《境内企业ODI备案全解析》

一、概述

1、ODI备案概述

境内企业对外投资时，不论是新设公司、新建项目还是并购股权，只要涉及直接或间接获得境外公司的所有权、控制权、经营管理权等，事先都需要经过有关部门的批准或备案，这一过程就是我们通常所说的“ODI备案”。如果企业的境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，还需要实行核准管理。境内企业必须首先办理境外投资备案/核准，获得相应证书，才能合法合规开展境外投资活动。境外投资备案需要经过商务部、发改委及外汇局三个部门的备案/核准及登记。

图表1：ODI备案部门情况

数据来源：公开资料查询，大象研究院

2、ODI备案审核规定

根据发改委11号令与商务部3号令相关规定，境内投资主体办理备案或申请核准的具体部门需根据投资性质、投资主体类型及投资金额来确定。发改委对企业境外投资的敏感类项目实行核准手续，对非敏感类项目实行不同的备案手续；商务部对境外投资的敏感类项目实行核准管理，对其他情形的境外投资实行备案管理。但在确定“敏感项目”时，发改委与商务主管部门之间也存在着一些差异。

图表2：项目类型所对应的审核层级

数据来源：《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第11号）（“11号令”），《境外投资管理办法》（商务部令2014年第3号）（“3号令”），大象研究院

图表 3：发改委和商务部对“敏感国家/地区”及“敏感行业”的界定

数据来源：《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第11号）（“11号令”），《境外投资管理办法》（商务部令2014年第3号）（“3号令”），大象研究院

《报告》涵盖了ODI定义、ODI备案概述、ODI备案审核规定、ODI备案适用情形及办理条件、中国ODI监管体系等内容，更多内容参见完整版报告。

二、备案要点

1、ODI备案流程

在ODI备案做法上，商务主管部门和发改委境外投资审查工作原则上是独立进行的，可同时发起并单独提交。发改委负责监管企业境外投资行业流向，为满足条件的企业签发核准文件或者《境外投资项目备案通知书》；商务部负责整体审批企业境外投资事项，为满足条件的企业签发《企业境外投资证书》；外汇局负责监管外汇登记和资金出境的相关手续，取得前述两份证书之后，需要在银行完成外汇登记手续，由银行发放《境外直接投资外汇登记证》，境内主体即可到银行进行外汇登记，完成以上步骤后方可实施ODI项目。

图表4：ODI备案流程

数据来源：公开资料查询，大象研究院

2、ODI备案申请材料

发改部门和商务部门对企业申请境外投资备案及核准需提交的资料有所不同，受理后审查申请材料时，对不符合法定要求的或有必要需对申请材料进一步说明的，商务主管部门通过商务ODI系统、发改部门通过发改ODI系统通知企业对材料进行调整、补充或完善，企业需根据反馈再次提交补充文件。

图表5：发改部门、商务部门备案（核准）的申请材料清单

数据来源：公开资料查询，大象研究院

3、ODI备案实务案例

上市公司首发选择在境外实施募投项目的，需经发改委和商务部备案，拿到相应的备案（核准）文件。

图表 6：境外募投项目实施详情及备案情况

数据来源：Wind，公开资料查询，大象研究院

履行境外投资备案手续是企业开展境外投资项目的前置性程序，实践中不少企业及其经办人员因不了解境外投资相关的法律法规而错过办理备案手续的合适时机，但部分地方主管部门给企业留出了补救窗口，企业仍有机会在后续经营活动过程中补办对应的备案手续。

图表 7：境外投资未履行备案手续相关案例及补正措施

数据来源：公开资料查询，大象研究院

《报告》涵盖了ODI备案流程、ODI备案申请材料、ODI备案审查期限和受理期限、ODI备案变更、中国境内企业ODI主要国别或地区、ODI备案实务案例等内容，更多内容参见完整版报告。

三、其他事项

1、ODI备案审查关注重点

ODI备案作为一种重要制度安排，其目的在于规范境外投资，保护投资方权益和保障国家经济安全。实践中，监管部门主要围绕境内主体运营情况、投资资金来源、境外投资项目三方面进行审查。

图表8：ODI备案审查关注重点

数据来源：公开资料查询，大象研究院

2、ODI备案成功后关注要点

境内企业在完成ODI备案后，应履行报告义务并做好统计数据报送。包括向外汇局上报存量权益数据，向商务部定期报送月报和半年报，向发改委提交项目完成报告，汇报境外投资项目的实施情况和投资效果。

图表 9：ODI备案成功后境外投资企业关注要点

数据来源：《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》汇发〔2015〕13号文，《国家商务部办公厅关于印发<对外投资备案（核准）报告实施规程>的通知》（商办合函〔2019〕176号），《企业境外投资管理办法》（国家发展改革委令第11号）（“11号令”），大象研究院

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本行业完整版研究分析详见大象研究院《境内企业ODI备案全解析》。