"外卖大战"有望结束，3月南向资金加仓超400亿！港股科技板块逐渐回归AI主线，港股通科技ETF广发（159262）盘中涨超3%，近一月日均成交额超6亿元

3月25日，市场强势反弹，恒生科技指数下午开盘一度涨超2%，港股通科技指数一度涨超3%。

3月以来，随着地缘局势风险升温，市场情绪整体趋弱，港股市场进入调整阶段。在此背景下，南向资金仍保持净流入的状态。截至3月24日，南向资金3月以来累计净流入达403.84亿港元，延续净流入态势。南向资金近1月净买入首位为腾讯控股，其次为小米集团。

消息面上，受中午市场监管总局转发经济日报文章《外卖大战该结束了》催化影响，前期“外卖大战”受损的成份股阿里、美团、京东反弹。从市场了解到，本次监管态度明确，且企业间持续烧钱的意愿也大幅降低，因此外卖补贴导致利润受损的情况将得到明显改善，后续港股科技板块将逐渐回归AI这一主线上来。

行业层面，互联网科技企业正加速 AI 布局以打开增长空间。阿里巴巴成立Token Hub事业群，并发布全球首个企业级AI原生工作平台“悟空”；微信推出官方“龙虾”插件，支持接入OpenClaw；京东云“龙虾”系列产品上线后，近一周token调用量环比增长高达455%；字节跳动豆包大模型日均调用量已超过100万亿Tokens。

海外科技巨头也持续加码AI产业，微软豪掷约500亿美元押注AI基础设施扩张，与此同时，微软携手英伟达推出"AI for nuclear"计划，借助AI将核电许可审批周期压缩92%。计算机已从不赚钱的“存储仓库”升级为生产“Token商品”的创收工厂，黄仁勋推演，这一转变将使计算占全球GDP的比重暴增100倍，英伟达极大可能迈向10万亿美元市值。

华泰证券指出，恒生科技指数AI相关预期修正已接近到位，3月中下旬大厂业绩说明会的资本开支指引、产业政策落地等将成为板块行情修复的关键催化。

中国银河证券看好自主可控逻辑下的硬科技板块，2026年港股市场的科技投资主线将围绕AI展开，国内大模型开源与商业化落地加速，全球资金“去软逐硬”趋势在上半年或持续，半导体设备、电子、通信等板块在外部不确定性加剧时展现出较强的抗跌属性，值得重点布局。

截至14:54，港股通科技ETF广发（159262）涨2.04%，成交金额超8亿元。前十大权重股中，腾讯控股跌1.75%，阿里巴巴-W涨3.9%，小米集团-W跌2.14%，美团-W涨11.52%，中芯国际涨1.36%，快手-W跌0.09%，地平线机器人-W涨1.54%，商汤-W跌1.05%，联想集团涨1.08%，哔哩哔哩-W跌1.07%。

港股通科技ETF广发（159262）聚焦AI+Semi，持续获得资金涌入，截至前一交易日，该基金近一月合计净流入7.23亿元，近三月合计净流入24.3亿元，近六月合计净流入76.27亿元；近一月日均成交额6.64亿元，排名同类第一，场内交投活跃、流动性强。该基金最新规模达97.31亿元，在跟踪同标的指数的ETF中排名第1，基金规模较六个月前增加45.6亿元。

港股通科技ETF广发（159262）跟踪恒生港股通科技主题指数，该指数选取港股通标的中市值大、流动性好且聚焦AI产业链（涵盖半导体、软件服务等硬科技领域）的30家科技企业构成的市值加权指数，旨在反映港股通纯科技主题公司的市场表现。

港股通科技ETF广发（159262）场外联接 (A类：025197，C类：025198)