柏诚股份IPO无核心技术人员 研发费用远低于同行

一、无核心技术人员。柏诚股份在招股书中称，公司高度重视技术创新能力，并将技术创新视为公司核心竞争力。截至招股书签署日（2022年5月30日），柏诚股份拥有2项发明专利和84项实用新型专利。截至2021年12月31日，柏诚股份共有员工787人，其中研发人员30人，董事李兵锋目前任技术研发总监一职。然而在招股书中，柏诚股份仅披露了董事、监事及高级管理人员的相关内容，并未提及核心技术人员信息。既然柏诚股份声称自己重视技术创新，专利数量也不少，但从其信息披露的内容来看，似乎未认定核心技术人员，不知该情况是否与柏诚股份及其子公司均未被认定为高新技术企业有关。柏诚系统科技股份有限公司没有核心技术人员，如何在激烈的市场竞争中获取产品的 优势呢？招股说明书中没有谈及核心技术人员，是技术研究人员没有到位？还是核心技术研发人员被其他公司临时挖走？

二、募投项目产能披露遗漏。除了募集资金重复补流之外，柏诚股份招股书对募投项目新增产能的披露或有遗漏。生产研发项目环评文件显示，一期建设内容与招股书说法一致，披露了产品的设计能力为不锈钢风管5万平方米/年、管道5万寸口/年和不锈钢钢拉拔三通5,000口/年。而招股书仅表示，通过装配式模块化生产项目的建设实现洁净室系统部件安装的工厂化生产，却并未提及上述产品产能。另据招股书披露，柏诚股份2018年第五名客户为维信诺科技股份有限公司（下称“维信诺”）旗下控制的两家公司：云谷（固安）科技有限公司、霸州市云谷电子科技有限公司，当期交易金额为8,136.01万元，占营业收入的比例为5.85%。而维信诺2018年年度报告显示，其向第四名供应商采购的金额为8,035.72万元，与柏诚股份的销售金额最接近，但仍有100.29万元的差额。为什么遗漏募集项目产能，是财务人员的疏忽，还是另有他因，故意遗漏？柏诚系统科技股份有限公司资金用途和招股说明书上面一致，还是被挪用到其他地方？为什么不披露详细的资金用途？

三、业绩方面逐渐下滑。2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，公司实现营业收入分别为18.57亿元、19.47亿元、27.42亿元、12.87亿元，同期实现归属于归属于母公司所有者的净利润分别为1.66亿元、1.18亿元、1.52亿元、1.34亿元。值得注意的是，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为16,416.73万元、11,722.00万元、16,826.47万元和-10,484.64万元，2022年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额转负。公司现金流转变成负值，是经营策略出了问题，还是产品本身存在质量风险，被消费者所摒弃呢？为什么子公司所有者净利润为正，而公司经营活动现金流变成负的呢？业绩下滑，公司做了长期计划拯救吗？

四、研发费用远低同行。与同行业可比公司研发费用率水平对比，报告期内同行业可比公司研发费用率平均值分别为1.68%、2.08%、1.88%及2.07%，公司研发费用率在报告期内分别为 0.27%、0.26%、0.23%和 0.34%，远低于 同行业可比公司平均水平。对此，柏诚股份表示，公司系洁净室系统集成服务企业，报告期内，公司研发费用支出活动主要为信息化管理、数字化协同设计、新型建筑工业化以及关键BIM技术等的研发，研发所需的材料消耗和专职研发人员数量相对较少。除上述研发外，由于公司是以项目交付为导向，公司许多研发工作，包括工法提升、工艺优化改进等内容，更多的体现在项目的设计和具体实施过程中，最终以项目为载体交付给业主方，相关研发投入并未单独体现在研发费用之中。为什么不增加公司信息管理费用以及数字化协同设计等研发费用呢？公司为什么从研发费用上面节省？真正的资金被用到何处？不独立体现研发费用，会降低工作人员整体的积极性吗？

五、过建廷与刘萍之间股权存在争议。1994年1月，刘萍登记为柏诚有限的股东，持有柏诚有限6.5150万元出资额。1994年9月，刘萍新增2万元出资额，此时刘萍合计持有柏诚有限8.5150万元出资额。1995年2月，刘萍将所持柏诚有限8.5150万元出资额全部转让给过建廷。对于刘萍的出资情况和股权转让情况，双方存在不同看法。根据对过建廷、朱江（刘萍的丈夫）的访谈，双方对于刘萍所持股权存在不同看法，但均认为刘萍系被安排借用身份证及待业证登记为柏诚有限股东。根据公司书面确认及对朱江的访谈确认，在公司设立后，朱江于1994年至1995年2月在公司任职，刘萍未在公司任过职。此外，针对1995年2月刘萍将所持柏诚有限8.5150万元出资额转让给过建廷的情况，双方存在不同看法。股权转让协议规定具体明了吗？是否存在股权代持的现象？股权作为公司的生命线，关系到众多股东的分红和收益，如何快速解决过建延和刘萍之间的股权争议呢？ 

 请教内容：

1、如何降低柏诚系统科技股份有限公司的客户集中度，规避客户合作关系破裂突发的问题？

2、关于股权转让争议，是柏诚系统科技股份有限公司在说明书中规定写的模糊，还是背地另有暗箱操作呢？

3、研发费用太低，如何让工作人员提高积极性，提升产品的核心竞争力，从而提升公司的利润呢?

4、业绩下滑的负面新闻是否会影响到公司的股价？如何从产品营销方面提升业绩呢？

5、没有核心技术人员是企业最大的风险，为什么柏诚系统科技股份有限公司会存在这么大的错误呢？

6、募投产能数据纰漏粗糙，遗漏项目很多，是财务人员的失误，还是高层决定不让外露？

六、六、柏诚股份存在客户集中度较高的风险，由于目前公司主要客户来源于半导体及泛半导体、新型显示产业，上述产业的企业项目投入金额较大，导致公司呈现单个合同金额大、在单个会计年度客户相对集中的特点。2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-6月，公司对前五大客户（同一实际控制人合并口径）收入合计金额占各期营业收入的比例分别为64.13%、52.39%、47.29%和57.31%，占比较高。如果未来行业环境、产业政策发生变化，或者主要客户的经营情况发生不利变化，导致客户对公司服务的需求减少，将会对公司经营成果造成不利影响。如何快速降低客户集中度过高的情况呢？未来几年客户集中度会被降低吗？高集中度的客户，会减少柏诚股份的话语权吗？财务数据会被逐渐的模糊走弱吗？