【IPO追踪】香江电器今起招股，预计6月25日上市

  财华社讯，6月17日，香江电器（02619.HK）启动招股，计划全球发售6822万股股份，其中6139.8万股股份为国际发售股份，682.2万股股份为香港公开发售股份。

  每股发售股份的指示性发售价范围介乎2.86 港元至3.35港元。香江电器估计将收取全球发售所得款项净额（经扣除公司就全球发售应付的包销费用及开支）约1.718亿港元，公司拟将发售所得款项用于设立泰国厂房以增强全球布局、自动化与数字化升级改造、设立新研发中心及一般营运资金。

  香江电器香港公开发售于6月17日（星期二）上午九时正开始，并将于6月20日（星期五）中午十二时正结束。最终发售价及分配结果将不迟于6月24日（星期二）公布。

  香江电器预计将于6月25日（星期三）开始在香港联交所主板交易，股份代号为2619，每手买卖单位为1000股股份，入场费3383.79港元。

  基石投资方面，香江电器与基石投资者顺捷投资、兴黄控股及云星科技订立基石投资协议。假设发售价为每股H股3.11港元（发售价范围中位数），基石投资者将认购的发售股份总数将为2760.3万股H股，占发售股份约40.46%及占紧随全球发售完成后公司已发行股本总额（假设超额配股权未获行使）约10.12%，合计认购金额为8000万元人民币。

  香江电器是一家生活家居用品制造商，主要以ODM/OEM模式经营。公司专注电器类家居用品及非电器类家居用品的研发、设计、生产与销售，电器类家居用品是公司主要营收来源，主要包括三大类：1)电热类家电，如电烤炉、空气炸锅及电热水壶；2)电动类家电，如搅拌机、打蛋器及电动开罐器；3)电子类家电，如电子秤、加湿器及镭射灯。公司大部分收益来自厨房小家电的销售。

  数据显示，以2024年出口额计算，香江电器为中国厨房小家电行业的第十大企业，拥有0.8%市场份额；按2024年中国对美国及加拿大的出口量计，公司的电热水壶分别在中国海关总署界定的相关分类中占约24.6%及59.6%市场份额。

  除了在中国设有七个制造基地外，香江电器还在泰国和印尼设有厂房，其产品交付至六大洲超过70个国家及地区，2022年至2024年期间的大部分销售额来自北美洲，特别是美国地区，2024年来自美国市场的收入占总收入比重高达76.5%。

  香江电器在招股书中表示，目前中美紧张关系有缓和的迹象，但中美及全球贸易关系紧张将如何发展仍属未知之数，倘中美及全球贸易关系紧张持续或进一步升级，将对公司的业务造成重大不利影响。

  香江电器过去几年收入和净利润均稳步增长。其中，公司收入由2022年的10.97亿元(单位人民币，下同)提升至2024年的15.02亿元。不过公司存在大客户依赖症，2024年有77.9%的收入来自于前五大客户。

  利润方面，2024年公司年内溢利增长至1.4亿元，而2022年为8026.1万元。

  作者：遥远