股指期货强制平仓规则详解

  玩过股指期货的朋友都知道，这个的风险可不小，尤其是有个东西叫“强制平仓”，听起来就挺吓人的。今天就来给大家好好唠唠，股指期货强制平仓到底是咋回事，为什么会有这个规则，以及碰到它该怎么办。

  一、为什么会有强制平仓这个规则？

  1. 保证金不够了

  股指期货是用保证金交易的，就是你不用把全部的钱都拿出来，只需要交一小部分保证金就能交易一大笔合约。比如，你手头有10万元，但通过保证金制度，你可能能控制价值100万元的合约。听起来是不是很爽？但问题来了，如果行情跟你预期的相反，你的保证金就会不断亏掉。

  假设你做多（就是赌价格会涨）股指期货，结果行情一路下跌，你的保证金就会越来越少。当保证金亏到一定程度，低于交易所或者期货公司规定的最低标准（这个标准叫“维持保证金”）时，他们就会要求你赶紧补钱，这就是“追加保证金通知”。要是你没钱补，或者没在规定时间内补够，对不起，强制平仓！

  为啥要这样呢？因为交易所和期货公司也不想你亏得血本无归，更不想自己跟着你一起亏。强制平仓是为了把损失控制在一定范围内，避免你的账户出现“穿仓”（就是亏的钱超过了你的保证金，甚至可能倒欠交易所或期货公司的钱）的情况。

  2. 仓位超了

  除了保证金问题，还有一种情况也会导致强制平仓，就是你的仓位超了。交易所对每个投资者的持仓数量有限制，比如规定你最多只能持有一手（或者几手）合约。如果你不小心超了这个限制，也会被强制平仓。

  这种情况比较少见，但也不是不可能发生。比如，你可能在不同的账户或者不同的时间点开了仓，自己没注意就超了。或者，你可能误操作，多点了几下鼠标，不小心超仓了。总之，一旦超仓，交易所是不会放过你的，直接强制平仓。

  二、强制平仓是怎么执行的？

  1. 通知阶段

  在强制平仓之前，交易所或者期货公司一般会先给你一个通知。他们会通过短信、电话或者交易软件弹窗等方式告诉你：“亲，你的保证金不够了，赶紧补钱哦！”或者“亲，你超仓了，赶紧减仓哦！”这个阶段，你还有机会挽救。

  如果你收到通知后，赶紧把钱补上，或者把超仓的部分减掉，那就可以避免强制平仓的命运。不过，要是你没看到通知，或者看到了但没当回事，那就等着被强制平仓吧。

  2. 强制平仓阶段

  如果通知阶段你没采取措施，那么到了强制平仓阶段，交易所或者期货公司就会直接出手。他们会按照一定的规则，把你的仓位全部或者部分平掉。这个过程是自动的，不管你愿不愿意，不管你有没有准备好。

  平仓的价格也不是你想的那样，交易所会按照市场价格来平仓。如果行情波动很大，你可能就会以一个很不理想的价格被平仓。比如，你做多的合约本来还能涨一点，结果被强制平仓了，那你就亏大了。

  三、碰到强制平仓怎么办？

  1. 提前预防

  最好的办法当然是提前预防，不要让自己陷入强制平仓的境地。怎么做呢？

  控制仓位 ：不要把所有的钱都拿去开仓，留点余地。一般来说，仓位控制在保证金的50% - 70%比较合适，这样即使行情波动，你也有足够的保证金来应对。

  及时盯盘 ：玩股指期货，一定要时刻关注行情。行情一有变化，你的保证金就会跟着变化。要是你长时间不看盘，很容易错过补仓的机会。

  设置止损止盈 ：在开仓的时候，就给自己设定一个止损和止盈的价位。比如，你做多，就设定一个价格，一旦跌到这个价格，就自动止损平仓；要是涨到某个价格，就自动止盈平仓。这样可以避免因为犹豫不决而被强制平仓。

  2. 被强制平仓后的处理

  要是不幸被强制平仓了，也不要慌。先冷静下来，分析一下原因。是因为保证金不够，还是仓位超了？如果是保证金不够，以后就要注意控制仓位，及时补仓；如果是仓位超了，就要注意自己的操作习惯，避免再犯同样的错误。

  然后，看看自己的账户情况。强制平仓后，你可能还会有一些剩余的资金，或者可能已经亏光了。要是亏光了，那就当交学费了，下次吸取教训；要是还有剩余资金，可以根据自己的情况，决定是继续交易，还是暂时退出。

  总之，强制平仓虽然听起来很吓人，但只要我们提前做好准备，控制好风险，就能尽量避免这种情况的发生。即使真的被强制平仓了，也不要灰心丧气，总结经验教训，下次再战。

  来源：衍生股指君