巨象金业-投资专题:美联储恐倾家荡产,全球资产如何配置？

美土豪资产严重缩水，美降息恐引发新通胀

想在美国被贴上“富人”的标签，两年前门槛是220万美元，而现在已经上升到250万美元。在短短两年内，“富人标准”提高了近14%，这背后的主要原因是美国的通货膨胀。许多美国经济学家警告说，美联储的降息可能会引发新一轮的通胀。

近半个世纪以来，美国的联邦债务每年都在急剧增加，盈余年份寥寥无几。这种大量创造货币债务的做法，最终将导致债务无法偿还。对美元来说，这可能意味着不可避免的金融崩溃和重置。因此，如果未来几年美国的债务问题爆发，这些价值可能会迅速缩水。美国经济依赖借贷来驱动，不断借新还旧，这种过度消费的经济模式可能即将走到尽头。

华尔街的投资银行，包括美林和摩根大通，已经开始发出强烈预警，预测美国经济衰退即将到来，美股可能会暴跌70%。预计这场衰退将在2025年初发生。全球市场对美国债务危机的担忧可能会引发资本逃离美元的浪潮。

美千名富翁撤离避难，美国民众疯狂囤金

美国一些城市因债务和通胀危机爆发了数千名富翁大规模撤离的现象。最近几个月，伊利诺伊州的芝加哥市出现了创纪录数量的百万富翁撤离。除了伊利诺伊州，纽约、加利福尼亚州、马萨诸塞州和新泽西州也遭受了富人数量的重大损失，华盛顿特区和旧金山等大城市也未能幸免。

与此同时，美国路易斯安那州的一项新法案（SB234）震惊了华尔街。该法案于8月26日更新签署，宣布黄金和白银在路易斯安那州成为具有独立性的法定货币，与美元享有同等地位，并取消了交易税。这意味着美国已有44个州正式宣布在金融货币体系中独立，不再将美元视为唯一的法定货币。

这一变化促使美国的金融机构、消费者以及一些华尔街精英开始大量囤积黄金和抢购金币。在芝加哥商品交易所市场上，实物黄金ETF的持有量在截至8月25日的两周内增加了超过120吨。此外，截至2024年8月20日，美国鹰金币的销售量已达到118万盎司。这些因素也是今年黄金价格持续创下历史新高的重要原因之一。

美联储即将倾家荡产，全球资产如何配置？

近20年来，美联储降息周期启动后对各类资产价格的影响统计显示，大宗商品黄金的受益最为显著。2007年9月，美联储首次降息后的3个月内，资产涨幅达到了12.5%，而在降息后的3到6个月，资产涨幅更是达到了25.2%。相比之下，美元、美股和美债的表现则起伏不定，充满了不确定性。A股市场主要受国内基本面因素的影响，而港股则对流动性更为敏感。这些情况反映出黄金在全球货币和金融体系中依然扮演着信任锚的角色，黄金作为天然货币和财富储存手段的地位正在重新得到重视，逐渐从美元、美债和美股的影响中独立出来。

本轮黄金价格上涨具有其独特性。美联储的货币政策已经接近极限，美国经济依赖借贷来推动，不断借新还旧，这种过度消费的经济模式可能即将结束。在未来几年内，黄金的价值有望得到重新评估。美银的首席投资策略师哈奈特也建议，在金价创下历史新高的背景下，投资者仍应考虑买入黄金，因为美联储的降息可能会引发新一轮的通胀。