期权价格受哪些因素影响？

  期权，是一种“未来权利”的买卖合同，你买了它，就有权在未来的某个时间，以特定的价格买入或卖出某个东西（比如股票）。那这个“未来权利”的价格是怎么定的呢？其实，它受到好几个因素的影响，咱们一起来看看。

  一、标的资产价格和期权执行价格：这对“双胞胎”很重要

  标的资产，就是期权合同里说的那个“东西”，比如股票。期权执行价格，就是你未来可以买入或卖出这个“东西”的价格。

  1.对内涵价值的影响：

  内涵价值，简单来说，就是期权现在值多少钱（不考虑时间因素）。对于看涨期权（就是你有权买入的那个），如果标的资产现在的价格比执行价格高，那这个期权就有内涵价值，高出越多，价值越大。反之，如果标的资产价格低于或等于执行价格，那内涵价值就是0。

  对于看跌期权（就是你有权卖出的那个），情况正好相反。如果标的资产现在的价格比执行价格低，那期权就有内涵价值，低得越多，价值越大。

  2.对时间价值的影响：

  时间价值，就是期权价格里除了内涵价值之外的那部分，它代表了人们对未来价格变动的预期。一般来说，执行价格和标的资产价格的差额越大，时间价值就越小。因为差额大，意味着期权现在要么已经很有价值（深度实值），要么几乎没价值（深度虚值），人们对未来变动的预期就小了。

  当期权处于深度实值或深度虚值时，时间价值几乎为0。特别是深度实值的看跌期权，有时候时间价值还可能是负的（不过考虑到交易成本，这种情况其实不存在套利机会）。而当期权正好处于平值（执行价格和标的资产价格差不多）时，时间价值是最大的，因为这时候价格变动的可能性最大。

  二、标的资产价格波动率效应

  波动率，就是标的资产价格上蹿下跳的幅度。波动率越高，说明价格变动越剧烈，期权买方赚钱的机会就越大（因为价格可能涨得很高或跌得很低），但卖方的风险也就越大。

  所以，在其他条件不变的情况下，波动率越高，期权的价格也应该越高。因为买方愿意为更大的赚钱机会支付更高的价格，而卖方则要求更高的价格来补偿他们承担的风险。

  三、还有哪些小因素也影响期权价格？

  除了上面说的两个大因素外，还有一些小因素也会影响期权价格：

  期权的剩余期限：期权就像一张电影票，快过期了就不值钱了。所以，剩余期限越短的期权，时间价值就越小，价格也就越低。

  利率：利率变动会影响人们持有现金还是投资期权的决策。一般来说，利率上升，期权价格可能会下降（因为持有现金的成本增加了，人们可能更愿意持有现金而不是期权）。

  标的资产在期权有效期内的收益：比如股票分红。如果标的资产在期权有效期内会分红，那分红会降低股票的价格，从而影响期权的价格。

  期权价格受到好多因素的影响，包括标的资产价格、期权执行价格、波动率、剩余期限、利率和标的资产的收益等。这些因素相互作用，共同决定了期权的价格。所以，如果你想买或卖期权，一定要先了解这些因素，才能做出更好的决策哦！

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