智昇黄金原油分析：就业市场趋弱 降息押注升温

  黄金方面：美国私人数据提供商隔夜公布数据显示，美国10月份非农就业岗位减少了9100个；近期公布的美国10月挑战者企业裁员人数录得15.3万人，同比大增175%，年内裁员人数同比增长65%。芝加哥联储数据显示美国10月失业率为4.36%，刷新了近4年的新高。一系列就业市场数据都显现美国的就业市场正在走弱。

  供需方面看，世界黄金协会数据显示，今年10月份全球最大的黄金ETF连续5个月实现资金净流入，且日均交易额创历史新高。同时全球各大央行的黄金储备仍然处于增持趋势当中，意味着市场看涨黄金热情升温。

  智昇研究资深分析师辰宇认为，10月份美联储鹰派降息打压后续降息预期。不过随着美国的就业市场趋弱，市场对美联储的降息押注升温，黄金价格有望维持偏强走势。

  技术面：日线上，上一个交易日行情冲高回落收较长上影线k线，短期警惕金价回调风险。指标上看，行情仍然处于62日均线上方运行，在有效下破之前不宜过分看空。日内关注下方3980美元一线支撑。

  原油方面：地缘政治方面看，近期中东暂无重大变化，市场对供应中断的担忧进一步缓解，原油价格风险溢价将大概率回落。

  从需求端看，过去4周，美国成品油日均总需求量为2030万桶，较去年同期下降1.2%，其中汽油日均需求量为870万桶，较去年同期下降2.1%，结合美国就业市场趋弱，暗示美国短期原油需求并不乐观。

  库存端看，当前原油市场仍然处于累库存阶段，整体不利于油价走高。

  供给端看，欧佩克的原油产量维持在近期高位，美国的原油产量小幅上升至1365万桶/日水平，其他非欧佩克产油国近期也有增产的迹象，原油供给过剩的风险较高。

  技术面：日线上，上一个交易日行情下行且收阴线，显示短期行情较为弱势。指标上看，行情下行跌破20日均线，警惕油价进一步下行风险。日内关注上方60.32美元一线压力，下方关注58美元一线支撑。

  美元指数：虽然近期公布的美国就业市场数据较为弱势，市场对美联储降息押注有所升温，不过美联储官员们对于降息仍然存在较大分歧。

  降息派以美联储理事米兰为代表认为，美联储将在12月份进一步降息。不过近期其他公开讲话的美联储官员们较为谨慎，芝加哥联储主席古尔斯比认为缺乏可靠的通胀数据，对降息需要保持谨慎；克利夫兰联储主席哈马克更加强调通胀风险，反对进一步降息。

  综合以上信息来看，当前美联储内部不能就政策性前瞻达成一致，美元围绕100关口上下波动将是大概率事件。 

  技术面：日线上，上一个交易日行情自高位回落且收阴线，短期有进一步下行风险。指标上看，行情处于20日和62日均线上方运行，且均线呈多头排列，多头略占优势。短期关注下方99.53一线支撑情况。

  日经225：日线上，连续3个交易日行情延续下行且收阴线，显示短期行情较为弱势。指标上看，近期行情有下破20日均线的风险，若有效下破，行情有望打开下跌空间。日内关注行情反弹测试上方50748一线的压力情况。

  铜方面：日线上，最近几个交易日行情以震荡调整为主，短期有望延续。指标上看，行情下破20日均线，短期行情维持偏弱调整将是大概率事件。日内关注行情反弹测试上方5美元一线压力情况。

  11月7日市场速览：

  1、特斯拉股东批准为马斯克价值近1万亿美元的薪酬方案。

  2、美国众议院议长约翰逊表示，今天对解决政府停摆问题“不如昨天乐观”。

  3、美国媒体表示，特朗普政府目前没有打击委内瑞拉的计划，也缺乏这样做的法律依据。

  11月7日重磅数据/事件预览：

  1、20:00 美联储副主席杰斐逊发表讲话。

  2、23:00 美国11月一年期通胀率预期初值。

  3、23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。

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