大跌，什么值得买？

01 第二阶段：慢牛！

官媒喊话：不要疯牛！要慢牛！指数应声调整！

结合最近爱在深秋抖音号被封以及浩欧博被关小黑屋等动作来看，管理层有意给市场降温，指数接下来将进入慢牛阶段！

第一波疯牛阶段，金融权重拉抬指数，并购重组和北交所随后扛起大旗。

进入慢牛行情，指数大概率将以震荡为主，震荡中不断抬升底部，题材和板块轮动会加快。每次大跌，可能都是不错的换挡上车机会。一些中小市值优质成长股也有望脱颖而出。

复盘昨日我们的文章。其中，我们提到的台积电停供事件，今天早上被坐实！

消息坐实，虽然今天半导体板块有所分化，不过半导体方面逻辑比较硬，资金参与比较深，而且个股形态都保持的很好，接下来国内方面一定会有动作回应制裁。而且相信应该用不了太久！

昨天分享的摩尔线程方向，今天表现依然坚挺，其中概念股和而泰、东华软件继续一字板，封的也比较坚决！

另外，昨日东风股份发布国内首款自主可控的MCU汽车芯片DF30，该芯片由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布，填补了国内空白，标志着国内在车规级芯片领域取得了重大突破。

消息出来后，东风股份也是连续两个一字板涨停。在这个档口，消息的发布明显有的放矢！就是明着告诉你我们有后招，不怕！

接下来，半导体芯片可能还有大招，我们拭目以待！

另外，我们昨天提到的蚂蚁上市，又有了新证据！

今早的消息：

首先，明面上的利好，此次钱塘征信个人征信业务获得批准，会为整个产业链带来进一步增长空间，也让蚂蚁集团作为消费金融巨头补足最后一块短板，蚂蚁链公司有望深度受益。

另外一层意思，征信牌照的获批意味着蚂蚁金服被正式纳入国家队行列，之前的上市障碍可以说基本就不存在了。

所以，虽然今天市场大跌，作为蚂蚁链最核心公司之一的君正集团盘中稍微炸了一下，很快就回封了涨停。也说明资金和市场的认可。

接下来，蚂蚁上市进程可能会加快了！之前有人担心会影响A股，蚂蚁大概率是A+H同步上市，万亿市值的体量，不可能只靠着A股市场消化。而且点位和时机的选择也很关键，这就不是我们考虑的了。

按照市场抄新的习惯，蚂蚁链仍然值得留意！

02 医药，开始表演！

医药在924以来的行情中存在感非常低，只在第一轮疯牛中跟风涨了一波，二波的反弹中基本看不到太大的水花！

主要的原因是医药股缺乏重磅消息刺激，而且因为大消费整体表现一般。不过，防御属性更强的医药在慢牛中可能会迎来板块轮动机会，而且医药也不乏优质成长股。

今天医药逆势大涨一方面是消息面刺激，一方面也预示着医药的补涨行情开启！

消息面主要是以下两条：

1）2024年11月7日，医保局召开医保平台数据赋能商业健康保险发展座谈会；

1. 2024年11月11日，国家医保局、财政部发布《关于做好医保基金预付工作的通知》，要求在国家层面统一和完善基本医疗保险基金预付制度。

长期以来，医保对医院结算有约3-6个月的账期，医院对药企有约6-12个月账期，医药商业对药企有3-6个月账期，导致药企货物周转长，账期长，资金利用率低，而且如果医药企业不供货会被医院投诉，并纳入信用污点，供货又不能及时收到钱，加重了药企负担。

而预付金制度建立之后，可以有效纾解医药领域的三角债问题，加快药企的资金回笼。账期缩短，也将进一步降低药企的资金成本，有利于药企有更多的资金加码研发，推动医药行业转型升级。

这个政策是今天医药股集体大涨的最直接催化。

另外，医药股接下来还有一个重磅刺激！就是国家医保局计划11月底公布医保谈判的结果。

根据之前人民日报的报道，今年谈判的总体结果与往年基本相若，而且国家医保局也首次在官网表示医保谈判的目的之一是为创新药腾挪空间。另外，今年也是创新药全链条扶持政策出台后第一次医保谈判，预计创新药方向也许有超预期利好！

另外，接下来医药还有一系列重磅会议催化：

11月15日到16日，首届中国药谷·未来生物创新药大会。会议主要聚焦到了：细胞治疗、干细胞技术、合成生物三大方面。

11月17日至18日，合成生物产业发展大会在厦门召开。共同探讨合成生物学的最新进展、产业化应用及未来发展方向。

可能会有重大行业利好发布。

小结一下，医药股前期跌幅大，估值较低，目前牛市初期，医药股作为白马股摇篮具备较强的估值修复预期。叠加近期诸多事件和医保谈判的催化，医药股有望迎来补涨机会！

梳理部分优质医药产业链公司，仅供参考：

1、出海创新药企：百济神州、迪哲医药、迈威生物、百奥泰、百利天恒、艾力斯。

2、国内商业化为主的创新药企：恒瑞医药、亿帆医药、信立泰、贝达药业、艾迪药业。

3、高速成长创新药企：泽璟制药、益方生物。

4、减肥药产业链：诺泰生物、圣诺生物、奥锐特、翰宇药业。

5、合成生物：蔚蓝生物、圣达生物

6、北交所医药股：峆一药业、德源药业、森萱医药、大唐药业、美邦科技