证监会强化市场监管力度：发布两项新规并明确2024年执法重点

在5月15日全国投资者保护宣传日之际，中国证监会对外公布了两项重要市场监管新规，并明确了2024年的执法工作重点，旨在进一步强化资本市场的规范化运营，保护投资者权益，提升市场透明度和公平性。

程序化交易管理新规出炉，强化高频交易监管

证监会发布了《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，该规定将于2024年10月8日起正式生效。此规定旨在全面规范证券市场程序化交易，对高频交易进行严格监管，确保市场交易行为符合公平原则，避免对交易所系统安全或正常交易秩序造成不良影响。具体措施包括设立程序化交易报告机制、实现实时交易监控、强化技术系统要求及对高频交易的差异化监管等。同时，北向程序化交易也将按照内外资一致原则纳入报告管理框架。

发行类新规即时生效，引导发行人树立正确上市观念

同日，证监会推出了《监管规则适用指引—发行类第10号》，立即实施。该指引要求提高发行人的信息披露质量，确保招股说明书中包含对上市目的、企业制度建设、融资需求的清晰阐述，引导发行人建立正确的上市观念。此外，还特别强调了“关键少数”（如高管和大股东）的责任，允许其承诺在公司上市后业绩下滑时延长股份锁定期，增强与投资者的利益绑定。指引还细化了分红政策披露规则，强化未盈利企业的前景披露，以帮助投资者做出更为明智的投资决策。

2024年执法重点：严打财务造假与市场操纵

证监会明确了2024年的执法重点，将集中力量打击欺诈发行、财务造假、违规减持等严重损害投资者利益的行为，并对操纵市场、内幕交易等扰乱市场秩序的行为持续保持高压态势。为提高执法效能，证监会将加强科技监管的应用，深化与其他执法部门的合作，通过严查重大案件、提升执法效能、注重惩防并举等多方面措施，构建更为严密的市场监管网络。

证监会主席吴清强调，将持续推动资本市场“1+N”政策措施的落地见效，确保市场健康发展。2023年，证监会的执法成绩单亮眼，查处上市公司违法案件显著增多，强制退市案例和向公安机关移送案件数量均有所增长，罚没金额亦大幅攀升，体现了监管机构对违法行为的坚决打击态度和维护市场秩序的决心。