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1500亿元估值!知名车企20年的IPO梦要成真了

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大象IPO大象IPO 2023-12-25 10:10:19 1450
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据大象君了解,奇瑞汽车股份有限公司(以下简称:奇瑞汽车)将考虑最早明年提交IPO申请,估值或达1500亿元,同时IDG资本考虑以70亿元人民币的价格从现有股东手中购买奇瑞集团的股份。

该消息称,考虑到奇瑞控股重新启动了子公司奇瑞汽车在中国上市的计划,因此任何交易都将在奇瑞控股寻求简化其股权结构之际达成。作为重组的一部分,奇瑞控股的股东可以选择将所持股份换成奇瑞汽车的股份。

此后奇瑞相关人士回应媒体称“奇瑞确实是在准备上市,但网传其他信息均不准确。


20年的上市坎坷路


奇瑞汽车是中国汽车头部自主品牌之一,也是少数并非上市公司的汽车制造商之一,旗下拥有奇瑞、捷途、星途、iCAR等多个汽车品牌。
作为国内唯一未上市的头部自主品牌,奇瑞经历了较为坎坷的上市之路。早在2004年,奇瑞便首次推动上市,但因与上汽集团的股权关系尚未厘清等原因暂时搁置。

随后在2007年,尹同跃曾公开表示,奇瑞将很快登陆国内资本市场。但上市一事一直没有下文。

奇瑞此后尝试运作旗下板块独立上市。2015年,奇瑞旗下合资公司——奇瑞徽银冲击港股和A股均以失败告终。2016年,奇瑞新能源试图通过海螺型材“借壳上市”,依旧未能成功,后来又转向科创板上市,依旧遇阻。

在此之后,奇瑞又启动混改,“混改”历时多年,但始终未能上市。2019年12月,青岛五道口以75.86亿元认购奇瑞控股30.99%的股份,以68.63亿元认购奇瑞汽车18.52%的股份。另外,青岛五道口还从华泰资管、芜湖瑞创受让奇瑞控股总共19.56%的股份。交易完成后,青岛五道口分别持有奇瑞控股51%、奇瑞汽车35.58%的股权,成为第一大股东,并取代芜湖国资委成为奇瑞控股实际控股人。

然而,由于青岛五道口的资金问题,其与奇瑞的混改并未彻底完成。2022年2月,立讯有限旗下控股子公司立讯精密公告,公司与奇瑞集团签署《战略合作框架协议》,与奇瑞新能源拟共同组建合资公司,专业从事新能源汽车的整车研发及制造。当日,公司控股股东立讯有限与青岛五道口签署《股权转让协议》,协议约定立讯有限以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。交易完成后,立讯有限不对奇瑞控股、奇瑞股份及奇瑞新能源构成控制。

随着立讯精密的加入和青岛五道口的退出,奇瑞系控制权从青岛又回到了芜湖。目前,奇瑞控股由芜湖市建设投资有限公司、芜湖瑞创投资股份有限公司、安徽省投资集团控股有限公司、立讯有限公司等共同持股,其中芜湖市建设投资有限公司持股27.7%,实控人为芜湖市人民政府国资委。
虽然混改几经波折,但奇瑞汽车的最终目标还是资本市场。2022年9月,奇瑞启动“瑶光2025”战略并宣布“混改彻底完成”。“瑶光2025”战略对奇瑞的资金投入提出了较高要求:“未来五年,奇瑞计划投资1000亿元专门用于技术创新,培养研发人员超过2万人,其中软件人才比例要超过50%。”据了解,奇瑞汽车目标计划在2025年前实现A股IPO,奇瑞徽银计划在香港上市,奇瑞新能源则计划在科创板或者纳斯达克上市。


销量全面上涨


今年1-11月,奇瑞汽车累计销售汽车166.56万辆,同比增长47.8%,已超过去年全年。其中11月销售汽车超过21万辆,再度创下历史新高。今年前三季度,奇瑞汽车的营业收入为2130.2亿元,同比增长47.4%,同样超过去年全年。
同时,奇瑞是全国出口汽车数量最多的车企之一,其出口销量占到总销量的一半以上,已出口海外80余个国家和地区。此外,奇瑞还在海外设有10座生产基地,并在规划更多的汽车制造工厂。截至目前,奇瑞累计全球汽车用户大1250万,其中海外用户达300万。
奇瑞之所以能创造佳绩,主要还是依靠燃油车支撑。根据其11月销售情况,虽然官方并未公布新能源车具体销量,但从8款破万热销车型占11月总销量的63%数据看,燃油车仍然为是支持奇瑞销量走高的主力。
目前,奇瑞汽车正着力于新能源汽车转型。今年4月,奇瑞披露新能源战略,计划在未来5年投资超过1000亿元用于三电、智能驾驶、生态等科技研发,实现从汽车制造公司到全球科技公司的转型。
10月,奇瑞控股董事长尹同跃放话称2024年在新能源行业排名当中一定进入全国头部,也就是是跻身自主品牌新能源前五。
对此,奇瑞计划在未来两年推出39款新能源汽车新品。其中仅今年第四季度,奇瑞就有iCAR 03、星途星纪元ES、捷途山海L9、奇瑞风云A8等多款新能源车型发布或上市。

IPO上市成为加速扩张首选


中国汽车市场已经迎来三大新浪潮:中国自主品牌的崛起、新能源汽车大行其道、中国汽车出口大步向前。作为中国自主品牌代表车企之一的奇瑞可谓是赶上了上述三大浪潮,尤其是已在汽车出口业务方面处于相对领先的地位。

作为中国最大的汽车出口商之一,奇瑞汽车计划在英国、德国和法国开设子公司,以直接向当地客户销售汽车。此外,公司还宣布计划在印度尼西亚、马来西亚和泰国建立工厂。

除了出口业务亮眼,奇瑞还牵手华为发展智能新能源汽车新业务。11月28日,在华为和奇瑞合作的智界S7新车发布现场,余承东表示,华为汽车业务目前有三类:零部件供应模式、解决方案模式、智选车模式。其中,智选车模式最深入,是把华为多年To C积累的能力加持车企,一起设计卓越的产品。华为和奇瑞合作的智界就是智选车模式。而根据发布会当天披露的数据,智界S7预订量已突破20000辆。

但由于奇瑞汽车IPO迟迟无法成行,公司被同样为自主品牌但早于2005年在港股上市的吉利汽车全方位反超。与吉利汽车占据资本制高点、不断完成跨境收购相比,奇瑞汽车多年来不得不依靠与其他企业合资的方式推进资本运作。

可以确定的是,IPO缓慢无疑阻碍了奇瑞汽车近几年的发展。推进IPO上市,也必然是奇瑞谋求加速扩张的首选。

如需转载,请在文章前注明“版权信息 | 本文来自大象IPO”

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