地缘政治缓解与美元走强，原油和黄金市场承压下行

周一，” 特朗普交易 “ 持续，美元触及 7 月初以来的最高水平，黄金承压下跌，盘中一度下跌逼近 2610 美元关口，最终收跌 2.39%；因消息称以色列内阁同意黎巴嫩停火协议框架，中东紧张局势有望缓解，油价继续回调，WTI 原油期货跌超 3%。 

黄金>>

” 特朗普交易 “ 持续，美元触及 7 月初以来的最高水平，地缘政治风险有所缓解，黄金周一承压下跌，盘中一度下跌逼近 2610 美元关口。截至收盘，黄金下跌 2.39%，报 2619.53 美元/盎司。 

美元指数周一走强，上涨 0.5%，超过了大选后第二天水平，触及 7 月初以来的高点 105.7，令黄金对持有美元以外货币的买家的吸引力下降。市场预计特朗普政府将采取的措施会支撑美元汇率。 

道明证券大宗商品策略师 Daniel Ghali 表示：“ 市场的注意力集中在红色浪潮以来的二阶效应上。在特朗普就任总统后相对较早地加征关税的可能性，以及由此产生的对美元的强劲需求。美元走强数月来首次拖累金价，因为这也与美联储可能推迟宽松周期的可能性增加有关。” 

此外，地缘政治风险有所缓解和交易员获利了结也令金价承压。消息称以色列内阁同意黎巴嫩停火协议框架，中东紧张局势有望缓解。同时，最新的数据显示，上周全球最大黄金 ETF–SPDR Gold Trust 的资金流出超 10 亿美元，为自 2022 年 7 月以来最大的单周资金流出。ETF–SPDR Gold Trust 周一持仓下降 4.88 吨，至 871.97 吨，为 9 月 27 日以来新低。 

本交易日，投资者可继续关注 “ 特朗普交易 ” 走势和地缘局势相关消息，留意美国 10 月 NFIB 小型企业信心指数等数据及 2024 年 FOMC 票委、里奇蒙德联储主席巴尔金等发言。 

技术面上，黄金昨日在亚盘开盘后承压 2685 关口迎来极弱单边下行调整，午后欧盘下探至 2670 关口陷入横盘震荡运行，最终金价二次反抽承压 2675 一线再度压制回落迎来加速下行，金价在晚间美盘接连向下击穿 2650 和 2630 整数关口到达 2610 附近反抽弱势收盘，日 K 线报收压制回落破底中阴，整体金价在 2680 关口出现二次承压回落走跌，最终形成二次回落加速下行走势

今日关注：

今日操作上建议考虑以反弹做空为主，低多为辅。 

• 上方短期重点关注 2635-2645 美元一线阻力； 

• 下方短期重点关注 2600-2590 美元一线支撑。

• 原油>>

• 周一，因消息称以色列内阁同意黎巴嫩停火协议框架，中东紧张局势有望缓解，油价继续回调，WTI 原油期货全天承压下跌。截至收盘，WTI 12月原油期货收跌 2.30 美元，跌幅超过 3.32%，报 68.04 美元/桶；布伦特 1 月原油期货收跌 2.04 美元，跌幅超过 2.76%，报 73.87 美元/桶。 

• 据报道，以色列新任外交部长周一表示，为结束以色列军队与黎巴嫩真主党（Hizbollah）之间的战争而达成协议的努力取得了 “ 进展 ”。上个月，美国官员提交了一份结束战斗的计划草案，该计划要求初步停火 60 天，并要求真主党和以色列军队从黎巴嫩南部撤军。 

• 同时，美元走强和飓风影响减缓也令油价承压。市场分析预计，如果通胀数据支持美联储进一步收紧政策，美元可能进一步走强，给油价带来进一步的压力。而在墨西哥湾，由于飓风 “ 拉斐尔 ” 对产量的影响似乎有限，对石油生产中断的担忧有所缓解。 

• 此外，市场密切关注沙特出口因需求疲软而下降，预计 12 月沙特阿拉伯原油出口下降。贸易行业消息人士表示，由于炼油利润疲软和燃料需求下降，主要炼油商将削减进口。沙特阿美下调了运往亚洲的所有原油等级的官方售价，表明需求前景不温不火。 

• 本交易日，投资者可重点关注欧佩克公布月度原油市场报告，继续留意地缘政治局势相关消息和美联储官员讲话。 

• 技术面上，油价昨日在亚盘承压 70.5 关口迎来弱势单边下行破底收盘，凌晨一度向下回落击穿 69 关口到达 67.2 附近几乎以日内最低点报收，日 K 线报收压制回落破底中阴，整体油价在 70 关口上方出现二次承压形态，短期技术面回到极弱空头下行通道中。 

• 今日关注：

• 今日操作上建议考虑以反弹做空为主，低多为辅。 

• 上方短期重点关注 68.7-69.8 美元一线阻力； 

• 下方短期重点关注 66.5-66.0 美元一线支撑。