股指期货套期保值,用期货给股票“买保险”

  很多投资者觉得股票市场风险太大，一不小心就亏钱。其实，有一种方法可以帮你在一定程度上“锁定”风险，这就是股指期货套期保值。今天，我就用大白话给大家讲讲，什么是股指期货套期保值，以及它是怎么帮我们“保值”的。

  一、什么是股指期货套期保值？

  股指期货套期保值听起来挺复杂，其实原理很简单。它就是利用股指期货和股票之间的“相似走势”，通过在期货市场上做相反的操作，来对冲股票市场的风险。就好比你买了一份保险，当股票市场出问题的时候，期货市场能帮你弥补损失。

  二、空头保值：股票跌了也不怕

  （一）为啥要做空头保值？

  假设你现在手里有一篮子股票，你看好这些股票的长期价值，但你担心短期内股票市场会下跌。如果直接卖股票，你可能会亏很多钱，而且交易成本也很高。这时候，你可以用股指期货来“保值”。

  （二）怎么操作？

  1. 建立空头头寸：你在股指期货市场上建立一个空头头寸（就是卖空）。这意味着你预期股指期货价格会下跌，如果下跌了，你就能赚钱。

  2. 对冲风险：如果股票市场真的下跌了，你的股票会亏钱，但股指期货的空头头寸会赚钱。这两笔钱一正一负，互相抵消，你的损失就会大大减少。

  3. 举例说明：假设你手里有100万元的股票，现在股票市场开始下跌。如果你提前在股指期货市场建立了一个空头头寸，当股票跌了10%（亏了10万元）的时候，股指期货可能会帮你赚10万元，这样你就不亏不赚了。

  （三）空头保值的好处

  空头保值最大的好处就是，你可以不用卖出股票，就能对冲短期下跌的风险。这样，你既可以保留股票的长期价值，又不用担心短期波动。

  三、多头保值：提前锁定建仓成本

  （一）为啥要做多头保值？

  假设你有一笔资金，几个月后才会到账，你打算用这笔钱买股票。但是你现在觉得股票市场很有吸引力，担心几个月后股票价格涨了，建仓成本就会很高。这时候，你也可以用股指期货来“保值”。

  （二）怎么操作？

  1. 建立多头头寸：你在股指期货市场上建立一个多头头寸（就是买入）。这意味着你预期股指期货价格会上涨，如果上涨了，你就能赚钱。

  2. 对冲风险：如果几个月后股票市场真的上涨了，你的建仓成本会变高，但股指期货的多头头寸会赚钱。这两笔钱一正一负，互相抵消，你的建仓成本就相当于被“锁定”了。

  3. 举例说明：假设你打算用100万元买股票，现在股票市场开始上涨。如果你提前在股指期货市场建立了一个多头头寸，当股票涨了10%（建仓成本增加了10万元）的时候，股指期货可能会帮你赚10万元，这样你的实际建仓成本还是100万元。

  （三）多头保值的好处

  多头保值最大的好处就是，你可以提前锁定建仓成本，不用担心股票价格上涨带来的风险。这样，你就可以安心等待资金到账，不用担心错过建仓机会。

  四、总结

  股指期货套期保值听起来好像很复杂，但其实就是用期货市场来给股票“买保险”。空头保值是担心股票下跌，通过卖空期货来对冲风险；多头保值是担心股票上涨，通过买入期货来锁定建仓成本。

  这两种策略都有一个共同点：通过期货市场的操作，来对冲股票市场的风险。当然，套期保值也不是万能的，它只能对冲一部分风险，而且操作不当也会有损失。不过，如果你能合理运用，它确实能帮你减少很多不必要的风险。

  记住，投资就像开车，套期保值就是安全带。虽然不能保证你永远不亏钱，但至少能在风险来临时保护你。

  来源：衍生股指君