张家港行中报：“做小做散” 铸定力，利润稳增见韧性

盈利指标增长，资产质量向好

  作者 | 胜马财经 李察

  编辑 | 欧阳文

  8月27日晚，张家港行披露2026年半年报。上半年该行营业收入24.69亿元，实现归母净利润10.22亿元、同比增长2.71%，净利保持平稳持续增长。

  胜马财经注意到，在资产质量方面，张家港行以0.94%的不良率、325.07%的拨备覆盖率与持续改善的前瞻指标构筑起厚实安全边际，信用成本回落、负债成本管控和费用压降成为盈利修复的三大支撑。

不良率连续多年低于1%

前瞻指标传递积极信号

  资产质量是观察一家银行经营成色的核心变量，也是张家港行这份中报最具分量的亮点。

  截至6月末，张家港行不良贷款率为0.94%，与年初持平。这一数字已连续多个报告期稳定在1%以下。放在行业坐标系中看，据国家金融监督管理总局披露的2026年二季度监管数据，商业银行整体不良贷款率为1.52%，其中农商行板块不良率为2.83%。张家港行0.94%的不良率，不仅远低于农商行平均水平，也优于商业银行整体均值。

  更值得关注的是多项前瞻指标的同步改善。半年报显示，6月末关注类贷款占比为1.15%，较年初下降0.15个百分点；关注类贷款迁徙率从年初的33.94%大幅降至24.83%，正常类贷款迁徙率从1.44%降至0.79%。

  逾期贷款方面，据半年报附注披露的逾期贷款明细测算，期末逾期贷款占比约1.74%，较年初的约1.80%下降约6个基点。关注率、逾期率、迁徙率三项先行指标全面向好，意味着该行资产质量的改善并非仅靠核销做平数据，而是底层资产风险的实质性缓释。

  在风险抵补能力方面，6月末拨备覆盖率为325.07%，较一季度末的320.69%回升4.4个百分点，远超150%的监管要求。贷款损失准备余额47.90亿元，较年初增加3.02亿元。上半年共计提贷款损失准备6.88 亿元，不良贷款收回2.31亿元，核销或转让6.16亿元。在保持较大核销和处置力度的同时，拨备覆盖率仍能环比回升，说明新增不良压力在减轻。

  这一成绩背后是张家港行长期坚持的“做小做散”战略和风控体系建设。半年报披露，母公司涉农及小微贷款余额1350.07亿元，占比高达89.41%；单户1000万元以下贷款户数占比达98.83%。

  分散的客群结构从源头上降低了集中度风险，截至6月末，张家港行单一最大客户贷款比例仅4.97%，前十大客户贷款比例27.03%，均远低于监管上限。同时，该行推动风控端口前移，构建 “1+1+3”风险控降团队架构和“百人风控团”，依托智能控降平台打造“风控工厂”模式，实现风险类贷款全流程管理。

利润保持稳健增长

负债降本与费用管控驱动

  如果说资产质量改善是“质”的亮点，那么利润保持稳步正增长，则体现了张家港行经营层面的韧性。

  上半年，张家港行实现营业收入24.69亿元。其中，利息净收入15.50亿元，同比基本持平，手续费及佣金净收入0.70亿元、同比增长15.99%，核心收入保持稳定，净息差企稳。

  利润端，张家港行上半年实现归母净利润10.22亿元，同比增长2.71%，扣非归母净利润10.25亿元，同比增长3.05%。盈利保持增长，主要依靠三大支柱。

  一是信用成本下行。上半年信用减值损失6.09亿元，同比减少1.4亿元，降幅18.65%，直接贡献利润增量。如前所述，减提建立在资产质量实质性改善基础上，而非以牺牲风险抵御能力为代价。

  二是负债成本管控见效。上半年净息差为1.35%，与一季度持平，环比企稳。从半年报披露的平均余额和利率结构看，2026年上半年生息资产平均收益率为2.73%，较上年同期的3.10%下降37个基点；计息负债平均成本率为1.53%，较上年同期的1.86%下降33个基点，负债端降本基本对冲了资产收益率下行。

  其中存款平均成本率从上年同期1.8%降至1.47%，下降33个基点，是息差企稳核心支撑；利息支出同比下降12.81%，其中存款利息支出下降12.72%。在行业整体息差仍在寻底的背景下，张家港行通过主动调整存款期限结构、压降高息存款实现了负债成本的有效管控。

  三是费用压降成效显著。上半年业务及管理费为6.58亿元，同比下降9.38%；成本收入比26.64%，较上年同期的27.87%下降1.23个百分点。这一水平在上市银行中处于优秀区间，体现了该行精细化管理和运营提效的成果。

小微定力稳固规模稳步扩张

红利属性获资金认可

  在“做小做散”的战略定位下，张家港行的规模扩张没有走“垒大户”的捷径，而是保持了与自身风控能力相匹配的节奏。

  截至6月末，该行总资产2371.13亿元，较年初增加98.76亿元，增幅4.35%；各项存款余额1888.20亿元，较年初新增109.50亿元，增幅6.16%；各项贷款余额1570.82亿元，较年初新增87.24亿元，增幅5.88%。存款增速快于贷款增速，负债端基础进一步夯实。其中个人存款余额1236.06亿元，较年初增长7.29%，占存款总额的65.46%，零售存款基础扎实。

  信贷投放在结构上呈现“对公发力、小微为主”的特征。对公贷款（不含贴现）898.01亿元，较年初增长8.81%，上半年新增贷款中对公贷款（不含贴现）增量约72.72亿元，占全部新增贷款约83%。但并不意味着偏离小微定位，母公司涉农及小微贷款较年初增加77.42亿元，普惠型小微企业贷款增速达9.4%；民营企业贷款余额933.29亿元，占比61.81%。换言之，对公投放的主力依然是民营和小微企业，“小散”定力并未动摇。

  在特色业务方面，绿色金融贷款余额62.08亿元，较年初增长12.48%，增速高于整体贷款。产品创新持续推进，上半年落地苏州地区首笔“产交贷”及“经营权转让贷款”，推出全市首笔“萌宠贷”，聚焦网约车司机等新市民群体推出“网约车租赁贷”，科创领域布局算力贷、人才贷、科易贷等产品。

  张家港行2026年中报是一份“稳中有进”的成绩单。在行业息差收窄的宏观环境下，该行凭借分散的小微客群结构、持续改善的资产质量、有效的负债成本管控和精益的费用管理，实现了利润稳步增长。纵观这份财报，信用成本下行已成为支撑张家港行当期盈利的核心逻辑之一，该行后续能否将资产质量改善的势头转化为持续的盈利修复动能，十分值得期待。

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