日均关店超 100 家!药店行业告别暴利,“活下去”成新课题

  过去15年,我国连锁药房行业经历了从高速扩张到增长停滞的巨大转变。2009年底,全国药店数量为38.14万家,市场规模突破1531亿元,而到2024年底,药店总数已突破68万家,平均每万人拥有4.6家药店。

  然而,行业增速逐渐放缓,2024年,全国关闭零售药店约3.9万家,零售药店数量首次进入负增长阶段,2025年第一季度,全国药店净减少约3000家。上市药房企业也纷纷暂停扩张,如老百姓大药房2025年计划开店1000家,主要以加盟门店为主,且以老店转加盟居多。

  行业的变化并非突然,此前资本的疯狂涌入,催生了药店数量的泡沫,许多人开药店是为了卖店而非卖药。但如今,线上平台的冲击、激烈的市场竞争以及医保政策的变化等,让药店行业面临巨大压力。线上药品常以低于成本价销售,平台抽成和配送费也进一步压缩利润。从横向比较看,国内药店数量远超正常水平,未来三到五年,全国药店数量有望回归到30万至40万家。药店行业已进入结构性增长新阶段,不再是靠规模扩张驱动的粗放式增长。

  家附近的药店,正在消失

  曾几何时,药店在城市中遍地开花,百米街道扎堆四五家,凭借处方药柜高毛利商品缔造财富神话,资本狂欢下,药店成了“躺赚”的香饽饽,2015年前全行业鲜有不盈利的门店,2022-2023年甚至掀起“万店”扩张潮。

  如今风光不再,闭店潮席卷行业。中康数据显示,2024年全国约3.9万家零售药店关闭,闭店率5.7%,远超2023年的3.8%,第四季度单季闭店超1.3万家,机构预测2025年或将日闭274家、全年关店10万家。街头“旺铺转租”的药店随处可见,货架积灰、仓促闭店成常态。

  行业寒冬背后,多重“隐形凶手”发力。线上购药凭借低价、医保支付和“小时达”冲击线下,部分药品线上售价低于线下进价;连锁药店疯狂扩张,大参林、一心堂等企业日均开店超5家,加剧市场饱和,2024年上半年药店平均销售额、客单价分别下滑10.6%、8.9%,上市连锁药店净利润普遍下滑60%以上。更关键的是医保政策收紧,医保监管趋严打击套取基金行为,叠加药品集采压低药价,依赖医保的药店利润被大幅挤压,曾经的暴利时代彻底落幕。

  阵痛中的转型,寻找第二曲线

  过去连锁药店借助政策东风与资本加持,成为资本市场的“香饽饽”,通过自建、并购等方式加速扩张,头部企业纷纷突破万店规模。然而,如今连锁药店行业正面临多重困境。

  由于对“医药分家”“处方外流”等政策预期过于乐观,连锁药店盲目扩张。但现实是处方回流基层医疗机构,社区医院截留了大量慢性病用药需求。同时,医保飞检全面覆盖,合规成本提升,2024年六大上市连锁药店仅益丰大药房一家净利润增长,其余五家均下滑。

  此外,医药电商的强劲发展也对连锁药店造成挤压,实体药店市场份额不断被蚕食。尽管连锁药店积极布局线上渠道,但自建小程序投入高、流量有限,入驻平台又面临高佣金问题。

  面对困境,连锁药店开始寻求转型。一方面,放缓扩张步伐,注重存量门店业绩提升,如一心堂、健之佳等出现门店数量净减少。另一方面,向非药业务转型,一心堂打造“便利店”模式,老百姓推出“老百姓优选”,漱玉平民试点引入生活便利品等。同时,连锁药店还深入推进数字化转型,利用AI技术赋能企业经营和终端顾客服务。