《“钢铁魔咒”显灵》

实恒成

市场表现

上周A股市场放量震荡，港股市场延续调整走势。

投资研究

“钢铁魔咒”显灵

A股市场经过30多年的发展形成了很多具有特色的“魔咒”，即很多事件和现象的出现与市场的表现存在高度的关联性。虽然不能完全解释这些“魔咒”背后的逻辑关系，但其客观规律性对投资具有重要的参考价值。“钢铁魔咒”就是其中重要的一个。

“钢铁魔咒”

在一轮大行情或中级反弹中，如果没有再次出现新的利好政策刺激，而此时钢铁板块表现活跃度增加、涨幅靠前往往预示着行情接近尾声了。实证分析表明，钢铁板块的上涨与市场调整存在很大的负相关，俗称“钢铁魔咒”。

背后的逻辑

市场热点板块轮动有三个阶段：1高价热门；2低价冷门；3垃圾小微ST。钢铁板块属于低价冷门，此时如果再出现垃圾板块表现活跃、主力资金显示持续净流出，如果这几种市场现象同时出现则往往预警：平台整理破位的时间不远了，即使有上冲动作也是高台跳水的向上诱多。

“钢铁魔咒”失灵的情况

有重大刺激经济的利好政策出台，钢铁行业供求关系预期发生重大变化，但这种情况历史上出现很少，不是大概率事件。

结论：“钢铁魔咒”已经开始显灵，市场调整的压力正在显现。

市场趋势

针对本轮逼空上涨的调整仍未结束。9月24日反弹以来，上证指数留下了3个向上跳空缺口：

9-24至9-25 上证2863-2889点 向上跳空缺口：26点

9-26至9-27 上证3000-3017点 向上跳空缺口：17点

9-27至9-30 上证3087-3153点 向上跳空缺口：66点

根据A股“有缺必补”的规律，上证指数3个向上跳空缺口有望被逐步回补。

市场热点

1  黄金上涨的趋势仍在延续中，受益黄金上涨品种。

2  市场回调出现反弹、快进快出的机会。

风险控制

1  2018年市场调整的一个重要外部因素是美国加征贸易关税，当时对相关行业公司的股价产生了冲击。美国大选11月揭晓，对可能给相关行业公司带来的影响，需要提前做好风险控制措施。

2  运行在下降通道中的品种。

投资策略

降低仓位，如果上证指数在半年线、年线附近出现反弹，轻仓快进快出、波段操作，打的赢就打、打不赢就跑。

2024-11-1

特别提示：以上研究思考需经市场老师检验，知错就改、总结提高。内容不构成投资建议。