华为海思方向集体爆发！

我们在7月23日《自主可控最正宗龙头，华为海思产业链系统梳理！》文中有做过系统梳理。

目前看，华为海思有望成为主线级别行情。今天我们继续分析一下。

关于9月9日召开的海思全联接大会。可能有以下几点超预期：

1、技术上的突破。从宣传图来看芯片，芯片穿透发光和3D堆叠封装，涉及通信、传媒、GPU等芯片渲染。似乎暗示三重曝光技术已经成熟，应该是有非常大的突破！

1. 据传即将发布三款手机CPU，并且海思芯片不再独家供货华为，即将面对全球所有厂商开放销售。

点评：一旦华为海思麒麟推向全球市场，必将对全球手机芯片供应链带来巨大影响，甚至是重塑！

国产芯片行业逐渐走出至暗时刻！

芯片是现代科技的核心，也是科技皇冠上的明珠，第三次工业革命的引爆点。不过，很多人不知道的是，我国每年在芯片上的进口额超过石油。

2021年，中国芯片进口额为4400亿美元，2022年减少到4100亿美元，2023年进一步降至3500亿美元。而2023年,中国进口石油3374亿美元。

不过，这种现状今年开始改变。在2024年第一季度，我国芯片的总产量已经达到981亿枚，同比飙升了近40%。

而在2024年的前四个月，我们在芯片进口方面的金额也减少了约3500亿元，这意味着高通、英特尔、英伟达等美芯企业直接少了3500亿元的芯片订单！

这里面华为海思等国产半导体的技术突破功不可没。

海思的涅槃重生！

华为海思从诞生开始，就肩负着中美芯片战和科技突破的历史使命，国产芯片业的“王牌”。

海思2020年全球首款5nm 5G SoC芯片--麒麟9000正式发布，不仅性能上直接超过高通，也帮助华为抢了不少苹果手机的市场份额。海思一跃成为全球前六大芯片公司。

不过，也正因为麒麟9000的出现，让海思面临前所未有的困境，美国商务部将华为列入“实体清单”，没有代工厂代工芯片，海思21年销售收入也从20年82亿美元跌至15亿美元，暴跌超过80%。

去年，华为海思借Mate60手机强势回归，麒麟9000S芯片功不可没，数据显示，2023年Q4季度，华为海思出货680万部，同比增长5121%，营收同比暴增24471%！达到了70亿美元。

华为Mate60系列长时间的供不应求，让海思芯片有了高速增长和更多的底气。

如果海思放开销售，会怎么样？

目前，海思半导体的业务布局主要分为四个系列板块+N个细分领域：手机SoC芯片麒麟系列；用于数据中心的鲲鹏系列服务CPU；用于人工智能的场景AI芯片组昇腾系列SoC；基带芯片系列（基站芯片天罡、终端芯片巴龙）；以及其他专用芯片。手机芯片业务是海思重中之重！

当前，手机芯片市场主要由联发科、高通、苹果等巨头主导。24年一季度数据，联发科以1.141亿颗的出货量稳居榜首，市场份额达到39%，同比增长17%。

特别是在中低端市场，联发科凭借其高性价比的芯片解决方案占据了主导地位。

高通则以7500万颗的出货量紧随其后，市场份额为25%。

高通在高端旗舰市场拥有极高的认可度，其骁龙系列处理器是众多手机厂商的首选。

从具体的出货量来看：

1、联发科一季度出货量达到1.141亿颗，同比增长了17%；

2、高通出货量为7500万颗，同比增长11%；

3、苹果出货量为4900万颗，同比下滑16%；

4、三星出货量为1800万颗，同比下滑了18%；

5、海思出货量为800万颗，而去年同期几乎为0。

以上述各家智能手机处理器厂商的出货量占比（按一季度总出货量2.921亿颗计算）来看：

联发科的份额为39%，高通（25.7%）、苹果（16.8%）、紫光展锐（8.9%）、三星（6.2%）、海思（2.7%）和谷歌（0.7%）紧随其后。

从一季度各手机处理器品牌厂商的出货量来源看：

小米、三星和OPPO是联发科智能手机处理器出货量的前三大客户，分别占联发科智能手机处理器出货量的23%、20%和17%，另外传音占比12%、vivo占比12%。

三星、小米和荣耀则分别是高通智能手机处理器出货量的前三大客户，分别占高通智能手机处理器出货量的26%、20%和17%，另外vivo占比10%、OPPO占比8%、海思占比5%。

紫光展锐的智能手机芯片出货量前三大客户则分别是传音、realme和联想，份额分别为51%、17%和16%，此外中兴占比也有9%。

预计，海思芯片外售大概率会从中低端入手，抢食联发科和高通市场份额，经过Mate60等高端机的测试，麒麟芯片应该是在量产和良率方面都做出了突破。

另外，高端芯片主要是通过华为Mate和Pura系列跟苹果竞争。海思在2024年第一季度出货了800万部智能手机芯片组，创造了60亿美元的收入，华为2024年二季度智能手机出货量增49%至1160万台。

近期，华为Mate、Pura系列开启500-1000不等的降价，也将拉动销量。麒麟芯片的技术突破助力华为解决芯片供应难题，华为通过营销带动销售，相辅相成。

从海思产业链的角度来说：

海思芯片的外销预期将直接刺激海思代理公司的业绩，因为业绩弹性大，具备较大的预期差，也是当下市场炒作最硬的逻辑线。从官网所列的13家公司里面，与上市公司有关的公司如下：

1、深圳华强000062：深圳华强半导体集团有限公司（深圳华强全资持有），授权产品包括智慧视觉、智慧媒体、显示交互、短距物联、广域物联共5个品类。

深圳淇诺科技有限公司（深圳华强通过全资子公司深圳华强半导体集团有限公司持股60%），授权产品包括智慧视觉、智慧媒体、显示交互、MCU、模拟、智能感知、短距物联、广域物联、手机与穿戴、智慧家庭共10个品类。

2、力源信息300184：武汉力源信息技术股份有限公司、深圳市鼎芯无限科技有限公司（力源信息全资持有）、帕太集团有限公司（力源信息全资持有），授权产品包括智慧视觉、短距物联、MCU、模拟共4个品类。

3、中电港001287：深圳市思尼可技术有限公司（中电港全资持有），授权产品包括智慧视觉、智慧媒体、显示交互、MCU、模拟、智能感知、短距物联、广域物联、手机与穿戴、智慧家庭共10个品类。

4、好上好001298：深圳市天午科技有限公司（好上好全资持有），授权产品短距物联1个品类。

5、神州数码000034：授权产品包括智慧媒体、短距物联共2个品类。

另外，在芯片制造方面，海思芯片外销也将极大带动相关公司业绩。海思芯片上下游产业链相关公司如下：

EDA：华大九天

上游设备：北方华创、中科飞测、富乐德、新莱应材、长川科技、精测电子；

上游材料：兴森科技、德邦科技、华海诚科、艾森股份、华正新材、深南电路；

中游封测：长电科技、通富微电、伟测科技、劲拓股份