上海亚商投顾：沪指震荡调整 两市成交连续五日突破3万亿

  上海亚商投顾前言：无惧大盘涨跌，解密龙虎榜资金，跟踪一线游资和机构资金动向，识别短期热点和强势个股。

  一.市场情绪

  市场全天缩量震荡，三大指数涨跌互现。光通信概念股延续强势，通鼎互联4连板，远东股份、石英股份等涨停。电力、电网股表现活跃，大唐发电5连板，华电辽能、大连热电等涨停。军工板块午后异动，成飞集成涨停。

  板块概念方面，光通信、电力、电网、券商等板块涨幅居前，猪肉、创新药、乳业、游戏等板块跌幅居前。沪深两市今日成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量2962亿，成交额连续5个交易日超3万亿。

  个股情绪方面，两市个股涨跌对比1275：3846，涨停跌停个股对比94：32。

  盘面上，市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一，超4000股收绿。不过盘中还是展现出较强的承接动能，截至目前5日均线尚未被有效跌破。而从量能维度来看，今日两市成交额虽有所减少，但依旧维持在3万亿之上。

  故在市场价量关系依旧保持相对健康结构下，短线或仍具向上动能。而从盘面的维度来看，市场还以是轮动为主，电力、电网设备逆势走强，而光通信、半导体芯片等方向同样在盘中活跃。

  整体而言，科技赛道整体位阶已然不低，各细分个股的分化较之此前或有所增加，不过只要相关板块中核心权重的上涨趋势没有遭到破坏， 在短线经历充分调整后仍可留意修复机会。

  数据来源：财联社

     板块上，电网设备板块震荡拉升，通关线缆、太阳电缆、汉缆股份、大连电瓷、拓中股份等多只股票涨停。

  消息面上，大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临55GW的电力缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。

      数据来源：同花顺

  二.资金聚焦

  1.龙虎解密：

  5月12日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是红板科技、云南锗业、汉缆股份、远东股份、芯源微，资金分别净买入6.65亿元、6.44亿元、5.31亿元、3.87亿元、3.66亿元，龙虎榜资金榜首元件板块红板科技。

  数据来源：同花顺

  2.龙虎榜资金前三

  ①红板科技（603459），今日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：元件，资金净额买入6.65元，机构买入明显。上榜原因：日换手率达20%的证券。

  股价异动：红板科技今日收涨4.53%，受美股光通信板块集体飙升及英伟达CEO强调“光学连接”需求驱动，叠加公司1.6T光模块PCB量产、低轨卫星PCB供货催化，资金情绪显著升温。

  在今日的龙虎榜资金中，量化基金净买入6.31亿元，深南东路跟进1.5亿元。量化基金采用高频套利策略，助涨助跌特征明显，今日集中扫货后若短期获利丰厚，存在快速兑现导致股价回落的风险；深南东路席位暂无公开风格记录，但其1.5亿元净买入体量显示短线资金对光模块题材的强烈兴趣。整体来看，量化与游资同步加仓，短线情绪偏亢奋。

  数据来源：同花顺

  ②云南锗业（002428），资金净额买入6.44亿元，所属板块：小金属。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

  股价异动：行业原因： 美股光通信板块昨晚集体大涨，Lumentum涨超16%，Coherent涨超13%，康宁上涨11%。AI数据中心热潮持续推动科技板块持续上涨，花旗集团表示，由少数大型科技股推动的美股跑赢格局料将持续。

  公司原因： 1、据2026年5月11日投资者关系活动记录表，公司于 2026 年 4 月开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”，该项目计划建设期为 18 个月，计划在现有产能基础上扩建一条年产 30 万片（折合 4 英寸计算，其中包括 6000 片 6 英寸）高品质磷化铟单晶片生产线，最终达到年产 45 万片（折合 4 英寸）高品质磷化铟单晶片的产能。

  2、据2026年5月11日投资者关系活动记录表，公司光纤级锗产品为光纤用四氯化锗，可用于生产光纤预制棒。2025年，受益于 AI 数据中心以及算力网络的建设，光纤市场走出低迷，四氯化锗需求回暖，公司光纤用四氯化锗销量同比上涨。

