马斯克加码光伏，设备商狂欢，组件商机会与挑战并存

  马斯克200亿元采购订犹如一颗深水炸弹扔进了国内光伏行业，引发市场震动。

  据相关媒体报道，特斯拉计划从中国供应商采购价值29亿美元（约合人民币200亿元）的光伏设备，用于在美国得克萨斯州建设100吉瓦太阳能制造产能，目标2028年底实现全链条本土化。

  据悉，特斯拉此次采购聚焦电池片制造和组件封装设备，适配TOPCon、HJT等高效电池技术，部分设备需中国商务部出口审批，计划2026年秋季前交付。

  此次采购涉及迈为股份、捷佳伟创、拉普拉斯等企业。这批设备建成产线后所产出的电池板成品，将主要供特斯拉自用，包括其中一部分会流向Space X用于卫星供电。

  受重大利好消息刺激，当日迈为股份、捷佳伟创、拉普拉斯等主要光伏设备企业均实现股价大幅上涨。

  公开资料显示，马斯克地面光伏场景选择TOPCon技术，太空场景选择P型HJT技术。

  地面光伏选择TOPCon，是因为TOPCon投产速度快、性价比高，且能完全满足适配场景。不同于国内市场已经由规模竞争上升到极致的效率转化、功能、安全等全方位比拼，美国市场本土制造能力尚属于从0到1的追赶阶段，TOPCon技术的成熟度与兼容性恰好契合其产业需求。

  太空光伏选择HJT，则更对基于其抗辐射性、轻量化对于太空光伏性能要求的适配性，再叠加成本控制与产业链成熟，HJT成为太空光伏各方面平衡后的最佳选择。

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  除此之外，地面光伏选择TOPCon技术而“抛弃”BC技术，更深层次的考量或存在于专利博弈和市场竞争中。

  目前BC技术专利在全球区域主要集中于Maxeon、隆基绿能、爱旭股份少数几个龙头企业。尤其是在美国市场，TCL中环控股子公司Maxeon拥有大量的核心专利，涵盖电池结构、工艺、设备等多个领域。强如爱旭股份也在2月份以16.5亿元的巨额代价，获得Maxeon 未来5年内拥有的全部BC专利，授权涵盖范围除美国以外的全球市场，爱旭股份拿到除美国以外的全球市场的通行证，而美国市场继续被TCL中环当做“自留地”。

  高昂的专利费用对于财大气粗的马斯克来讲也许不值一提，但作为美国本土企业，马斯克如果选择BC技术，那么从硅料、设备、辅料再到电池片制造技术、专利，其发展路径基本完全依赖中国国内企业。

  而相比BC技术，美国在TOPCon技术上实际已通过核心专利构筑壁垒。虽然TOPCon技术专利也主要集中于晶科、晶澳、天合光能等少数中国企业，但是美国本土公司First Solar的核心基础专利已成为目前任何在美国市场生产及销售TOPCon都规避不了的梦魇。3月26日美国国际贸易委员会（ITC）投票决定对特定TOPCon太阳能电池及相关产品启动337调查（案号337-TA-1494），涉及全球47家光伏企业，包括晶科、天合光能、阿特斯等中国龙头企业。此次调查就是由美国First Solar公司于2月24日发起，指控相关企业侵犯其持有的US9130074号专利，请求发布普遍排除令以禁止涉案产品进入美国市场。

  虽然马斯克不等同于First Solar，也没有确切消息证明两者存在合作，但是与把所有主导权交给中国企业相比，有美国本土企业作为第三方起到制衡作用，无疑对于马斯克实现光伏全链条本土制造更有利，尤其对于筹建前期的美国市场可以起到保护作用，成为阻碍中国TOPCon产品进入的最有效武器。

  无论是马斯克年初重提的太空光伏，还是近期筹划的地面光伏建设，都为处于行业周期底部的光伏行业增添了强劲的市场情绪与资本关注度。

  马斯克曾多次强调：“AI发展的最大限制不是算法，而是电力”，美国的电力短缺已成为制约其发展的关键问题。光伏发电本应该成为最佳解决方案，但中国光伏产业在制造规模、技术迭代以及产业链协同方面已经全方位占据主导地位，美国政府也只能通过出台多项限制性政策以及专利保护，试图降低对中国新能源的依赖。

  所以对于美国本土而言，并不是不需要光伏发电，而更多是基于对赶超无望的一种自我保护。但随着马斯克在美国本土100GW生产能力的达成以及未来的持续投入，美国市场必然迎来新一轮的扩容，随着本土制造能力的提升和完善，美国政府也许会向对光伏产业有利的方向调整相关政策。

  市场端的扩容在短期内将带动相关设备需求的爆发式增长，国内设备厂商凭借技术积累和成本优势，有望率先拿下大额订单。与此同时，国内硅料、光伏玻璃、胶膜等辅料生产龙头企业，也将因上游需求扩容而显著获益，国内TOPCon组件龙头企业或许也将通过专利授权获取不菲收益。

  但从长远来看，国内企业尤其是组件企业也将面临严峻的挑战。如果马斯克在美国本土的100GW产能顺利达产，国内TOPCon龙头企业将迎来一位强劲对手，再叠加上文所述的绕不开的专利壁垒，国内TOPCon龙头企业是否能分享到美国本土市场扩容带来的红利还有待观察。不仅在美国本土市场，马斯克及特斯拉在全球的品牌影响力和话语权，对其光伏产品有较大加持作用，马斯克或许未来将成为国内TOPCom龙头企业在海外市场的最大竞争对手。

  对于隆基绿能、爱旭股份以及TCL中环等BC龙头企业而言，全球市场的扩容同样会带来更大机会，尤其是TCL中环在美国的BC专利壁垒将成为其未来能否实现爆发增长的最大依仗。但同时也需要面对一个无法避免的现实问题，BC技术在市场端正处于快速追赶TOPCon的关键阶段，海内外市场对BC技术产品的优势和特点正在逐步认识并认可，市场份额也逐步提升，但马斯克这次选择却在无形之中给TOPCon技术起到背书作用，BC技术头部企业在前期通过大规模资金投入进行的市场渗透以及宣传效果或将大打折扣，受到一定影响。

  光伏行业正站在全球需求扩张与国内产能出清的交汇点上‌，马斯克加码光伏产能、布局天地一体化能源体系，确实在验证太阳能作为未来核心能源的长期逻辑。而对中国企业而言，这既是出海跃升的窗口，也是新一轮结构性竞争的开始。