荡没有单边，趋势型策略是交易这行最古老最有效的策略，没有之一。趋势型策略可能会经历难以想象的困难，比如我现在所经历的，但它最终必定是盈利的，古今中外没有例外。市场必定会在单边和震荡之间不断轮转，并且他们会有大小对应的关系，震荡越久单边往往也会越大，这个世界暂时没有只震荡不单边的成熟、活跃指数。

  第二个，市场也不会一直维持这样大波动神经质的行情风格，操作信号空间不可能一直大幅溢出，这是不现实不合理的，起码大小波动也是会周期性变换的。事实上最近几笔交易市场波动已经逐渐平复，信号空间溢出的现象已经大大改善。

  最后，趋势优化策略不可能一直失效。短线策略三种趋势优化策略都有75%左右的胜率，实盘以来实际胜率甚至还更高一点，实际为80%。趋势优化策略实际上帮了不少忙，但胜率再高也肯定会有失效止损的时候，只是不巧本月和另外两种不好的情况一起出现，并且趋势优化策略止损的时候还叠加了操作信号的溢出，就是上周一23号的大幅低开低走。

  策略的改变、优化是要经得起逻辑和历史行情回测检验的，我不可能随便看一下最近行情的特点就对策略做出永久性的变动。其实我们每天都在见证历史，无论好的还是坏的策略都是一直在创造记录的。如果过去这么长的时间里只要看到策略创造了坏的记录就放弃策略，那交易者不可能做到现在，不可能拿到历史上所有应得的收益，因为你一路上会不断遇到坏的记录。

  

  早盘平掉IM2604多单后我马上开了IM2609空单，仓位还是两倍。以结算价计算该笔交易今天每手盈利32个点，两手一共盈利64个点即12800元。该笔交易最终的收益将计入4月份。

  行情分析来说现在判断依然不变，今天市场小幅冲高之后还是选择走弱，指数下跌周期特征明显，这里就继续坚持看空就好。

  后市新低的话中证1000可能会有60、90和120分钟的低点信号，如果中证1000持续走低可以留意。

  操作上，中长线策略继续空仓，有低点的话最好，没有的话就等趋势重新突破。中证1000中长线趋势现在在8000附近。

  如上文所说，短线策略今天操作了一次，现在持有IM2609空单。中证1000短线走势仍然还没有扫却震荡的阴霾，今天下午这点跌幅还不足以说明短线将会走单边下跌行情，所以现在还不能放松。

  股指期货套利策略盈亏：

  

  套利交易方面，今天我更换了合约组合方向，平仓头寸组合做多IM2604、做空IM2609的最终收益为每手15.6个点，其中今天每手盈利2个点即400元。新建头寸组合为做多IM2609、做空IM2604，新建回的头寸以结算价计算今天刚好不盈不亏。

  截至今天本轮套利每手暂时盈利5个点即1000元。

  股指期货职业交易者，全网同名欢迎关注。

  说明：本人为股指期货职业交易者，按照成熟严谨的交易系统进行分析和操作。以上仅代表个人观点，仅供参考，不作为投资建议或买卖方向。请独立思考，自主操作，自负盈亏。