  3、据2025年年度报告，公司光伏级锗晶片产能125万片/年，2025年销量同比增75%，受益低轨卫星组网快速推进。

  数据来源：同花顺

  ③汉缆股份（002498），净额买入5.31元，所属板块：电网设备。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：汉缆股份今日涨停。

  行业层面，“十五五”期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，叠加AI数据中心建设带来电力需求倍增，变压器出口景气延续；公司500kV海底电缆年内完成新产品鉴定，110kV-750kV交联电缆技术领先，一季度营收25.52亿元、净利1.60亿元，均实现双位数增长，双重催化下资金集中涌入。

  在今日的龙虎榜资金中，国泰海通武汉紫阳东路净买入2.57亿元领衔。成都系以趋势首板、抱团封板著称，偏好低位启动热点，本次携手国泰海通多路席位集中扫货，短线打板特征明显；三家机构虽合计净卖出不足千万元，但显示部分长线资金选择兑现利润。游资一致做多将强化市场关注度，若后续量能维持，股价或延续高举高打节奏，需警惕一致性过高后的分歧兑现。

   数据来源：同花顺

  3.机构资金参与前五个股：

  今天机构资金参与度前五名中最高的股票是四方股份，公司所属于电网设备板块。

  行业原因：1、“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%。

  2、AI数据中心大规模建设，电力需求翻倍增长。据央视新闻4月15日报道，目前中国变压器的产能约占全球60%，今年一季度，“世界变压器之都”江苏常州变压器出口同比增长超六成。

  公司原因：1、据2026年3月24日年报，公司绿色算力方案已深度参与中国移动呼和浩特数据中心、京津算力产业园、芜湖字节跳动二期火山引擎算力中心等项目，形成西北、华北规模化场景，直接受益“东数西算”需求。

  2、据2026年1月30日投资者关系活动记录表，公司发布数智SST1.0，产品覆盖10kV～35kV交流、20kV～60kV直流及240V～800V直流输出全系列，是国内少数能提供数据中心交直流配电全套关键设备及解决方案的企业，已应用于东莞巷尾、宁波慈溪等国家级示范项目。

  3、据2026年3月24日年报，公司二次设备覆盖1000kV特高压至10kV低压全系列保护及自动化产品，继电保护与变电站自动化处于行业前列，先后参与张北风光储输、白鹤滩水电站等国家重点工程，技术国际领先。

  数据来源：同花顺

  4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

  今日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

  红板科技（元件）得到量化基金和深南东路游资的关注；

  汉缆股份（电网设备）得到成都系游资的关注；

  远东股份（电网设备）得到量化基金游资的关注；

  芯源微（半导体）得到量化基金游资的关注；

  金海通（半导体）得到量化基金游资的关注。

  数据来源：同花顺

  三.个股高度

  连板个股：今日连板股总数有17个，相比上一个交易日减少2个，两市最高连板五连板大唐发电（电力），板股晋级率36.84%（不含ST股、退市股）。

  个股层面来看，随着个股分化加剧，部分资金再度选择高位抱团，科技核心权重延续强势，中际旭创涨超8%，股价突破千元，新易盛、源杰科技、寒武纪均涨超5%。

  另一方面， 部分连板高标同样走出不俗的正反馈，其中大唐发电晋级5连板，带动整个绿电板块走强，最终华电辽能斩获13天8板、大连热电同样收获5天3板。算力硬件上游相关个股同样延续强势，通鼎互联、宝鼎科技双双晋级4连板，云南锗业5天2板。

  此外， 人气高标金螳螂午后再度封板走出15天11板。随着热门赛道个股的分化加剧，预计后续赚钱效应可能会更向前排集中，应对上秉持“去弱留强”的原则。

  参考资料：同花顺、财联社

  免责声明：以上内容出自上海亚商投资顾问有限公司金融研究所，本页面基于公开数据产生，对已公开的信息编辑整理，为发布日的观点和判断，不保证信息的完整性和准确性。仅供学习参考，不构成投资建议。投资者应当谨慎选择，自主决策，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。