你知道期权合约一张等于多少钱吗？

期权一张合约有几十元、几百元以及上千元不等的价格。要想知道期权价值具体一张多少钱，就要学会看懂期权的报价图，我们以50ETF期权来举例。

图中是50ETF期权在7月份的T型报价系统中，核心展示为一条垂直的行权价序列，这些行权价按由低到高的顺序排列。

T型报价的构成

l行权价：位于报价表的中间一列，是期权合约的核心，表示期权到期时可以执行交易的价格。

l认购期权：行权价左边的区域，显示的是该行权价对应的看涨期权（认购期权）的行情和指标。

l认沽期权：行权价右边的区域，显示的是该行权价对应的看跌期权（认沽期权）的行情和指标。

l月份选择：在行权价的上方，可以选择查看不同月份的合约，方便对比不同时间点的期权价格。

期权一张合约的计算公式：

权利金=期权价格*交易单位

做买方只需要支付期权合约的权利金，而做卖方不仅需要支付权利金，还需要支付保证金。期权卖方的权利金在3000-5000之间不等，交易所一般都有具体的计算公式，这个是不需要投资者自己计算的。

为什么要进行期权定价？

期权交易最重要的是权利金价格。期权定价的过程，是根据影响期权价格的因素，通过适当的数学模型，去分析模拟期权价格的市场变动情况，最后获得合理理论价格的过程。由于期权交易中期权市场价格有时会偏离公允价格，无论是一般投资者还是做市商，都需要有自己的判断，利用模型获得较为合理的定价，交易所也需要发布理论上的合理价位供大家参考。

通过定价模型可以给出期权价格的风险指标，从而用于控制投资风险。期权定价模型主要是基于无套利均衡定价理论，基本思想是指如果市场上存在无风险的套利机会，那么市场处于不均衡状态，套利的力量会推动市场重新均衡，而套利机会消除后的均衡价格即是市场的真实价格。

期权定价模型需要的主要参量有标的物价格，行权价格，标的物价格的波动率，期权合约的到期时间，无风险利率。这些参量是影响期权价格的主要因素。

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