3月25日对A股中期走势的个人观点

  自三月以来，A股受美伊中东战争影响出现较大幅度调整，大盘接连跌破4000、3900、3800点整数关口，投资者信心受到一定影响，但中东战争仅打乱了A股慢牛长牛行情的节奏，并未终结这轮行情，支撑慢牛长牛的核心逻辑未发生根本性改变，具体依据如下：

  1. 4.5%-5%的GDP增速是牛市的基石。2026年两会政府工作报告明确经济增长目标为4.5%-5%、CPI目标为2%，全年将实施更加积极有为的宏观政策提振内需、推动经济复苏，2026年经济基本面有望改善，为慢牛长牛行情奠定坚实基础。

  2. 科技创新为市场指明热点方向。“十五五”规划纲要已审议通过，人形机器人、芯片半导体、算力算法、可控核聚变、量子技术、生物医药、商业航天等科技创新方向仍是2026年资本市场核心焦点，经过调整后仍具备较高关注价值。

  3. 科技创新突破铸就科技强国信心。我国在军事科技、大模型、人形机器人、具身智能、芯片半导体等领域实现重大突破，大模型国际市场占有率超60%，叠加中东冲突凸显我国综合优势，将持续提升全球资本对中国资本市场的信心。4. 随着四月份年报业绩披露，年报业绩超预期的行业和个股有望带动市场出现较大幅度反弹，进一步印证慢牛长牛行情的韧性。

  待选目标个股追踪-凯盛新材 

  紧盯关键指标，把握股价走势与投资节奏，规避风险 

  一、核心业绩驱动指标（重中之重） 

  1. 氯化亚砜价格

  - 跟踪渠道：化工产品价格平台、行业资讯、公司公告

  - 关注：价格中枢能否维持高位，价格波动直接影响短期毛利率

  2. PEKK业务

  - 跟踪：产能利用率、产能释放进度、下游订单签约情况

  - 关注：特斯拉、航空航天、低空经济等下游合作落地情况，产品售价稳定性

  3. 芳纶单体业务

  - 关注：行业供需变化，公司市占率能否保持稳定

  二、资金与技术面指标（短期走势关键）

  1. 主力资金：紧盯近5日/10日主力资金流向，持续净流入为企稳信号，净流出则弱势延续

  2. 关键价位：短期支撑位19.46元，跌破则下探风险加大；反弹阻力位22-23元，放量突破打开反弹空间

  3. 成交量：缩量止跌代表短期企稳，上涨伴随放量确认反弹有效

  三、公告与事件跟踪（催化/利空信号）

  1. 业绩预告、定期报告：关注营收、归母净利润是否达标机构预期

  2. 产能项目公告：氯化亚砜扩产、PEKK产能爬坡等进展

  3. 行业政策：化工环保政策、新材料扶持政策

  4. 股东变动：机构持仓、大股东增减持情况

  四、风险预警信号

  1. 氯化亚砜价格大跌、PEKK订单及产能不及预期

  2. 主力资金连续净流出，股价跌破支撑位且放量下跌

  3. 业绩预告大幅低于市场预期