看涨期权买CALL看对方向却亏钱？仓位调整与经验总结来了！

  在期权交易这条路上，不少投资者可谓都是一路摸爬滚打，有过赚得盆满钵满的辉煌时刻，也遭遇过巨额亏损的惨痛经历，甚至还有一些自认为特别冤枉的亏损。每一段亏损的经历，都是用真金白银换来的教训，也促使对期权买方交易进行了更深入的思考。今天，给大家讲讲期权买CALL时，明明看对了方向却没赚到钱的原因，以及仓位该如何调整。

  一、看对方向却亏钱的常见原因

  （一）波动率和时间价值的问题

  波动率持续走低

  你可能听说过，低波动率的时候适合买期权。这话没错，但波动率的方向也很重要。如果你买的时候波动率已经很低了，但之后波动率继续下降，那你还是会亏钱。比如，你买了铜期权，市场处于降波行情，期权价格涨得慢、跌得快，即使铜期货合约价格下跌，你的期权也可能亏钱。

  时间价值流逝

  期权的时间价值会随着时间推移而减少。特别是临近到期的期权，时间价值流逝得更快。如果你买了快到期的深度虚值期权，虽然价格便宜，但时间价值可能很快就会消失，导致你亏钱。

  （二）期权合约不活跃

  合约活跃性

  期权合约的活跃性也很重要。如果你选择的期权合约不活跃，买卖价差可能会很大。比如，你买了次远月的铜期权合约，虽然价格贵一点，但心里踏实。结果，因为合约不活跃，早盘开盘时价格深度不足，卖一价差达到30元/吨，直接触发了你的止损单，随后价格一路上行，你只能眼睁睁看着利润变成亏损。

  （三）交易点位不合适

  交易点位

  交易点位也很关键。如果你买入后立刻有了收益，但收益不足以移仓或平仓，随后价格下跌产生浮亏，亏损进一步扩大击穿止损线后，价格再次反转，你就会很无奈。这种情况在夜盘交易中尤其常见，市场在你睡觉的时候可能会给你制造惊喜或意外。

  二、仓位该怎么调整？

  （一）关注波动率的方向

  波动率的相对高低和方向

  不仅仅要关注波动率的绝对高低，更要关注波动率的方向。即使波动率已经上涨了一波，只要还在持续升波中，对买方都是有利的。比如，你买的时候波动率是15%，之后波动率涨到了20%，即使你买的时候波动率已经不算低，但只要它还在上涨，你就有机会赚钱。

  （二）避免选择深度虚值期权

  选择平值和实值期权

  临近到期的深度虚值期权虽然价格便宜，但时间价值流逝得很快，价格可能不会随标的价格变动。所以，尽量选择平值和实值期权，这些期权的时间价值相对稳定，价格波动也更符合你的预期。

  （三）选择活跃的期权合约

  成交量和价格深度

  选择成交量较大的期权合约，避免止损时出现较大买卖价差。尤其是设置了程序化止损的，这一点如果不注意，可能会吃大亏。比如，你可以在交易前查看期权合约的成交量和买卖价差，选择那些成交量大、买卖价差小的合约。

  （四）重视技术分析

  技术分析的重要性

  期权的杠杆率比较高，日内波动超过50%是常态。但多数交易者都难以忍受日内超过50%的亏损幅度，所以必须高度重视技术分析的运用。大周期用于确定交易方向，小周期用于切入具体的交易点位。比如，你可以用日线图确定大方向，用15分钟图确定具体的买入点。

  （五）设置止损

  止损的重要性

  止损是最后一道防线。这是期权交易中经历过大幅度亏损后得出的刻骨铭心的教训。止损能保住有生力量，为下一次重新开始保留希望。如果不能做到人为止损，那便让程序化的条件单帮你实现吧。比如，你可以在交易前设定一个止损点，一旦亏损达到这个点，就自动平仓。

  希望这篇文章能帮助你更好地理解期权交易的风险和策略，让你在投资的路上更加谨慎。

  期权相关的知识、系统学习，开户、个股询价、股指期货交易来源：期权酱