一文详解上证50ETF期权合约规则及细则

  要是你想投资上证50ETF期权，那可得先把它的合约规则摸得透透的。下面我就把这些规则给大家讲清楚。

  1.交易时间：和股票“同步走”

  上证50ETF期权属于股票期权，它的交易时间和股票是一样的。早上9点半到11点半，下午1点到2点57分，这几个时间段都能交易。不过要注意哦，早上9点15分到9点25分，还有下午2点57分到3点，是集合竞价时间。为了不让大家碰到价差太大的风险，保护咱们投资人的钱包，期权系统在这两个时间段是不接受报单的，大家可别在这时候瞎操作。

  2.交易方向：买方能“买”也能“卖”

  在期权交易里，买方可以开仓和平仓。这里有两种期权类型，一种是50ETF认购期权，简单来说，就是你有了一个在约定时间、按约定价格买入50ETF基金的权利。打个比方，就像你和商家约定好，过段时间以某个固定价格买一件商品。另一种是50ETF认沽期权，意思是你拥有在约定时间、按约定价格卖出50ETF基金的权利。就好比你提前和商家说好，之后能以特定价格把手里的东西卖给他。

  3.合约期限：四个月任你选

  合约期限有当月、下月、当季和下季这几种。比如说现在是7月，那合约期限就有7月、8月、9月和12月这四个月份可以选。

  4.合约筛选标准：实值、平值、虚值要分清

  对于认购期权来说，如果行权价比标的价低，那就是实值期权；行权价和标的价一样，就是平值期权；行权价比标的价高，就是虚值期权。认沽期权则相反，行权价比标的价高是实值期权，行权价和标的价一样是平值期权，行权价比标的价低是虚值期权。另外，权利金的价格是从极度实值到深度虚值，由贵到便宜的。

  5.交易单位：按“张”算，有公式

  期权的交易单位是期权价格乘以10000份每张。也就是说，你要算一张期权合约值多少钱，就用期权价格乘以10000份。

  6.最小变动价位和跳动价值：小数点后四位的“小变化”

  最小变动价位是0.0001，这就像是价格变动的最小刻度。最小跳动价值就是用0.0001乘以10000份，再乘以张数。这个数值能告诉你，价格每变动一个最小单位，你的盈亏是多少。

  7.预估权利金：算算买合约要花多少钱

  预估权利金也有个简单的计算方法，就是建仓价乘以10000份，再乘以张数。比如说，某一50ETF合约权利金报价是0.0136，那你买入一张这个合约，就得付出0.0136乘以10000份，也就是136元权利金。要是这个合约的权利金涨到了0.0200，那你买入一张合约就能赚74元。

  8.交易手续费：双边收取别忘啦

  交易手续费是由合作的期权经营机构，也就是交易所指定的券商、期货公司或者经营机构来定额收取的，而且是双边收取。也就是说，你买入和卖出的时候都要交手续费。

  9.最大涨跌幅限制：价格波动有“天花板”和“地板”

  认购期权的最大涨幅有个复杂的计算公式：最大涨幅等于max{合约标的前收盘价×0.5%，min [(2×合约标的前收盘价 - 行权价格)，合约标的前收盘价]×10%}。认沽期权的最大涨幅也有类似的公式：最大涨幅等于max{行权价格×0.5%，min [(2×行权价格 - 合约标的前收盘价)，合约标的前收盘价]×10%}。而认购和认沽期权的最大跌幅都是合约标的前收盘价×10%。这些公式虽然有点复杂，但交易所设置这些限制，就是为了防止价格波动太大，让大家能更安心地交易。

  10.到期日风险提示：到期不操作，合约就“归零”

  50ETF期权规定，合约到期月份的第四个星期三就是到期日，要是遇到法定节假日就顺延。上交所还规定，期权合约到期如果没有进行行权申报，就会被当作放弃行权处理，到时候所有到期合约都会自动变成零。为了保障咱们投资者的利益，在合约到期日14点30分，系统会对所有到期持仓进行平仓。所以大家一定要记住到期日，可别让自己的合约“打水漂”了。

  现在，你是不是对上证50ETF期权合约规则清楚多了？赶紧把这些知识用起来。

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