OCS光路交换成AI算力新引擎！通信ETF广发(159507)盘中一度涨超4%，成份股德科立、亨通光电、通宇通讯等盘中触及涨停

4月3日，节前最后一天，A股情绪调整，但光通信产业链、OCS全光交换方向逆势爆发。

截至午间收盘，通信ETF广发(159507)上涨3.31%，换手率7.56%，半日成交额为1402.71万元。成分股方面，OCS方向领涨——德科立触及20CM涨停，截至午盘，德科立涨18.92%、光库科技涨10.96%、通宇通讯涨停、光迅科技涨8.32%；前十大权重股新易盛涨超3%，中际旭创、天孚通信、中天科技涨超5%，亨通光电涨超8%，信维通信涨超2%。

政策面上，国家级政策明确将“全光化”作为算力网络建设方向。4月2日，工信部办公厅发布通知，要求推动全光交换等技术应用部署，目标到2027年算力应用终端到服务器单向网络时延小于10毫秒。

OCS（光电路交换）正是“全光化”算力提速的重要一环，它在光域内直接在光纤端口间切换光信号的交换技术，无需进行“光-电-光”转换。传统电交换架构中，一条完整链路全程需要4个光模块，在交换机内部反复完成电-光-电转换，产生几十微秒的时延叠加和数千瓦的功耗；在OCS架构中，交换机直接在光层完成光路重构，单路径光模块使用量减少50%，谷歌TPUv4集群引入OCS后全系统能耗降低40%，端到端延迟从几十微秒压缩至数十纳秒。

不过，OCS（光电路交换）并非完全替代光模块，而是与光模块分层协同————服务器、GPU输出的电信号，必须通过光模版完成转化；OCS替代的是数据中心Spine/骨干层中的电交换机和大量可插拔光模块。

据华安证券测算，全球OCS市场规模将从2020年的0.7亿美元增至2025年的7.8亿美元，五年复合增长率62%；东北证券引用Cignal AI数据，2029年OCS市场规模将超16亿美元，四年复合增长率约41%。OFC2026大会上，Lumentum、Coherent、思科等头部企业预计OCS交换机数量2025–2028年复合增速超150%。

通信ETF广发(159507)跟踪国证通信指数，全面覆盖光通信产业图谱，从光器件/光模块（中游）→ OCS交换机（中游）→ 光纤光缆（传输层）→ 通信设备/运营商（下游）等各大环节精选龙头个股。前十大权重股既包含“易中天”光模块龙头，又有亨通光电、中天科技为代表的光纤龙头，和信维通信为代表的卫星通信龙头，以及耳熟能详的三大运营商中国移动、中国联通、中国电信。

当前A股核心OCS企业光库科技、德科立、光迅科技、中际旭创均为通信ETF广发(159507)的成分股。

截至前一交易日，通信ETF广发（159507）近六月涨幅22.41%，近一年涨幅102.42%，过往表现突出。该基金近一月日均成交额1422.04万元，流动性较为充裕。

从估值层面来看，通信ETF广发(159507)跟踪的国证通信估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）仅28.33倍，处于指数成立以来26.88%的分位，即估值低于指数成立以来73.12%的时间。

一键布局通信ETF广发(159507)，场外联接 (A:019236,C:019237）