商业地产贷款陷暴雷危机？穆迪对美6家地区性银行发出警告

美国地区性银行，再遭突击！国际知名评级机构穆迪将美国6家地区性银行列入负面观察名单，基于这些银行在商业房地产贷款面临大量曝险风险，其信用评级面临被下调的风险，美金融股恐面临抛售潮。

遭穆迪列为负面观察名单的地区银行包括第一招商股份（FRME.US）、富尔顿金融（FULT.US）、欧德国家银行（ONB.US）、皮帕克格拉德斯通金融（ PGC.US）、华盛顿联邦储蓄（WAFD.US）、FNBCorp.（FNB.US）。

外媒报道，当前，美国商业地产正面临压力，小型银行商业地产曝险部位远大于大型银行，继今年3月底，评级机构标普全球将美国5家地区性银行的评级展望下调至“负面” 。

穆迪也在近日，将富尔顿金融等6家持有大量商业房地产贷款部位的美国地区性银行，列为负面观察名单。

穆迪表示，由于利率持续居高不下，加剧了长期存在的风险，尤其是在周期低迷时期，拥有大量商业地产贷款的地区性银行，面临着持续的资产质量和盈利能力压力。

穆迪指出，在美联储加息周期开始前的低利率环境期间，许多地区性银行选择建立并维持可观的商业地产部位，而商业地产是“不稳定的资产类别”。以富尔顿金融为例，截至3月31日，该资产类别（商业地产）占有形普通股权益的267%。

有银行业内人士指出，随着未来3年大量房地产债务到期，越来越多的猜测认为，如果商业地产贷款违约率攀升至难以控制的水平，美国银行业可能会陷入另一场重大危机。

在美国，商业房地产贷款价值2.7万亿美元，约占银行平均资产的四分之一。在过去10年的低利率环境中，许多贷款都是以最低利率放贷，借款人以今天大幅提高的利率偿还商业地产贷款的痛苦经历，给美国贷款人带来了巨大压力。

此外，令商业地产贷款人雪上加霜的是，经济放缓和疫情后对远程和混合工作安排的强烈偏好等因素，不仅进一步导致了美国商业地产市场的困境急剧上升，而且对美国商业地产价格也相当悲观。

根据Green Street的商业地产价格指数（CPPI），商业地产价格在过去1年下降了7%，自2022年3月的高峰下降了21%。去年，与商场、办公室和工业单元等商业地产相关的拖欠贷款总额估计高达243亿美元（约新台币7849亿元，是2022年112亿美元的两倍多。