期权买方怎么赚波动率的钱？

  期权买方的核心逻辑是看大涨买认购，看大跌买认沽

  先来说说最简单的逻辑。如果你觉得股票（或者标的资产）要大涨，那就买认购期权；如果你觉得股票要大跌，那就买认沽期权。听起来是不是很直观？但这里面其实还有很多细节。

  除了标的资产的涨跌，还有一个非常重要的因素会影响期权价格，那就是波动率。波动率听起来有点复杂，但其实很好理解。

  1. 波动率是什么？

  波动率简单来说就是标的资产价格波动的幅度。如果股票价格每天都在涨涨跌跌，波动很大，那波动率就高；如果股票价格一直横着不动，波动率就低。

  2. 波动率怎么影响期权价格？

  波动率越高，期权价格就越高。为啥呢？因为波动率越高，标的资产价格大幅上涨或者大幅下跌的可能性就越大。期权卖方需要更多的权利金来补偿风险，而期权买方也愿意支付更多的权利金来博取收益。

  一、波动率的两种类型：历史波动率和隐含波动率

  1. 历史波动率

  历史波动率是通过标的资产过去的价格波动计算出来的。比如，你看看股票过去一个月的价格涨跌幅度，算出一个标准差，这个标准差就是历史波动率。它告诉你过去股票价格波动的幅度。

  2. 隐含波动率

  隐含波动率是通过期权的实际市场价格倒推出来的。简单来说，就是市场对标的资产未来波动幅度的预期。如果期权价格很高，那隐含波动率就高，说明市场预期未来股票价格波动会很大。

  二、什么时候适合买期权？

  1. 赚波动率的钱

  买期权不仅可以赚标的资产涨跌的钱，还可以赚波动率的钱。如果波动率上涨，期权价格也会跟着上涨，你就能赚钱。这种情况下，即使标的资产价格没怎么动，你也能赚钱。

  2. 期权的“戴维斯双击”

  最理想的情况是，标的资产价格大幅波动，同时波动率也上涨。这种情况下，期权价格会因为标的资产价格的波动而上涨，还会因为波动率的上涨而进一步上涨。这就叫期权的“戴维斯双击”。

  3. 什么时候会发生“戴维斯双击”？

  “戴维斯双击”通常发生在一轮新趋势的起点。比如，股票价格突破重要压力位，开始单边大涨或者单边暴跌。这时候，波动率也会同步上涨，因为市场预期未来价格波动会更大。

  4. 单边大涨和单边大跌

  单边大涨：股票价格大幅上涨，波动率也会上涨，但通常没有单边暴跌那么疯狂。因为投资者对上涨的预期相对更乐观，所以波动率上涨幅度相对较小。

  单边暴跌：股票价格大幅下跌，波动率会上涨得非常厉害。因为投资者对亏损的恐惧，会导致恐慌性抛售，波动率会飙升。

  三、总结一下

  期权买方的核心逻辑是：看大涨买认购，看大跌买认沽。但别忘了，波动率也是影响期权价格的重要因素。如果波动率上涨，期权价格也会跟着上涨。最理想的情况是，标的资产价格大幅波动，同时波动率也上涨，这时候你就能赚到“戴维斯双击”的收益。

  不过，期权交易可不是闹着玩的。买期权虽然看起来风险有限（最多亏掉权利金），但市场变化莫测，一定要谨慎操作，别盲目跟风。

  期权相关的知识、开户、个股询价、股指期货交易来源：期权酱